FX.co ★ Къде ще се озоват пазарите след Великденските празници?

С отварянето на търговията в неделя вечер на азиатските пазари се очаква стабилният ръст на броя на работните места през миналия месец да окаже натиск върху цените на благородните метали. Новите данни от US Bureau of Labor Statistics, публикувани в петък, показват, че броят на работните места извън селското стопанство се е увеличил със 178 000 през март – значително над прогнозата, която предвиждаше ръст от около 65 000. В доклада се отбелязва, че ръстът на заетостта е наблюдаван основно в секторите здравеопазване, строителство, транспорт и логистика, докато заетостта във федералните агенции продължава да намалява. Едновременно с това равнището на безработица е спаднало до 4,3% от 4,4% през февруари, въпреки очакванията да остане без промяна.

Тъй като търговията със злато беше спряна за Великденските празници, не последва незабавна пазарна реакция на положителните данни за пазара на труда. Някои експерти обаче смятат, че силният доклад ще позволи на Federal Reserve да запази неутрална позиция по отношение на паричната политика на фона на нарастващите инфлационни рискове.

През последния период златото е под натиск заради конфликта в Иран, който нарушава глобалните вериги за доставки, особено в енергийния сектор, което изтласка цените на петрола над 100 долара за барел. В резултат на това глобалните опасения за инфлацията принудиха централните банки временно да прекъснат цикъла на парично облекчаване.

Анализаторите подчертават, че завръщането на златото към статута му на „актив убежище“ е възможно само при слаби икономически показатели, които биха засилили страховете от стагфлация и биха подтикнали централните банки към понижаване на лихвените проценти, дори на фона на продължаващ инфлационен натиск.

В допълнение към силните макроикономически данни, Fed получи още един сигнал: нарастването на заплатите се оказа по-ниско от очакваното. Според доклада средното почасово заплащане се е повишило само с 0,2% (девет цента), достигайки 37,38 долара, докато през февруари показателят нарасна с 0,4%. Икономистите очакваха по-солиден растеж от 0,3%, което показва забавяне в динамиката на доходите. Освен това общите данни за заетостта бяха коригирани по двусмислен начин: януарските стойности бяха ревизирани нагоре с 34 000 работни места (до 160 000), докато февруарските бяха ревизирани надолу с 41 000 (до -133 000).

Chris Zaccarelli, главен инвестиционен директор в Northlight Asset Management, подчерта, че по-голямата част от данните за март са били събрани преди САЩ и Израел да започнат военни действия срещу Иран. По думите му това говори за устойчивостта на американската икономика. „От една страна, намалената вероятност за скорошно понижение на лихвите от Fed изглежда логична; в същото време докладът потвърждава, че пазарът на труда остава устойчив, подкрепяйки потребителските разходи – основния двигател на настоящия икономически растеж“, отбеляза той.

От техническа гледна точка по отношение на долара, въпреки прогнозите на Zaccarelli за икономически потенциал за намаляване на лихвите, доларът не е готов да отслабне, за което свидетелстват осцилаторите в положителна зона. Междувременно златото е под технически натиск от страна на продавачите, като осцилаторите са в негативна зона. Въпреки това фактът, че цените не са паднали под 200-дневната SMA, оставя надежда на „биковете“ да преодолеят 20-дневната SMA и да вземат контрола над „мечките“.