FX.co ★ „Пазарът на криптовалути узрява“

Bitcoin и Ethereum не само че навлязоха в нова фаза на низходящия тренд, но и в нов спад, който очаквахме през последните няколко месеца. През последните четири дни Bitcoin загуби 16% от стойността си, или 12 000 долара, докато Ethereum спадна с 14%, или 290 долара. Може да се спори колкото човек иска защо криптопазарът отново се срива, но ние последователно предупреждавахме за това през последните три месеца, дори без да отчитаме геополитиката, инфлацията или промените в нагласите на Федералния резерв.

Междувременно изпълнителният директор на CryptoQuant, Ki Young Ju, съобщи, че в момента на пазара тече мащабна смяна на собствеността. Ju отбеляза рекордно търсене от страна на институционални инвеститори и за двата ETF-а, но въпреки това Bitcoin е в спад вече 9 месеца. Така можем да стигнем до очевидния извод, който беше видим още преди половин година: институционалното търсене е нещо добро, но големият капитал не може винаги да спаси Bitcoin от падане, да му придаде зрялост и да намали волатилността. Цената спада, защото общото търсене намалява, докато предлагането се увеличава. В този случай какво значение има как се държи институционалният капитал?

Ju посочи още, че например компанията Strategy не продава своите Bitcoin-и, а спот ETF-ите са абсорбирали приблизително половин милион монети през последните две години. Отново – търсенето може да се е повишило сред спот инвеститорите за борсово търгувани инструменти, но е намаляло сред дребните трейдъри. Казано по-просто, не бива да се правят изводи за дългосрочното движение на един актив само въз основа на участието на големия капитал. В момента около 40% от монетите Bitcoin са на загуба. Според нас това може да доведе до още по-големи спадове, тъй като инвеститорите могат да започнат да ликвидират позициите си. Анализаторите на CryptoQuant обаче смятат, че така Bitcoin демонстрира своята зрялост и растеж – все по-голям брой монети преминават под контрола на институции, ETF-и и големи инвеститори.

Търговски препоръки за BTC/USD:

Bitcoin продължава да оформя пълноценен низходящ тренд и корекция спрямо него. Продължаваме да очакваме спад с цел 57 500 долара (ниво 61,8% по Fibonacci от тригодишен възходящ тренд), като все още няма признаци за начало на дългосрочен възходящ тренд. Сигнал в най-близката „меча“ FVG на дневна графика, разположена в зоната 79 300 – 81 200 долара, е формиран и е получил потвърждение на часовата графика. Следователно сме склонни да очакваме продължение на низходящия тренд в краткосрочен план, а мечите модели остават приоритет в търговията.

Търговски препоръки за ETH/USD:

Дневната графика продължава да формира низходящ тренд, а Ethereum започна нова фаза на този низходящ тренд. Ключовият модел за продажби беше и остава мечият order block на седмична графика. Както предупредихме, движението, предизвикано от този сигнал, може да бъде силно и продължително. Не смятаме, че е приключило, тъй като няма признаци за завършване на низходящия тренд нито при Bitcoin, нито при Ethereum. В краткосрочен план Ethereum може да продължи да се понижава, без да има сигнали за край на спада. По-рано бяхме определили целево ниво от 1 742 долара, което вече беше достигнато. През тази седмица на дневна графика ще се формират мечи FVG, от които могат да се откриват нови къси позиции при наличие на сигнали.

Обяснения към илюстрациите:

CHOCH – пробив на тренд структурата.

Liquidity – Stop-Loss и отложени поръчки, които маркет мейкърите използват, за да изграждат своите позиции.

FVG – зона на неефективност в цената. Цената преминава през такива зони много бързо, което показва пълно отсъствие на едната страна на пазара. Впоследствие цената има тенденция да се връща към тези зони и да реагира от тях при продължаване на основния тренд.

IFVG – обърната зона на неефективност в цената. След връщане в такава зона цената не реагира на нея, а вместо това я пробива импулсивно и след това я тества от обратната страна.

OB – Order Block. Свещта, на която маркет мейкърът е открил позиция с цел да събере ликвидност, за да формира собствена позиция в обратна посока.