FX.co ★ NASDAQ100 (NDX): ралито е в пауза — какво да очакваме и какво трябва да следят инвеститорите тази седмица

Технологичният индекс Nasdaq-100 започва новата седмица под натиск, като се консолидира след неуспешен опит да се задържи над съпротивата при 30 000 пункта. Фючърсите върху индекса (NDX в търговските терминали) спаднаха с около 0,8% в понеделник на фона на подновено геополитическо напрежение в Близкия изток и корекция в сектора на полупроводниците. Пазарът е притиснат между бичи надежди за силни корпоративни отчети и мечи рискове, свързани с поскъпващия петрол, по-строга политика на Федералния резерв и възможно забавяне на инвестициите в AI.

В началото на седмицата Nasdaq-100 е под натиск, отдръпва се от зоната на съпротива 29 850–29 900 и тества ключови нива на пробив на краткосрочна подкрепа при 29 538 и 29 453 (200-EMA на 1- и 4-часова графика).

Основният двигател беше подновяването на враждебните действия между САЩ и Иран и затварянето на тясната ивица Хормуз, което тласна цените на петрола нагоре и възроди опасенията за инфлацията.

Допълнителен натиск върху технологичния сектор идва от корекцията в акциите на производителите на чипове. SK Hynix — чиито американски депозитарни разписки (ADRs) дебютираха в петък — се сринаха рязко, оказвайки натиск върху индекса Philadelphia Semiconductor Index (SOX). Това се случва на фона на продължаващи опасения относно устойчивостта на търсенето на AI-чипове и прегряване на сектора след мощно рали.

Фундаментален фон: три основни риска и един ключов катализатор

Икономистите изтъкват три основни риска, които могат да провалят летния ръст на американските акции:

• Ескалация на конфликта с Иран: подновените сражения и заплахата от продължителна блокада на теснината Хормуз създават несигурност за световните енергийни пазари. По-високите цени на петрола възраждат инфлационните очаквания, увеличавайки натиска върху Фед и вероятността от по-строга парична политика.
• Очаквания за повишение на лихвите от Фед: пазарите оценяват почти 90% вероятност за повишение на лихвените проценти от Фед до края на годината. По-високите лихви повишават разходите по финансиране за технологичните компании и оказват натиск върху тяхната рентабилност.
• Забавяне на инвестициите в AI: съществува риск водещите технологични компании да заемат по-предпазлива позиция по отношение на капиталовите разходи за AI. Резултатите за второто тримесечие може да покажат, че „Великолепната седморка“ свива разходите, което би било основен риск, тъй като голяма част от пазарния оптимизъм се основава на предположението за устойчив импулс в инвестициите в AI.

Ключов катализатор: данните за CPI и показанията на Warsh

Тази седмица решаващото събитие ще бъде публикуването на данните за индекса на потребителските цени (CPI) за юни във вторник, 14 юли, в 8:30 ч. ET (12:30 GMT). Консенсусната прогноза е общият CPI да се понижи до 3,8% на годишна база от 4,2% през май.

Публикацията може да определи посоката на Nasdaq?100:

• „Студен“ CPI (под 3,7%) би понижил очакванията за допълнително затягане от Fed и би действал като силен бичи катализатор за технологичния сектор. Индексът може да се върне към съпротивата при 30 000 и дори по-високо.
• „Горещ“ CPI (над 4,0%) би засилил ястребовите очаквания, оказал натиск върху акциите на растежа и може да тласне Nasdaq?100 надолу към зоната на подкрепа 29 100–29 000.

На същия ден председателят на Fed Kevin Warsh за първи път ще представи полугодишните си показания за паричната политика пред Конгреса. Неговата оценка за инфлационните рискове и посоката на политиката ще бъде важен сигнал за пазарите.

Кратък технически анализ

Технически, Nasdaq-100 запазва краткосрочно низходящо пристрастие, консолидирайки под ключови нива на съпротива. Индексът проби важни краткосрочни опори при 29 538 и 29 453 (200-EMA на 1-часовата и 4-часовата графика) и се насочва към долната граница на възходящия дневен канал около 28 900.

14-дневният RSI на дневната графика е около 48–49, под неутралното ниво 50, което потвърждава отслабването на възходящия импулс.

Намаляващият OsMA хистограм в отрицателна територия сочи към затихващ бичи импулс и нарастваща вероятност за корекция.

Ключови нива

• Най-близка съпротива: 29 538 и 29 453.
• Най-близка подкрепа: 29 100 (50-EMA на дневната графика) и 29 000 (кръгло ниво). Потвърден пробив надолу може да отвори пътя към 28 900–28 190 (дъната от юни).

Препоръки за инвеститорите тази седмица

• Краткосрочни трейдъри: да се дава приоритет на къси позиции при пробив под 29 270. Обмисляйте дълги позиции само след устойчиво затваряне над 29 860 с потвърждение от фундаменталните фактори.
• Средносрочни инвеститори: заемете изчаквателна позиция до публикуването на данните за CPI и изясняването на геополитическата картина. Корекция до 28 500–29 000 може да бъде възможност за покупки, ако фундаменталните показатели на сектора останат силни.
• Управление на риска: действайте внимателно поради високата волатилност. Използвайте стриктни стоп-лос поръчки и следете отблизо геополитическите развития и данните за инфлацията в САЩ.