FX.co ★ Криптопазар (ETH): на ръба на технически срив в очакване на сигнал за мир

Вижте също: InstaForex търговски индикатори за ETH

ETH/USD двойката е замръзнала в условията на неопределеност и се консолидира около 2100.00–2160.00, докато Bitcoin се задържа над психологическото ниво 70000.00 преди откриването на сесията в САЩ във вторник. Пазарът, и по-специално криптопазарът, се оказа в епицентъра на сблъсък между противоположни сили: от едната страна – геополитическа пауза, осигурила временно облекчение; от другата – тревожни технически сигнали, които сочат риск от дълбока корекция.

Текуща ситуация: геополитическа пауза без яснота

В понеделник президентът на САЩ Доналд Тръмп обяви петдневно отлагане на ударите по иранската енергийна инфраструктура, като определи последните разговори като много добри и продуктивни. Това изявление предизвика рязко отслабване на долара и краткосрочен ръст при криптовалутите: биткойнът надхвърли 71 000.00, а етерът се повиши над 2180.00.

Еуфорията обаче се оказа краткотрайна. Иранската агенция Fars News отрече да има преки контакти със САЩ и подчерта готовността си за ответни удари по енергийната инфраструктура на страните от Персийския залив. Саудитска Арабия и ОАЕ от своя страна предоставиха на Пентагона достъп до военните си бази, което може да допринесе за ескалация.

Ключовият проблем — Ормузкият проток, през който преминават около 20% от световните доставки на петрол — остава по същество блокиран. Икономистите предупреждават, че ако ситуацията не бъде разрешена в следващите седмици и месеци, това ще доведе до още по-силен негативен шок за цените на енергията и за световната икономика.

Институционално търсене: светлина и сянка

Скорошни данни за потоците към ETF показват намаляване на апетита на институционалните инвеститори. На 24 март BlackRock отчете отливи от своя Ethereum ETF в общ размер от 15.7 милиона долара, според публично достъпни източници. Исторически подобни отливи корелират с натиск върху цената на ETH и често служат като барометър за настроенията на дребните инвеститори.

Има обаче и положителни сигнали. Най-големите притежатели на Ethereum, т.нар. „китове“, за първи път от няколко месеца отново излизат на печалба — исторически това е силен предвестник на устойчив бичи цикъл. Така Bitmine Immersion Technologies, свързана с Fundstrat, придоби допълнително 65 341 ETH за 141.8 милиона долара, увеличавайки общите си притежания до 4.66 милиона ETH на стойност над 10 милиарда долара.

Въпреки отливите от ETF, фундаменталните показатели на Ethereum остават устойчиви: обемите на транзакциите и таксите за gas продължават да сочат активна употреба на мрежата. Това разминаване между on-chain активността и движението на цената често предшества значими пазарни движения.

Индексът на страха и алчността на крипто пазара днес остава в зоната на страха на ниво 32 (от 100), докато общият инвеститорски индекс на страха и алчността, въпреки че се повиши до 16 пункта, остава в зоната на крайния страх.

Исторически данни на Glassnode показват, че покупката на биткойн, когато индексът падне под 25, е носила медианна 90-дневна доходност от около +38% в рамките на 23 случая от 2020 г. насам.

Както отбелязва Chainalysis, ниският индекс на страх и алчност сам по себе си не е сигнал за покупка, но в комбинация със силни ончейн фундаментални показатели може да подсказва за инвестиционни възможности с висок потенциал.

Факторът Fed: ястребова пауза остава в сила

Допълнителен натиск върху криптопазара оказва устойчивата ястребова позиция на Fed. Миналата седмица регулаторът запази основната лихва в диапазона 3,50–3,75%, като намекна за решение да се въздържа от промени в средносрочен план поради неясните перспективи пред инфлацията. Продължителното поддържане на високи лихвени нива остава негативен сигнал за рисковите активи.

Председателят на Fed Джером Пауъл посочи, че понижения на лихвите няма да последват, ако напредъкът в борбата с инфлацията се забави, и че поскъпването на петрола заради войната в Иран ще засили инфлацията в краткосрочен план.

Според инструмента CME FedWatch вероятността Фед да запази лихвените проценти на текущото им ниво до декември е около 70%. Това създава фундаментална подкрепа за щатския долар.

Допълнителен фактор за укрепването на долара бяха последните данни за индекса на цените на производител (PPI) в САЩ за февруари, които се оказаха значително над очакванията: общият PPI нарасна с 0.7% на месечна база (при прогноза за 0.3%), а годишният темп се ускори до 3.4%. Това засили опасенията относно устойчивостта на инфлацията, както отбелязахме в нашия скорошен обзор „USD/CHF: доларът срещу „сигурно убежище“ с подкрепа от централната банка“.

Кратък технически анализ

ETH/USD продължава да се движи в основния страничен диапазон 2200.00 (EMA50 на дневна графика)–1935.00 (EMA200 на месечна графика).

Техническите индикатори не дават единен сигнал:

· RSI(14) на дневна графика при ниво 52 сигнализира за възможност за продължаване на възходящата корекция.

· Хистограмата на OsMA се е преместила в зоната за продажба.

· Стохастичният осцилатор на дневна графика (при 40) се е завъртял нагоре от зоната за продажба към зоната за покупка – потенциален сигнал за покупка. Пробив нагоре през нивото 50 би бил потвърждаващ сигнал за купувачите, при наличие на допълнителни потвърждения – текущия тренд, други индикатори, фундаментални фактори и др.

Все пак е важно да се отбележи следното: котировките остават в дългосрочен низходящ тренд, а всички основни пълзящи средни (за 50, 144 и 200 периода) на дневната графика са насочени надолу, което потвърждава устойчивостта на средносрочния спад. Настоящото движение в рамките на низходящ тренд прави продължаването на негативната динамика по-вероятно.

Заключение

Краткотрайният геополитически паузис даде временно облекчение и позволи на цените на криптоактивите да отскочат от дъната, но техническата картина изпраща предупредителни сигнали. Въпросът не е дали дъното ще бъде пробито, а кога ще бъде пробито, твърдят експерти на крипто пазара.

Още един важен момент. Днес изтичат опции върху BTC и ETH на обща стойност над 2,1 млрд. долара, което почти съвпада с мащабното събитие Triple Witching на Wall Street за общо 5,7 трилиона долара.

Макар че подобни изтичания на опции не определят пряко посоката на пазара, те усилват вече съществуващите тенденции. В този случай техническата структура сочи движение надолу, което може да ускори спада.

За справка. Triple Witching на Wall Street (или Triple Witching Hour) е последният час от търговската сесия в третия петък на март, юни, септември и декември, когато изтичат повечето фючърси върху индекси, опции върху индекси и опции върху отделни акции. В тези дни обемът на търговия и пазарната волатилност обикновено рязко нарастват.

Ключовата зона 2200,00–1900,00 ще бъде арената на решаващата битка в следващите дни. Задържане над нея ще запази шансовете за отскок към 2400,00, но пробив надолу ще отвори пътя към 1880,00–1800,00, а след това към 1500,00.

При всеки сценарий волатилността ще остане висока. Инвеститорите трябва внимателно да следят развитието на дипломатическите контакти около протока Хормуз и изтичането на големи опционни контракти във вторник. Индексът „страх и алчност“ от 32 пункта показва преобладаване на песимизъм, но исторически подобни нива често предхождат локални обръщания, макар и без да гарантират началото на устойчив бичи тренд.