FX.co ★ Крипто пазарът устоява на вълната от ликвидации и геополитически сътресения

Bitcoin и Ethereum най-накрая показват признаци, че тримесечната възходяща корекция приключва. Ликвидни „басейни“ се откриват на по-ниски нива и с около 90% вероятност цените ще се върнат да ги тестват. Структурни пробиви, сигнали за продажба и низходящи модели вече са в ход. Затова, както и преди, запазваме низходяща прогноза за двете основни криптовалути.

Междувременно се появи нова информация, която помага да се обясни спадът на Bitcoin през последната седмица. Въпреки широко разпространеното мнение, институционални инвеститори изтеглиха около 1 милиард долара от Bitcoin ETF-и. Спот търсенето остава слабо, а дългите позиции във фючърси се закриват, тъй като трейдърите нямат увереност в по-нататъшен ръст. Освен това ускоряващата се инфлация в САЩ означава, че Федералният резерв може да се върне към затягане на паричната политика преди края на годината. Политиката на централната банка на САЩ остава един от ключовите двигатели на криптопазара: колкото по-висока е лихвата на Fed, толкова по-привлекателни стават банковите депозити и доходността по държавните ценни книжа. Доходността по американските държавни облигации нарасна тази седмица до 4.655%, така че все повече инвеститори насочват вниманието си към „безрискови“ активи, докато апетитът към риск намалява.

Напомням, че от 2022 г., когато инфлацията в САЩ започна да се отдръпва от пиковите си нива, пазарът очакваше понижения на лихвата на Fed, което подпомогна бичия тренд през периода 2022–2025 г. Преди войната с Иран пазарът очакваше постепенно продължение на паричното разхлабване, особено след напускането на Jerome Powell и идването на Kevin Warsh. Но военната агресия на Trump в Иран промени всичко. Светът сега се намира в състояние на глобална геополитическа неопределеност и се учи да оцелява в условията на енергийна криза. В подобна среда инвеститорите не желаят допълнителен риск. Федералният резерв е принуден да заеме по-ястребова позиция, което допълнително намалява вероятността за нов рали при „дигиталното злато“.

Търговски препоръки за BTC/USD

Bitcoin продължава да формира пълноценен низходящ тренд и корекция спрямо него. Продължаваме да очакваме спад към 57 500 долара (нивото от 61.8% по Фибоначи на тригодишния възходящ тренд), като все още няма признаци за начало на дългосрочен възходящ тренд. От POI (points of interest) най-близкият низходящ FVG (fair value gap) на дневната графика около 79 300–81 200 долара заслужава внимание. Там се формира сигнал за продажба (при втория опит), който беше потвърден на 1-часовата графика. Затова в краткосрочен план очакваме възобновяване на низходящия тренд и мечите модели на 4-часовата графика могат да се използват за откриване на нови къси позиции от тези, които все още не са го направили.

Търговски препоръки за ETH/USD

На дневната графика продължава да се формира низходящ тренд и корективно движение срещу него. Ключовият модел за продажба е мечият order block на седмичната графика. Както предупреждавахме, движението, задействано от този сигнал, може да бъде силно и продължително. Не смятаме, че е приключило, тъй като няма признаци за завършен низходящ тренд нито при Bitcoin, нито при Ethereum. В близко бъдеще Ethereum може да продължи да пада, тъй като доказателствата за края на тримесечната корекция и при ETH, и при BTC се увеличават с всеки изминал ден. Трендът на 4-часовата графика е низходящ, така че мечите модели могат да се използват за откриване на къси позиции. Целта остава 1 742 долара.

Коментари към графиките

CHOCH е промяна в характера / пробив в тренд структурата. Liquidity е ликвидност – Stop Loss поръчките на трейдърите, които маркет-мейкърите използват, за да изграждат своите позиции. FVG означава Fair Value Gap (зона на ценова неефективност). Цената често преминава бързо през такива зони, което показва липса на едната страна на пазара. По-късно цената има склонност да се връща и да реагира на тези зони. IFVG означава Inverted Fair Value Gap. След връщане в такава зона цената не реагира, а импулсивно я пробива и след това я тества от другата страна.

OB е Order Block. Свещ, на която маркет-мейкърът е открил позиция, за да събере ликвидност и след това да изгради собствена позиция в обратната посока.