FX.co ★ EUR/USD – 20 юли: Пазарът очаква решението на ЕЦБ

В петък двойката EUR/USD продължи спада си, след като се оттласна от нивото на корекция по Фибоначи 50,0% при 1,1472. През последните няколко седмици търговците останаха в диапазона 1,1395–1,1472. Затова е логично да се очаква, че EUR/USD ще продължи да се търгува в тези граници и днес. Утвърждаване над нивото 1,1472 би подкрепило продължение на възходящото движение към 1,1507 и 1,1551.

Вълновата структура на часовата графика остава низходяща въпреки продължителното (но слабо) настъпление на купувачите. Последната завършена низходяща вълна не успя да пробие предишното дъно, докато последната възходяща вълна все още не е надминала предишния връх. Междувременно геополитическата ситуация отново се влоши, тъй като Iran и United States възобновиха блокадата на Ормузкия проток и активните военни действия. Пробив над върха при 1.1473 би потвърдил края на низходящия тренд, но през последните три седмици купувачите показаха единствено своята слабост.

Новините в петък бяха сравнително оскъдни и не успяха да предизвикат съществена пазарна реакция. Сред публикуваните индикатори – нито един от които не беше особено важен – се открои индексът на потребителското доверие на University of Michigan, който излезе над пазарните очаквания. Дори и този отчет обаче не окуражи продавачите да започнат нова атака. Пазарът се намира в класически цугцванг: купувачите не успяват да изтласкат цената по-високо, а продавачите не желаят да я натиснат по-ниско – или може би е точно обратното. Настоящият фундаментален фон може да бъде тълкуван по различни начини. Ако щатският долар поскъпне, малцина биха се изненадали предвид подновения конфликт в Близкия изток. Ако вместо това еврото се повиши, обяснението е също толкова логично: European Central Bank (ECB) вече започна да затяга паричната политика, докато Federal Reserve все още само обмисля подобен ход. Като цяло нито купувачите, нито продавачите имат ясно изразено предимство в момента. Тази седмица предстои заседанието на ECB по паричната политика, но е малко вероятно централната банка да повиши лихвените проценти за втора поредна среща. Следователно не бих очаквал подновен възходящ импулс след това събитие. Купувачите до голяма степен пренебрегнаха затягането на политиката от страна на ECB преди месец и половина, така че няма особена причина да се очаква да станат по-активни тази седмица единствено въз основа на политиката на ECB.

На 4-часовата графика двойката продължава да се търгува в страничен диапазон. Консолидация над нивото 1.1411 би подкрепила сценария за по-нататъшни повишения, но напоследък цената сменя посоката твърде често, докато като цяло търговската активност остава вяла. В момента не се наблюдават формиращи се дивергенции при нито един от техническите индикатори. Низходящият тренд канал остава ненарушен.

Commitments of Traders (COT) Report

През последната отчетна седмица професионалните трейдъри откриха 6 877 дълги и 3 255 къси позиции. В рамките на седемте седмици през февруари и март огромното превъзходство на „биковете“ изчезна заради войната с участието на Иран. През последните шестнадесет седмици пазарът стана по-балансиран на фона на временното примирие и надеждите за край на конфликта. Понастоящем спекулантите държат 230 000 дълги и 245 000 къси позиции.

В по-дългосрочен план големите институционални трейдъри продължават да показват силен интерес към еврото. Логично, множеството глобални събития през последните години продължават да влияят върху инвеститорските настроения. По-специално, участниците на пазара остават фокусирани върху развитието на ситуацията в Близкия изток, където конфликтът периодично затихва и след това отново ескалира. Първоначално пазарът пренебрегна примирието, а по-късно подмина и подновяването на военните действия. В резултат на това геополитическите фактори вече не са единственият двигател на посоката на щатския долар.

Икономически календар за САЩ и еврозоната

Икономическият календар за 20 юли не съдържа значими събития. Вследствие на това е малко вероятно макроикономическите данни да повлияят на пазарните настроения в понеделник.

EUR/USD прогноза и търговски препоръки

Дълги позиции може да се обмислят днес при отскок от нивото 1,1395 на часовата графика с цели 1,1438 и 1,1472. Алтернативно, възможности за покупки могат да се открият след потвърдена консолидация над 1,1472. Къси позиции може да се разглеждат при консолидация под нивото 1,1395 на часовата графика с цел 1,1325. Пазарните движения остават изключително вяли.

Нивата на корекция по Fibonacci са нанесени от 1,1620–1,1325 на часовата графика и от 1,1411–1,1850 на 4-часовата графика.