FX.co ★ GBP/USD – Анализ на Smart Money: Паундът може да продължи да се засилва

През последните няколко седмици GBP/USD отбеляза силни ръстове, които могат да се окажат началото на нов възходящ тренд. Продавачите не успяха да си върнат контрола тази седмица въпреки двете нови ескалации в Близкия изток и настоящото прекратяване на преговорите.

Президентът на САЩ Donald Trump вече отмени разрешението, което позволяваше на Иран да изнася петрол по силата на мирното споразумение, и възстанови ограниченията върху иранските пристанища. Междувременно Иран отново блокира Ормузкия проток от своя страна. В резултат на това примирието на практика се срина и преговорите бяха преустановени.

Въпреки това трейдърите остават неубедени, че ще се стигне до възобновяване на мащабен конфликт, тъй като подобни ситуации са се повтаряли многократно в миналото, а двете страни в крайна сметка отново са сядали на масата за преговори. Пазарът до голяма степен игнорира подновеното геополитическо напрежение, което според мен беше разумна реакция.

Вместо това купувачите получиха неочакван тласък от инфлацията в САЩ, която се забави до 3,5% на годишна база тази седмица. Последва изслушването на председателя на Федералния резерв Kevin Warsh в Конгреса, по време на което той се въздържа от сигнали за по-нататъшно затягане на паричната политика, предизвиквайки нова вълна от разочарование сред „биковете“ за долара. В резултат на това доверието, че Федералният резерв ще започне да затяга паричната политика още през септември, е слабо. До тогава пазарите ще имат и по-ясна представа за развитието на ситуацията в Близкия изток, за есенните цени на петрола и природния газ преди зимата и за реакцията на инфлацията на новата геополитическа и енергийна среда.

Заслужава да се отбележи и че пазарът първоначално очакваше инфлацията в САЩ да продължи да се ускорява, освен ако Federal Open Market Committee (FOMC) не се намеси. Тези опасения отслабнаха, след като цените на петрола паднаха до около 70 долара за барел. Тази седмица обаче петролът се повиши до приблизително 87 долара, а последната ескалация в Близкия изток, заедно с подновеното затрудняване на корабоплаването през Ормузкия проток, може да изтласка цените още по-високо.

Ако събитията се развият според най-песимистичния сценарий, цените на петрола могат да се върнат в диапазона 100–120 долара за барел. При такива условия надеждите за забавяне на инфлацията както в Съединените щати, така и в еврозоната бързо биха избледнели. Обратно, ако ситуацията се развие по-благоприятно, цените на петрола могат да се върнат в диапазона 60–70 долара, което би намалило нуждата от допълнително затягане на паричната политика.

Техническият анализ подкрепи движение към нивото 1,3322 и тази цел вече беше достигната. Цената първо „обра“ ликвидността под дъното от 6 април, а след това и под дъното от 31 март, което осигури солидна техническа основа за очаквания за по-нататъшен ръст на паунда.

Като се има предвид, че щатският долар все още няма силни дългосрочни бичи драйвери и вече отбеляза впечатляващи ръстове през 2026 г., смятам, че е малко вероятно продавачите да си върнат траен контрол. Миналата седмица се формира и Bullish Imbalance 23, а цената реагира на него два пъти, давайки на трейдърите възможности да отварят дълги позиции. Bearish Imbalance 21 вече е невалиден. Затова очаквам или продължение на текущия възход, или възобновяване на възходящия тренд след корективно връщане.

В момента участниците на пазара остават силно предпазливи по отношение на геополитическите новини. Ако Иран и Съединените щати възобновят мащабни военни действия, продавачите биха могли да си върнат инициативата. Малко са обаче пазарните участници, които към момента смятат този изход за вероятен. В резултат на това единственият значим фактор, който понастоящем подкрепя щатския долар, е възможността за допълнително затягане на паричната политика от страна на FOMC.

Четвъртъчният икономически календар оказа слаб ефект върху търговията. Обединеното кралство публикува данни за БВП и индустриалното производство, а Съединените щати – за продажбите на дребно и първоначалните молби за помощи при безработица. Нито един от тези доклади не предизвика съществена реакция на пазара.

Като цяло по-широкият фундаментален фон продължава да подкрепя по-слаб щатски долар в дългосрочен план. Нито конфликтът между Иран и Съединените щати, нито възможността за повишение на лихвените проценти от Федералния резерв през 2026 г. съществено променят тази гледна точка. Геополитическото напрежение временно възстанови статута на долара като „валута убежище“, но най-интензивната фаза на конфликта вече е отминала.

Федералният резерв все още възнамерява да повиши лихвените проценти през 2026 г., което е в подкрепа на долара. По-строгата парична политика обаче вероятно ще забави както икономическия растеж, така и активността на пазара на труда. Освен това Kevin Warsh беше назначен от Donald Trump да оглави FOMC с очакването, че в крайна сметка ще провежда по-облекчена политика от Jerome Powell. Поради това, според мен, всеки по-нататъшен ръст на щатския долар вероятно ще се окаже временен, а не начало на траен тренд.

Икономически календар (Съединени щати и Обединено кралство)

Съединени щати

• Разрешителни за строеж (12:30 UTC)
• Започнато ново жилищно строителство (12:30 UTC)
• Индустриално производство (13:15 UTC)
• University of Michigan Consumer Sentiment Index (14:00 UTC)

Икономическият календар за 17 юли включва четири планирани публикации, нито една от които не смятам за особено значима. Поради това е вероятно макроикономическите данни да окажат ограничено въздействие върху пазарните настроения в петък, основно през втората половина на деня.

Прогноза за GBP/USD и търговски идеи

Дългосрочната перспектива за паунда остава възходяща. След ликвидните „sweep“-ове под последните две суинг дъна купувачите си върнаха инициативата. Въпреки че паундът може отново да поднови спада си към нивото 1,3007 – точката, при която текущият бичи тренд би се считал за невалиден – този сценарий би изисквал появата на нови мечи технически сигнали.

Тъй като Bearish Imbalance 21 е невалиден, такъв сигнал в момента няма. Купувачите продължават да се възползват от двата ликвидни „sweep“-а, както и от Bullish Imbalance 23. Цената вече реагира на този дисбаланс, а следващите възходящи цели са върховете от 1 май и 27 януари при 1,3656 и 1,3867 съответно.

Нов Bullish Imbalance може също да се формира още при днешното дневно затваряне след силното рали на паунда в сряда.