FX.co ★ Преглед на валутната двойка EUR/USD. Седмичен анонс: заседание на ЕЦБ, БВП и инфлация

Валутната двойка EUR/USD може да изпита значително по-голяма волатилност през следващата седмица, отколкото през настоящата. Макроикономическата и фундаменталната картина ще останат на преден план през по-голямата част от седмицата, което ще затрудни трейдърите да ги пренебрегнат. Обикновено казваме, че най-важните събития се очакват в САЩ, а през последните два месеца най-съществени бяха геополитическите събития. Въпреки това, през следващата седмица пазарът може най-сетне да обърне внимание и на други фактори по няколко причини.

Първо, геополитическите фактори в последно време отслабнаха, което позволи на еврото да възстанови голяма част от загубите си от февруари/март. Второ, пазарът не може да търгува безкрайно само на база геополитика; в момента около 90% от геополитическия новинарски поток се състои от слухове, демагогия, догадки и предположения. Например в петък медиите съобщиха, че външният министър Абас Аракчи е заминал за Пакистан за преговори със САЩ. До събота сутринта обаче стана ясно, че Иран отново е отказал да преговаря с Вашингтон. Затова да се реагира на целия този новинарски поток няма особен смисъл. Когато действително започнат преговори, тогава ще може да се оценят резултатите, да се направят изводи и да се действа съобразно тях.

В Еврозоната през следващата седмица по същество ще има само един значим ден – четвъртък. Тогава ще бъде публикувана първата оценка за БВП на Еврозоната за първото тримесечие на 2026 г., заедно с индекса на потребителските цени за април, нивото на безработица и заседанието на ЕЦБ с изказване на Christine Lagarde. Нивото на безработица и БВП за първото тримесечие ще бъдат оповестени и за Германия. Какво може да се очаква от тези събития? Възможно е инфлацията да се ускори от текущите 2,6% до 2,9%, тримесечният БВП да нарасне с 0,2%, а на годишна база – с 0,8%, докато Европейската централна банка вероятно ще запази и трите основни лихвени процента без промяна.

През последните седмици се появиха слухове, че ЕЦБ може да затегне паричната политика още през април, но при действащото примирие между Иран и САЩ и решението на Donald Trump да го удължи за неопределено време, представители на Паричния комитет започнаха да намекват за пауза през април. Ако конфликтът бавно, но все пак върви към разрешаване и ситуацията в Близкия изток не се влоши допълнително, тогава затягането може и да не се окаже необходимо. Въпреки това последният инфлационен доклад показва, че може да се наложи. ЕЦБ обаче иска да изчака изясняване на отношенията между Техеран и Вашингтон, за да стане ясно какво да се очаква занапред: подновяване на войната или замразяване на конфликта чрез продължителни преговори. В зависимост от това ЕЦБ ще преценява дали да очаква по-нататъшно поскъпване на енергийните ресурси и ускоряване на инфлацията. Новите данни и прогнози ще бъдат в основата на решенията им относно основните лихвени проценти.

Следващата седмица се очертава да бъде интересна, тъй като е възможно да се стигне до развитие в отношенията между САЩ и Иран, предвид че Trump едва ли ще изчака няколко години, докато Иран бъде готов за преговори. Освен това предстои заседание на Фед и серия от важни икономически отчети в САЩ.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните пет търговски дни към 26 април е 58 пипса, което се счита за „средно“ ниво. Очакваме двойката да се търгува в диапазона между 1.1664 и 1.1780 в понеделник. Горният канал на линейната регресия се е завъртял надолу, което сигнализира за промяна към низходящ тренд. Въпреки това възходящата тенденция за 2025 г. може реално да се възобнови. Индикаторът CCI е навлязъл в зона на прекупеност и е формирал „меча“ дивергенция, което подсказва за низходяща корекция.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1 – 1.1658
• S2 – 1.1597
• S3 – 1.1536

Най-близки нива на съпротива:

• R1 – 1.1719
• R2 – 1.1780
• R3 – 1.1841

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD запазва възходящ тренд на фона на отслабващото влияние на геополитиката върху пазарните настроения и намаляването на геополитическото напрежение. Глобалният фундаментален фон за долара остава изключително негативен, така че в дългосрочен план все още очакваме поскъпване на двойката. Ако цената е под пълзящата средна, могат да се разглеждат къси позиции с цели при 1.1664 и 1.1658 на техническа основа. Над линията на пълзящата средна са релевантни дълги позиции с цели при 1.1780 и 1.1841. Пазарът постепенно се отдалечава от геополитическия фактор, докато доларът губи единствения си двигател на растеж.

Обяснения към илюстрациите:

• Канали на линейната регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това показва силен тренд.
• Линията на пълзящата средна (настройки 20,0, smoothed) определя краткосрочния тренд и посоката, в която следва да се търгува към момента.
• Нивата на Murray са целеви нива за движения и корекции.
• Нивата на волатилност (червени линии) показват вероятния ценови канал, в който двойката ще се движи през следващия ден, на база текущите стойности на волатилността.
• Индикаторът CCI – влизането му в зона на препродаденост (под -250) или в зона на прекупеност (над +250) показва, че наближава обръщане на тенденцията в противоположна посока.