FX.co ★ Силният долар продължава да оказва натиск върху златото, докато XAU/USD се задържа под $4 500

В рамките на ранната европейска търговия в сряда XAU/USD остана по-слаб в рамките на деня и се търгуваше под психологически важната граница от 4 500 долара — най-ниското ниво от 30 март насам.

Участниците на пазара остават скептични по отношение на перспективите за мирно споразумение между Съединените щати и Иран. Този скептицизъм, заедно с инфлационните рискове и очакванията за допълнително затягане на паричната политика от страна на Federal Reserve, подкрепя търсенето на долара, който се търгува близо до шестседмични върхове и оказва натиск върху цената на благородния метал.

Във вторник президентът Donald Trump предупреди, че Вашингтон може да бъде принуден да се върне към военни действия срещу Иран, ако разговорите се провалят, като отбеляза, че е бил на ръба да одобри удар, но е отложил решението след призиви от лидерите на три държави от Персийския залив. Междувременно вицепрезидентът J.D. Vance съобщи за значителен напредък в преговорите и подчерта, че нито една от страните не желае нов конфликт. Въпреки това продължават да съществуват сериозни съмнения относно перспективите за дипломатическо уреждане, предвид дълбоките разногласия по ядрената програма на Иран, контрола върху Ормузкия проток и гаранциите за сигурност. Тези разногласия поддържат статута на долара като резервен актив и оказват насрещен натиск върху златото.

Продължителната несигурност около отношенията между САЩ и Иран поддържа цените на петрола повишени, близо до едномесечни върхове, което от своя страна засилва инфлационните очаквания и увеличава вероятността от допълнително затягане на политиката на Fed.

Според инструмента FedWatch на CME Group, пазарните участници отреждат над 55% вероятност за повишение от поне 25 базисни пункта на лихвения процент по Fed funds през 2026 г. Тези очаквания бяха допълнително подкрепени от коментари на президента на Фед във Филаделфия Anna Polson, която заяви, че повишение на лихвите е възможно, ако икономическият растеж се ускори над потенциала или ако се засилят инфлационните натиски.

Растящите доходности по американските държавни облигации допълнително подкрепят долара и създават неблагоприятна среда за златото – актив, който не носи лихва. Купувачите на долари обаче остават предпазливи преди публикуването на протокола от заседанието на FOMC по-късно в северноамериканската сесия, който пазарните участници ще преглеждат внимателно за по-ясни сигнали относно бъдещия курс на паричната политика. Този фактор, заедно с развитието в Близкия изток, вероятно ще определи краткосрочната посока на пазарите на благородни метали.

Като цяло фундаменталната картина остава в подкрепа на долара и насочва към доминиращ низходящ сценарий за златото. Всякакви корективни възходящи движения при XAU/USD вероятно ще бъдат посрещани с активни продажби и може да се окажат ограничени по обхват.

От техническа гледна точка, трайно затваряне под 4 500 долара би увеличило увереността в низходящия сценарий и би сигнализирало за потенциал за допълнителен спад. Индикаторите за инерция също сочат слабост: индексът на относителната сила (RSI) се намира в негативна територия, а MACD остава под нулата, което показва затихващ възходящ импулс. Цената продължава да намира основна подкрепа в близост до дългосрочната тренд линия, представена от 200-дневната проста пълзяща средна (SMA), около 4 365 долара. Категоричен пробив под това равнище би открил път към по-дълбока корекция, докато задържане над него би запазило потенциала за възобновяване на дългосрочния възходящ тренд въпреки текущата слабост.