FX.co ★ AUD/USD. Битката за 0.7000: „Австралийските Non-Farms“ подсилват позициите на купувачите в двойката

За втора поредна седмица австралийският долар атакува нивото 0,70 спрямо щатския долар. Целта от 0,7000 е ключово и психологически значимо ниво на съпротива, чието преодоляване обикновено е съпроводено с продължителна, понякога многомесечна обсада. Затова не е изненадващо, че купувачите на AUD/USD не успяха да постигнат блицкриг и да превземат този стратегически важен аванпост без борба. Нивото 0,7000 е силна, формирана през годините техническа зона на съпротива, при която много участници на пазара предпочитат да закриват дългите си позиции.

Въпреки това, двойката демонстрира възходяща динамика за четвърта поредна седмица, въпреки ескалацията на конфликта в Близкия изток, поскъпването на петрола и общото геополитическо напрежение.

Причината е, че австралийският долар получава значителна подкрепа от вътрешни фактори. Последните данни за инфлацията и пазара на труда (които ще разгледаме по-подробно) значително намалиха вероятността от облекчаване на паричната политика в обозримо бъдеще. Reserve Bank of Australia (RBA) заема изчаквателна позиция и не изключва възможността за повишаване на лихвените проценти, ако инфлацията започне устойчиво да се ускорява. Разширяващата се очаквана лихвена диференциална разлика между RBA и Federal Reserve работи в полза на Aussie.

Освен това стоковият пазар дава допълнителна подкрепа на купувачите на AUD/USD на фона на нарастващите цени на ключовите австралийски износни стоки. Желязната руда, медта и няколко други индустриални метала демонстрират устойчивост благодарение на стабилното търсене от Китай. Например производството на стомана (за което е необходима желязна руда) в Китай се намира в горната граница на сезонните норми. Това традиционно е положителен фактор за австралийската икономика.

Данните за пазара на труда, публикувани днес, допълнително подкрепиха Aussie, позволявайки на купувачите на AUD/USD отново да тестват ценовата бариера от 0.7000. Въпреки определени „несъвършенства“, отчетът беше достатъчно силен.

През юни броят на заетите в Австралия се увеличи със 76 000 души. Този резултат беше почти три пъти по-висок от прогнозата, тъй като повечето анализатори очакваха ръст от едва 20 000.

Коефициентът на участие в работната сила се повиши до 67.0%, което е едно от най-високите нива в историята на статистическите наблюдения и само малко под историческия максимум от 67.1%. В същото време равнището на безработица остана на ниво от 4.4% (този компонент от доклада съвпадна с очакванията на експертите).

На пръв поглед комбинацията от толкова силен ръст на заетостта и стабилна безработица може да изглежда противоречива. Тази „аномалия“ обаче може да се обясни с факта, че наред със създаването на нови работни места значително се е увеличил броят на хората, влизащи на пазара на труда, тъй като много австралийци започнаха активно да си търсят работа. В резултат на това икономиката на страната успя да „абсорбира“ значителен приток на нови работници, без това да доведе до намаляване на равнището на безработица.

С други думи, увеличаването на предлагането на труд почти напълно компенсира нарастването на търсенето на работна ръка. Подобна динамика е характерна за стабилен пазар на труда.

Основното послание от „австралийските Non-Farms“ обаче не е „застоят“ на равнището на безработица, а мащабът на създаването на работни места. Само преди няколко месеца участниците на пазара очакваха постепенно охлаждане на пазара на труда на фона на забавяне на бизнес активността. Днешните данни обаче показват, че търсенето на работна сила остава доста устойчиво.

За RBA тази динамика се възприема като „ястребова“. Недостигът на работна ръка създава нагоре оказван натиск върху заплатите, което от своя страна усложнява усилията за забавяне на инфлацията, особено в сектора на услугите, където разходите за труд заемат значителен дял от общите разходи.

Въпреки очевидно позитивната картина, в отчета все пак има определени подводни камъни. Според представители на ABS (Australian Bureau of Statistics) силният ръст на заетостта отчасти се обяснява със сезонни и календарни фактори: част от работниците, които е трябвало да започнат работа през май, фактически са започнали едва през юни. Това означава, че част от скока през юни е с технически характер и следователно може да не се повтори през следващия месец.

Въпреки това трейдърите на AUD/USD тълкуваха днешния отчет еднозначно в полза на австралийския долар. Въпреки че част от ръста на заетостта през юни може да е била повлияна от статистически фактори, общият сигнал от доклада беше силен: пазарът на труда остава устойчив, а търсенето на работна ръка е високо. Това увеличава вероятността RBA да не прибързва с облекчаването на паричната политика.

По-нататъшната динамика на AUD/USD обаче ще зависи не само от вътрешните данни от Австралия, но и от глобалния апетит към риск, политиката на Fed и динамиката на китайската икономика. Като се имат предвид продължаващите геополитически напрежения, външният фон може да ограничи потенциала за поскъпване на австралийската валута – дори на фона на впечатляващите данни от „австралийските Non-Farm“.

В момента купувачите на AUD/USD се опитват да се закрепят над ключовото ниво на съпротива от 0.7000 (средната линия на Bollinger Bands, която съвпада с линията Tenkan-sen на графиката H4), тествайки следващата ценова бариера при 0.7020 (горната линия на Bollinger Bands на същия таймфрейм). Устойчив пробив на тази зона ще отвори пътя за по-нататъшно възходящо движение към целта от 0.7070 (долната граница на облака Kumo на дневната графика).

За откриване на дълги позиции е препоръчително да се изчака потвърждение на един от два сценария. Или купувачите на AUD/USD успешно ще преодолеят съпротивата при 0.7020, след което ще се отвори пътят към 0.7070. Или поредният опит за щурм на нивото 0.70 ще завърши с неуспех и двойката ще се върне към нивото 0.69. В този случай корективните понижения отново могат да се разглеждат като възможност за откриване на дълги позиции с цели 0.7000 и 0.7020.