FX.co ★ GBP/USD – Smart Money анализ: Паундът остава под низходящ натиск

Валютната двойка GBP/USD има сериозен потенциал да продължи низходящото си движение след реакцията си на мечото неравновесие 19. Вчера предполагах, че друго мечо неравновесие 20 може да бъде неутрализирано, но вместо да се повиши, двойката в сряда пое надолу. Днес, на фона на напрежението, породено от геополитическите развития в Близкия изток, пазарът продължава да купува щатския долар. И отново – тази седмица се развива в полза на американската валута.

Геополитическият конфликт между Иран и Съединените щати излезе извън рамките на превантивните удари. Американските сили нанасят удари по Иран за трети пореден ден, докато Иран отвръща, като обстрелва американски военни бази в Персийския залив. Освен това, въпреки че пазарните участници до голяма степен пренебрегнаха инфлационния доклад в сряда, той все пак показа ускоряване на инфлацията до 4.2%. Днешният доклад за Producer Price Index също посочи по-бърз растеж на цените. В резултат на това събитията в Близкия изток изглежда се насочват към подновен военен конфликт, докато инфлационният натиск в глобален план вероятно ще продължи да нараства, ако централните банки не предприемат действия. ECB вече започна затягане на политиката днес, инфлацията в Обединеното кралство парадоксално се понижава, а вниманието сега се насочва към Federal Reserve.

Ситуацията в Близкия изток отново се нажежава, което може да подкрепя щатския долар през следващите седмици. Не очаквам рали на долара, съпоставимо с това между януари и март, но е трудно да се отрече, че американската валута се представя по-добре в периоди на геополитическа несигурност, отколкото еврото или паундът. Следователно, дори доларът да не реализира значителни печалби, съществено поскъпване на еврото и паунда също изглежда малко вероятно.

По мое мнение по-широкият тренд остава възходящ въпреки резките спадове на двойката през тази година. В момента примирието в Близкия изток съществува само формално. Протока Хормуз остава де факто блокиран, ядрената тема остава нерешена, а всички признаци за напредък в преговорите се базират основно на изявления от Donald Trump. Иран дава коренно различна оценка на ситуацията. Условията продължават да се люшкат между подобрение и влошаване. На този етап пазарът клони към сценарий на подновен конфликт.

Текущата структура на графиката е следната. Бичото неравновесие 18 предизвика ценова реакция, но мечото неравновесие 19 в крайна сметка генерира сигнал за продажба. След този сигнал се формира още една низходяща конфигурация в рамките на неравновесие 20. Геополитическите развития подкрепят по-нататъшния спад на двойката, а техническият анализ сочи в същата посока. Докато поне един от мечите модели не бъде неутрализиран или не се появи бича формация, не бих очаквал съществени повишения на паунда.

Икономическият календар в четвъртък беше до голяма степен без особени събития. Поне пазарът обърна малко внимание на доклада за US Producer Price Index, а дори и трейдърите в EUR/USD до голяма степен пренебрегнаха повишаването на лихвения процент от ECB.

По-широкият фундаментален фон все още ме кара да очаквам отслабване на щатския долар в дългосрочен план. Дори конфликтът между Иран и Съединените щати променя малко в това отношение. Геополитическото напрежение временно напомни на инвеститорите за статута на долара като „валута-убежище“, но цялостната среда за американската валута остава неблагоприятна. Ако икономиката на САЩ набере скорост през 2026 г., Federal Reserve възобнови цикъла на монетарно затягане и конфликтът между Съединените щати и Иран прерасне в продължителна конфронтация, тогава доларът действително би могъл да се насочи към нивото 1.3100–1.3000. Въпреки това, според мен, дългосрочната перспектива за щатския долар не може да се е променила заради един-единствен положителен доклад за Nonfarm Payrolls, а Federal Reserve все още не е сигнализирал готовност за допълнително затягане на политиката.

Икономически календар за Съединените щати и Обединеното кралство:

• Съединени щати – University of Michigan Consumer Sentiment Index (14:00 UTC).

Икономическият календар за 12 юни съдържа само едно събитие, което не смятам за особено значимо. Затова въздействието на фундаменталния фон върху пазарните настроения в петък вероятно ще бъде минимално.

Прогноза и търговски препоръки за GBP/USD:

Дългосрочната перспектива за паунда остава възходяща, но най-новите сигнали са мечи. Затова в краткосрочен план, при условие че геополитическите развития не попречат, мечките могат да продължат да се насочват към дъното от 31 март при 1.3158. Възможно е да бъде изтеглена ликвидност от последните локални екстремуми, след което биковете да си върнат контрола, ако геополитическите условия станат по-благоприятни. На този етап е трудно да си представим бързо разрешаване на конфликта между Иран и Съединените щати, което ограничава възходящия потенциал на паунда.