FX.co ★ XAU/USD: установеният ред се срива

Златото започна новата седмица в дълбока корекция, като се задържа близо до тримесечни дъна около 4 300 долара за тройунция. След впечатляващите данни за неселскостопанската заетост в САЩ и рязкия ястребов завой в реториката на Федералния резерв, този благороден метал изгуби над 3% в петък и продължи спада си в понеделник, пробивайки ключовата психологическа и техническа подкрепа на 200-дневната пълзяща средна (4 380,00 долара). Инвеститорите сега очакват публикуването на данните за инфлацията в САЩ (CPI) в сряда, което може да се окаже повратна точка за пазара.

Фундаментален фон: ястребов шок и ескалация

Основният катализатор за срива беше докладът за неселскостопанската заетост (NFP) в САЩ за май, публикуван в петък. Данните надминаха и най-оптимистичните очаквания.

Ключови данни: реално новооткритите работни места възлизат на 172 000 (при прогноза за 85 000). Данните за март и април бяха ревизирани нагоре с общо 93 000 работни места, докато равнището на безработица остана на 4,3%.

Тази информация напълно промени пазарните очаквания. Пазарите вече оценяват над 70% вероятност за повишение на лихвения процент на Fed преди края на 2026 г. (при около 50% преди доклада).

Индексът на щатския долар (USDX) скочи, като проби психологическото ниво от 100.00 за първи път от началото на април. Доходността по 10-годишните държавни облигации се изстреля над 4.58%, което прави долара много привлекателен от гледна точка на доходност в сравнение със златото, което не носи доход.

Въпреки очакванията, подновените сражения в Близкия изток през уикенда не подкрепиха златото. Israel и Iran си размениха директни ракетни удари, а йеменските Houthi нанесоха удар по израелска територия. Тази парадоксална реакция се обяснява с „нефтения канал“: геополитическите кризи тласкат цените на петрола нагоре, което повишава инфлационните очаквания и от своя страна подтиква централните банки към по-строга политика — основен низходящ фактор за златото.

Кратък технически анализ

Техническата картина за XAU/USD се влоши рязко, като потвърди промяна в средносрочния тренд след пробива на ключовата подкрепа при $4 380,00 (200-дневна EMA на дневната графика). Златото проби и се установи под това критично средносрочно ниво.

На дневната и 4-часовата графика се е оформил низходящ канал, в рамките на който цената се движи от средата на май. Днес се тества долната граница на този канал на дневната графика, в близост до $4 315,00 и психологическото ниво от $4 300,00.

RSI (14) на дневната графика е около 32–33, доближаващ зоната на препродаденост. Това подсказва, че низходящият импулс отслабва и увеличава вероятността за краткосрочна консолидация или техническо възстановяване.

Все пак, ако подкрепата при $4 255.00 (50 EMA на седмичната графика) също бъде пробита, това би било още един много силен мечи сигнал.

Ключови събития тази седмица

Заключение

Златото е под силен натиск от комбинация от ястребови фактори. Силните данни за пазара на труда в САЩ (NFP) и последвалото преоценяване на очакванията за лихвените проценти на Fed (вероятност за повишение вече над 70%) нанесоха сериозен удар върху актив без доходност. Доларът се засили над 100.00, а доходността по 10-годишните облигации се повиши над 4.50%.

Техническото пробиване на 200-дневната пълзяща средна ($4,380.00) потвърди промяна в тенденцията и пазарът сега търси дъно. Зоната $4,255.00–$4,380.00 ще бъде бойното поле в следващите дни. Технически пробив под $4,250.00 би отворил пътя към 4,100.00 и по-ниско. Въпреки това, много ниските стойности на RSI (около 33) подсказват, че разпродажбата може да загуби инерция.

Икономистите смятат, че след преодоляване на краткосрочните препятствия златото може да се възстанови до $5,500.00 до края на 2026 г., тъй като централните банки продължават агресивното натрупване на резерви.

Инвеститорите трябва да бъдат изключително предпазливи. Данните за инфлацията в САЩ в сряда ще бъдат решаващият макротест — всяка изненада нагоре ще засили долара и вероятно ще изпрати златото под ключовата подкрепа при $4,255.00. Слаба инфлация би могла да донесе очакван отскок, който, предвид настоящите условия, все пак може да представлява само корективно рали.