FX.co ★ Чешката централна банка се фокусира върху дигиталните активи

Новите тенденции във финансите, особено при дигиталните активи, принуждават дори най-консервативните институции, като централните банки, да преосмислят подходите си към управлението на резервите. Скорошно изказване на управителя на Чешката национална банка, в което той допуска възможността за включване на Bitcoin в стратегическите резерви, е забележимо развитие, отразяващо еволюцията в разбиранията за криптовалутите.

Въпреки че на пръв поглед предложението изглежда парадоксално, зад него стои рационално ядро, което се корени в основни принципи на управление на активи. Централните банки, натоварени със задачата да осигуряват финансова стабилност, традиционно следват консервативни стратегии. Въпреки това, както правилно отбелязва управителят на CNB, гледането към бъдещето и адаптирането към променящата се среда е също толкова важно. Анализ, проведен от чешката централна банка, показва, че дори малка алокация в Bitcoin — 1% от портфейл — може статистически да подобри доходността, като в същото време запази нормален рисков профил.

Ключов фактор зад този ефект е ниската корелация на Bitcoin с традиционните финансови активи, като акции, облигации или злато. В периоди на пазарна несигурност, когато традиционните пазари се понижават, Bitcoin е демонстрирал потенциал да се държи по различен начин, с което подобрява общата диверсификация на портфейла и с времето намалява неговата волатилност. Тази характеристика го прави привлекателен инструмент за хеджиране и оптимизация.

Разбира се, рисковете при Bitcoin не могат да бъдат пренебрегнати, включително високата волатилност и възможността за големи ценови колебания, до пълна загуба на стойност. Но, както отбелязва управителят на CNB, подобни рискове съществуват и при други, по-традиционни активи. Стратегията за управление на риска тук не е да се избягва иновацията, а разумно да се алокира капиталът и да се диверсифицира.

Решението на чешката централна банка да стартира двугодишен пилотен портфейл, включващ Bitcoin, подчертава един прагматичен подход. Това ще позволи на практика да се оцени доколко заявените ползи се потвърждават и да се разкрият потенциалните рискове в реални пазарни условия.

Търговски препоръки:

Що се отнася до техническата картина при Bitcoin, купувачите в момента се стремят към връщане до $77 700, което открива директен път към $79 100, а оттам и към $80 900. Най-отдалечената цел е връхът около $83 100, чието пробиване би сигнализирало опити за връщане към бичи пазар. В случай на спад очаквам купувачи при $76 300. Понижение под тази зона може бързо да тласне BTC към $75 000. Най-отдалечената цел надолу би била около $73 100.

Що се отнася до техническата картина при Ethereum, ясна консолидация над $2 353 отваря директен път към $2 394. Най-отдалечената цел е максимумът около $2 459, чието пробиване би означавало засилване на бича нагласа и завръщане на интереса от страна на купувачите. В случай на спад очаквам купувачи около $2 301. Връщане на инструмента под тази зона може бързо да изпрати ETH към $2 245. Най-далечната цел надолу е в района на $2 162.

Какво виждаме на графиката:

- Червените линии отбелязват нивата на подкрепа и съпротива, където се очаква или забавяне на движението в цената, или активен растеж;

- Зелените линии отбелязват 50-дневната пълзяща средна;

- Сините линии отбелязват 100-дневната пълзяща средна;

- Светлозелените линии отбелязват 200-дневната пълзяща средна.

Пресичане или тест на пълзящите средни от цената обикновено или спира текущото движение, или дава тласък за нов импулс на пазара.