FX.co ★ Доларът очаква отговор на ултиматума

Часовникът тиктака. Наближават датата и часът за изтичането на ултиматума на Доналд Тръмп към Иран. Въпреки това пазарите се държат необичайно спокойно. Американските борсови индекси се повишиха, а заедно с тях и EUR/USD. Доста странно е да се наблюдава ръст в търсенето на рискови активи, когато шансовете Вашингтон и Техеран да постигнат споразумение са почти нулеви, а вероятността за ново отлагане на исканията е ниска. Най-вероятен е сценарият с бомбардировки на инфраструктура, а в такъв случай трябва да се купуват активи-убежища.

Според Международната енергийна агенция сегашната криза на петролния пазар е надминала по мащаб сътресенията от 70-те години на миналия век и тези от 2022 г., взети заедно. Основните потърпевши са зависимите от петрола икономики в Азия и Европа. ЕЦБ оценява, че при песимистичен сценарий инфлацията ще скочи до 6% и ще доведе до рецесия в еврозоната. Първите признаци на влошаване вече се появяват – доверието на инвеститорите в валутния блок се срина до най-ниското си ниво от повече от година насам.

Динамика на доверието на европейските инвеститори

Ситуацията се влошава от над 60% повишение в цените на газа в Европа от началото на въоръжения конфликт в Близкия изток. Да, преди четири години, заради събитията в Украйна, цената на синьото гориво скочи много по-бързо. Ако обаче войната в Иран се проточи, сътресенията ще бъдат още по-силни. През 2022 г. еврото падна под паритета с щатския долар. Засега се задържа стабилно.

Американската икономика изглежда значително по-устойчива от европейската. Trump предложи съюзниците сами да си набавят петрол – със сила – или да го закупуват от Съединените щати. Те могат да увеличат износа на енергия и да повишат добива на газ и петрол.

Динамика на цените на газа в Европа

И така, защо EUR/USD не бърза да поеме на юг? Възможно е инвеститорите да се надяват на примирие при формиращия се падащ флаг или на ново отлагане на ултиматума на Trump. Въпреки това фактът, че решението на президента ще бъде обявено след затварянето на фондовия пазар, показва, че всичко е възможно — било то бомбардировки на енергийната инфраструктура на Иран или нападение над стратегически важния остров Харк.

Всяка ескалация на геополитическия конфликт ще подхрани ралито при Brent и ще подкрепи щатския долар като актив убежище. Границата между любов и омраза е тънка, така че покупките на EUR/USD могат да излязат скъпо на инвеститорите.

На този фон публикуването на протокола от мартенската среща на FOMC относно очакванията за лихвените нива отстъпва на заден план. Пазарите ще му обърнат внимание утре. Днес геополитиката остава в центъра на вниманието им.

Технически, на дневната графика EUR/USD все още се консолидира в диапазона на справедливата стойност 1.15–1.163. В същото време връщане на котировките под пълзящите средни и под подкрепата при 1.1525 ще бъде доказателство за меча атака и повод за формиране на къси позиции. Помислете за покупки при успешно пробиване на пивот нивото 1.159.