FX.co ★ Фондовият пазар на 3 юли: S&P 500 и Nasdaq затвориха разнопосочно

Американските фондови индекси завършиха деня в различни посоки. S&P 500 спадна с 0,01%, Nasdaq 100 се понижи с 0,80%, а Dow Jones Industrial Average нарасна с 1,14%.

Глобалните пазари се възстановиха днес след разпродажбата в технологичния сектор, движени от парадокс: слабият доклад за заетостта в САЩ намали очакванията за незабавно повишение на лихвите от Fed и подкрепи рисковите активи. Индексът MSCI Asia Pacific се повиши с 1,8%, фючърсите върху Nasdaq 100 добавиха 0,8%, а златото продължи възходящото си движение. KOSPI в Южна Корея се отличи, като нарасна с около 5% след волатилно начало.

Много анализатори отбелязват, че фундаментите в технологичния сектор остават солидни и че пазарът все още подценява потенциала на производителите на памет чипове и доставчиците на AI оборудване. В същото време по-предпазливи гласове предупреждават за промяна на режима през втората половина на годината. Invesco вчера отбеляза, че първата половина беше задвижвана от инерцията на пазара, като AI вълната издигна много компании почти безразборно. Оттук нататък средата вероятно ще стане по-селективна и инвеститорите ще трябва да идентифицират компаниите, които могат да поддържат рентабилност при разширяване на производствения капацитет и поява на волатилност в търсенето.

Ключов двигател за всички класове активи е преразглеждането на политиката на Fed след слабия доклад за заетостта. Броят на новите работни места нарасна само с 57 000, предходни месеци бяха ревизирани надолу, а нивото на безработица се понижи до 4,2% главно заради рязък спад в участието на работната сила. По-мекият пазар на труда намалява натиска за незабавно повишение на лихвите и дава на Fed възможност да изчака. Трейдърите намалиха залозите за допълнително затягане, но все още калкулират поне едно повишение на лихвите тази година.

Златото поскъпна за трети пореден ден, като добави 1,8% и се търгува близо до $4 195 за тройунция, и е на път да прекъсне четириседмичен низходящ тренд. Среброто напредна с 2,4% до $62,40. Петролът Brent се стабилизира около $72 за барел на фона на слаба танкерна активност в Ормузкия проток – фактор, който временно подкрепя предлагането, докато продължават преговорите между САЩ и Иран.

Цялото внимание сега е насочено към отчета за заетостта в САЩ, който предстои по-късно тази седмица. Ако показателите за пазара на труда потвърдят сила, очакванията за повишение на лихвите през септември ще се засилят, което вероятно ще натежи върху златото и ще подкрепи долара. Ако данните разочароват, аргументите в полза на пауза ще се засилят.

Техническата картина за S&P 500 подсказва, че непосредствената задача пред купувачите днес е да преодолеят съпротивата при $7 518. Това ще бъде сигнал за по-нататъшна сила и ще отвори път към $7 544. Задържането над $7 574 допълнително ще затвърди позицията на „биковете“. От мечата страна купувачите трябва да защитят нивото от $7 494. Пробив там бързо ще върне индекса към $7 474 и ще отвори пътя към $7 451.