FX.co ★ Фондов пазар на 5 март: S&P 500 и NASDAQ си поемат дъх и се възстановяват

Борсовите индекси затвориха осезаемо по-високо вчера. S&P 500 се повиши с 0.78%, Nasdaq 100 добави 1.29%, а Dow Jones Industrial Average нарасна с 0.49%.

Глобалното възстановяване на апетита към риск продължи и в Азия. Южна Корея се възстанови от най-големия си еднодневен спад в историята, тъй като пазарите започнаха да се успокояват. Индексът MSCI All-Country World Index се повиши с около 0.4%, след като азиатските акции отчетоха първите си ръстове след избухването на войната в Иран през уикенда. Южнокорейският Kospi скочи с около 11%, компенсирайки част от предходния спад от 12% в предишната сесия. Първоначалният „risk-on“ тон беше подкрепен от рали на Wall Street, след като икономически данни намалиха опасенията за инфлацията в САЩ.

Въпреки това, повишението изглежда колебливо: фючърсите върху американските и европейските борсови индекси вече са малко по-слаби, а доларът отново се е засилил, потвърждавайки ролята си на „убежище“ при пазарно напрежение.

Докато настроенията при акциите се подобриха, цената на петрола продължи стабилния си възход. Движението отразява устойчивите опасения относно стабилността на предлагането на фона на геополитическия шок. Инвеститорите, притеснени от потенциални прекъсвания, включват рискова премия в цената на петрола, което я изтласква нагоре.

След ударите на САЩ и Израел през уикенда, потоците от суров петрол и горива от Персийския залив почти напълно спряха, което принуди рафинерии от Япония до Индонезия и Индия да намалят натоварването и да прекратят временно износа. Междувременно президентът на САЩ Donald Trump изрази увереност във военната кампания срещу Иран, въпреки че сроковете за операциите остават неясни.

Златото, традиционният актив-убежище, също продължи да поскъпва. Покачването при благородните метали отразява ръста на петрола и се движи от продължаващите опасения, че конфликтът може да се проточи. Инвеститорите търсят сигурност в златото, за да ограничат загубите и да запазят капитала си в условията на несигурност.

За разлика от суровините и активите-убежища, държавните облигации на САЩ отслабнаха. Доходността по 10-годишната облигация се повиши с три базисни пункта до 4,13%, което сигнализира за по-слаб апетит към тези дългови инструменти. Това движение може да отразява променящи се очаквания за политиката на Федералния резерв или пренасочване на капитал към по-рискови, но потенциално по-високодоходни активи като суровините.

Възстановяването отразява преразглеждане на потенциалното икономическо въздействие на войната, тъй като инвеститорите преценяват дали конфликтът ще забави осезаемо глобалния растеж или по-скоро ще подхрани устойчива инфлация чрез по-високи енергийни разходи. За да се задържи ралито, инвеститорите вероятно ще имат нужда от по-ясни отговори относно продължителността на конфликта и степента, в която той ще захранва инфлацията.

Що се отнася до техническия анализ на S&P 500, непосредствената задача пред купувачите е да преодолеят нивото на съпротива от 6 854 долара. Това би помогнало на индекса да възвърне възходящия импулс и може да отвори пътя към 6 871 долара. Утвърждаването над 6 882 долара допълнително би засилило възходящия сценарий. От низходяща страна купувачите трябва да защитят зоната около 6 837 долара. Пробив под това ниво бързо би върнал търгувания инструмент към 6 819 долара и може да отвори пътя към 6 801 долара.