FX.co ★ GBP/USD – Обзор. 15 юли. Какво да очакваме от американската инфлация в следващите месеци?

Валутната двойка GBP/USD също се търгува много предпазливо във вторник, въпреки речта на Kevin Warsh, публикуването на инфлационния доклад в САЩ и новата ескалация в Близкия изток. По принцип всяко от тези събития може да бъде разглеждано по различен начин от всеки трейдър или инвеститор. Например, отново ли е блокиран протокът Хормуз? Това е лоша новина, отбелязана в червено. Но в същото време през последните 4–5 месеца той е бил блокиран много по-често, отколкото е бил отворен, така че не се е случило нищо ново. Светът постепенно се учи да живее без близкоизточен петрол. В момента това се случва трудно, но светът не зависи единствено от страните в Близкия изток за петролните и газовите си резерви. Тези, на които им е необходимо, ще намерят алтернативни маршрути, както винаги.

Същото важи и за инфлацията. Инфлацията се забави до 3.5% през юни, както се очакваше, тъй като през този месец цените на петрола паднаха до нивата отпреди войната. В бъдеще обаче инфлацията ще зависи изцяло от геополитиката и да се предвиди как ще се развият събитията в Близкия изток и какви ще бъдат цените на петрола след месец е просто невъзможно. Ако ситуацията се изостри, енергийният компонент най-вероятно ще продължи да поскъпва. Така юнският инфлационен доклад не позволява да се правят каквито и да било дългосрочни изводи.

По време на изслушването си в Конгреса на САЩ Kevin Warsh потвърди, че инфлацията е проблем, но предвидимо не направи никакви изявления относно паричната политика за оставащата част от годината. Федералният резерв продължава да заема изчаквателна позиция, тъй като ситуацията в Близкия изток може да се промени във всеки един момент. Протокът Хормуз може да бъде „отворен“ за пет минути, просто като бъдат спрени ударите по преминаващите през него кораби. По същия начин може да бъде „затворен“ за пет минути. Следователно дори в рамките на един ден ситуацията може да се промени няколко пъти.

Трябва ли да очакваме ново укрепване на щатския долар? Считаме, че да, но само ако Федералният резерв премине от думи и намеци към действия. Ако инфлацията в САЩ остане упорито висока и Фед не само повиши веднъж основната лихва, но продължи да осъществява подобни повишения, щатският долар ще поскъпне, въпреки първоначалните очаквания за негово отслабване в началото на годината.

Въпреки това все още не смятаме, че този сценарий е базов. Продължаваме да мислим, че Kevin Warsh ще направи всичко възможно да избегне затягане на паричната политика и ще защитава облекчаването ѝ при първа възможност. Разбира се, членовете на FOMC имат глава на раменете си, а Jerome Powell, който ще остане председател на Фед още две години, ще им помогне да вземат правилното решение. Така ситуацията е сложна не само в Близкия изток, но и вътре във Федералния резерв. Битките за 2026 г. се очертават като доста ожесточени и пазарните настроения може да се променят многократно. Следователно на този етап дори не бихме се наели да правим средносрочни прогнози. В дългосрочен план доларът остава в низходящ тренд, но в краткосрочен може да се движи и в двете посоки в зависимост от непредвидими събития.

Средната волатилност на двойката GBP/USD за последните пет търговски дни е 70 пипса, което се счита за „средна“ за тази двойка. В сряда, 15 юли, очакваме движение в диапазона, ограничен от нивата 1.3309 и 1.3449. Горният линеен регресионен канал е насочен надолу, което показва низходящ тренд. Индикаторът CCI навлезе два пъти в зоната на свръхпродаденост и формира две бичи дивергенции, което подсказва възможен край на низходящия тренд. Въпреки това, индикаторът сега е формирал меча дивергенция.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1 – 1.3367
• S2 – 1.3306
• S3 – 1.3245

Най-близки нива на съпротива:

• R1 – 1.3428
• R2 – 1.3489
• R3 – 1.3550

Търговски препоръки:

Валутната двойка GBP/USD запазва низходящ тренд. Политиките на Donald Trump ще продължат да оказват натиск върху икономиката на САЩ, поради което не очакваме дългосрочен ръст на щатския долар. Годината 2026 се оказва изключително позитивна за долара поради геополитически фактори и готовността на Фед да повишава основните лихвени проценти. Въпреки това, на седмична графика се запазва флет между 1.3150 и 1.3780 в рамките на четиригодишен възходящ тренд. Дълги позиции с цели 1.3428 и 1.3449 могат да се разглеждат, когато цената е над пълзящата средна. Позициониране на цената под линията на пълзящата средна позволява търговия надолу с цел 1.3306.

Коментари към илюстрациите:

• Линейните регресионни канали помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, трендът в момента е силен.
• Линията на пълзящата средна (параметри 20,0, smoothed) определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се търгува.
• Нивата на Murray са целеви нива за движения и корекции.
• Нивата на волатилност (червени линии) посочват вероятния ценови канал, в който двойката ще се движи през следващите дни въз основа на текущите показатели за волатилност.
• Индикаторът CCI – навлизането му в зоната на свръхпродаденост (под -250) или свръхкупеност (над +250) показва, че наближава обръщане на тренда в противоположна посока.