FX.co ★ XAU/USD: анализ и прогноза. Рисковете в протока Хормуз ограничават разпродажбите на щатския долар и възпират ръста на златото

Рисковете в Ормузкия проток отслабиха скорошната тенденция на разпродаване на щатския долар, което ограничава повишението при суровината. Надеждите за иранска дипломация и по-ниските прогнози за повишения на лихвите от Fed ограничават възстановяването на долара.

Златото (XAU/USD) се е коригирало надолу към кръглото ниво от 4 800 долара.

На фона на продължаващата несигурност около постигането на трайно споразумение между САЩ и Иран и напрежението около Ормузкия проток, щатският долар спря спада си, което оказва натиск върху цената на златото. Затягането на санкциите от страна на Вашингтон и морската блокада се възприемат в Техеран като сериозно посегателство върху суверенитета, а изявлението на иранския посланик в ООН само подчерта мащаба на конфронтацията. Допълнително напрежение произтича от изявленията на Корпуса на стражите на Ислямската революция (IRGC) за готовност да отговорят, което поддържа геополитическия риск на високи нива и в същото време увеличава търсенето на щатския долар като резервен „safe-haven“ актив, ограничавайки апетита към златото.

Въпреки това пазарните участници все още очакват дипломатическото „прозорче“ с Иран да остане отворено. По-ниската вероятност за допълнително затягане от страна на Fed също ограничава потенциала за поскъпване на долара и създава подкрепящ фон за бездоходния благороден метал, ограничавайки дълбочината на корекцията и насърчавайки предпазливост към агресивни къси позиции в злато.

В скорошни публични изявления вицепрезидентът на САЩ JD Vance изрази предпазлив оптимизъм, заявявайки, че Вашингтон се стреми към по-широка „grand bargain“ сделка, която би преструктурирала икономическата интеграция на Иран в глобалната система.

Междувременно генералният секретар на ООН Антониу Гутериш отбеляза висока вероятност за възобновяване на преговорите между САЩ и Иран, което подхранва надеждите за продължително примирие и облекчаване на напрежението. Тези очаквания, заедно с дипломатическия напредък, допринесоха за отслабването на долара през последните две седмици и помогнаха на златото да се задържи над 4 800 долара за тройунция.

Макроикономическите данни, публикувани във вторник, показаха, че Producer Price Index (PPI) в САЩ се е ускорил до 4,0% на годишна база през март спрямо 3,4% месец по-рано. На месечна база PPI се повиши с 0,5%, докато базисният показател, изключващ храните и енергията, нарасна с 3,8% на годишна база. Показателите излязоха под пазарните прогнози, което облекчи опасенията за силен инфлационен импулс от поскъпването на енергията и охлади „hawkish“ очакванията за допълнителни действия от Fed. В резултат на това спадащата доходност по американските държавни облигации ограничава потенциала за поскъпване на долара и подкрепя вероятността купувачите да се активизират при спадове в цената на златото, за да добавят към дългите си позиции.

Технически XAU/USD се опитва да изгради „bullish“ настройка: RSI се е преместил в позитивна територия, докато MACD остава негативен. Затваряне над 50-дневната SMA би предало контрола в ръцете на „bulls“. Ако нивото от 4 800 долара не се задържи, най-близката подкрепа е сливането на 9- и 14-дневните EMA малко над кръглото ниво от 4 700 долара.