FX.co ★ EUR/USD Анализ – 11 юни: Ограничена реакция на пазара спрямо инфлационните данни

Вълновият модел на 4-часовата графика на EUR/USD претърпя известни промени. Все още няма основания да се говори за анулиране на възходящия тренд сегмент (показан на долната графика), който започна през януари миналата година. В същото време обаче структурата на тренда вече има корективен характер. В дългосрочен план се очаква развитие на вълна C, чийто минимум да се разположи под дъното на вълна A. На този етап е трудно да се повярва в толкова значителен спад на еврото, но първото тримесечие на 2026 г. показа, че геополитиката може рязко да промени настроенията на пазара и да обърне утвърдени трендове.

На по-ниската времева рамка мога да разграничa класическа низходяща петвълнова структура. След завършването на тази структура инструментът може да премине към възходяща вълнова последователност, а към момента структурата изглежда завършена. Затова може да се очаква покачване на еврото от нивото 1.1513, което съответства на 76.4% корекция по Фибоначи. Без подкрепа от страна на геополитическите фактори обаче е малко вероятно еврото да получи силна подкрепа от пазара.

Двойката EUR/USD практически не се промени в сряда, докато трейдърите продължиха да оценяват вчерашния инфлационен отчет. Мненията са силно разнопосочни. Някои икономисти смятат, че инфлационните данни, излезли в съответствие с прогнозите, позволяват на Федералния резерв да запази изчаквателен подход, тъй като през май инфлацията не показа съществено ускоряване. Съществува и мнение, че текущите нива на инфлация са приемливи за президента на САЩ Donald Trump и че темпът на инфлационния ръст е започнал да се забавя. Според мен тези тълкувания са неправилни.

Инфлацията нараства три поредни месеца и за този период почти се удвои. Ако това не е повод за тревога, кое тогава е? Трябва ли паричните власти да изчакат инфлацията да се доближи до 6%, преди да предприемат действия? По мое мнение е важно да се фокусираме върху корена на проблема. Инфлацията расте и няма нужда да се търсят оправдания, да се вярва в бързо уреждане на конфликта в Близкия изток или да се разчита на нереалистични очаквания. Настоящата реалност е сурова и безкомпромисна. Инфлацията продължава да се повишава и по-слабият темп на ръст през май не оправдава извода, че възходящият инфлационен тренд се обръща. Дори ако индексът на потребителските цени в един момент спре да се ускорява – а това рано или късно ще се случи – това не означава, че Федералният резерв може да се отпусне и да очаква инфлацията сама да се върне към целта от 2%. Федералният комитет по операциите на открития пазар (FOMC) в крайна сметка ще бъде принуден да затегне паричната политика. Единственият въпрос е кога ще започне този процес.

От вчера насам очакванията на фючърсния пазар станаха по-ястребови. Според CME FedWatch Tool вероятността от повишение на лихвения процент от страна на Федералния резерв до края на годината вече надхвърля 70%. Увеличението на ястребовите очаквания е умерено, но следващото заседание на Федералния резерв ще се проведе още следващата седмица. Тогава участниците на пазара би трябвало да могат да направят по-точни прогнози за остатъка от 2026 г. По мое мнение повечето членове на FOMC – включително Jerome Powell – няма да могат безкрайно да игнорират растящата инфлация, независимо от възгледите, изразявани от Stephen Miran и Kevin Warsh.

Общи изводи

Въз основа на моя анализ на EUR/USD стигам до извода, че двойката остава в рамките на по-широк възходящ тренд сегмент (показан на долната графика), докато в краткосрочен план се намира в низходящ тренд сегмент, който вече може да е завършен. Според мен това може да е разумен момент за обмисляне на дълги позиции. Неуспешният опит за пробив под нивото 1.1513, което съответства на 76.4% корекция по Фибоначи, в комбинация със завършения вид на низходящата вълнова структура, подсказва, че двойката може да премине към нова възходяща вълнова последователност с цели около нивото 1.1700 и нагоре.

На по-висока времева рамка се запазва възходящ тренд сегмент, следван от развитие на корективна вълнова структура. В близка перспектива се очаква формиране на вълна C с цели около 1.1352, което съответства на 38.2% корекция по Фибоначи. След завършването на корективната структура A–B–C може да започне нов дългосрочен възходящ тренд.

Основни принципи на моя анализ

1. Вълновите структури трябва да са прости и лесни за тълкуване. Сложните структури са трудни за търгуване и често подлежат на преразглеждане.
2. Ако няма увереност какво се случва на пазара, по-добре е да се остане извън него.
3. Пълна сигурност относно посоката на пазара никога не може да има. Винаги използвайте защитни поръчки Stop Loss.
4. Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.