FX.co ★ XAU/USD – Анализ на цената и прогноза: Геополитическите рискове ограничават възходящия потенциал на благородния метал

Златото (XAU/USD) се опитва да разшири възстановяването от петък, започнало от нивото от 4 300 долара – седмичното дъно. Въпреки това благородният метал среща затруднения да пробие над 100-дневната SMA на фона на смесени фундаментални сигнали.

Икономическите данни от петък показаха, че продажбите на дребно в САЩ са спаднали с 0,6% през юли, отбелязвайки първи спад от девет месеца и най-значителния месечен спад от май миналата година. Това бе съпроводено от Индекса на потребителското доверие на University of Michigan, който се понижи до 51 пункта през август спрямо 55,2 пункта месец по-рано. Тези данни потвърждават забавянето на инфлацията в САЩ и намаляват очакванията за скорошно повишение на лихвените проценти от Федералния резерв (Fed), което отслабва щатския долар и подкрепя нарастващия интерес към златото.

Въпреки това инвеститорите остават притеснени, че колебанията в цените на енергията могат да усложнят инфлационната картина и да принудят Fed да поддържа ястребова позиция. Освен това трайната геополитическа несигурност помага да се ограничат по-сериозните загуби на щатския долар като актив-убежище, което ограничава и поскъпването на златото. Министърът на финансите Scott Bessent заяви, че САЩ са подготвени да наложат строги икономически мерки срещу Иран още тази седмица. Заедно с конфронтацията между САЩ и Иран това поддържа високите цени на петрола и може да допринесе за по-силен долар.

Освен това президентът Donald Trump заяви, че възнамерява да обяви Ормузкия проток за „територия на Съединените щати“. В същото време иранският външен министър Abbas Araghchi посочи, че САЩ трябва да приемат условията на Техеран, за да бъде възстановен корабният трафик в района, като добави, че към момента не се водят преговори. Ситуацията допълнително се изостря от нови украински атаки срещу руски рафинерии, което подкрепя по-високите цени на петрола и поддържа опасенията за инфлацията, включително възможността за повишение на лихвените проценти от Fed през 2026 г.

Според FedWatch Tool на CME Group трейдърите продължават да оценяват вероятността от повишение на лихвените проценти от Федералния резерв до края на годината на приблизително 65%. Тази ситуация налага предпазливост сред „мечките“ за щатския долар и ограничава потенциала за по-нататъшни ръстове в цената на златото.

За по-добри възможности за търговия си заслужава да се изчака публикуването на протокола от заседанието на FOMC в сряда. Геополитическите развития също могат да повлияят на динамиката на щатския долар и на благородния метал.

От техническа гледна точка последните неуспешни опити за устойчиво движение над нивото от 4 400 долара или над 100-дневната SMA налагат предпазливост сред „биковете“ при XAU/USD. Освен това благородният метал остава под 200-дневната проста пълзяща средна (SMA), което ограничава възходящия му потенциал въпреки скорошното възстановяване.

Осцилаторите са в положителна зона, което потвърждава предимството на „биковете“ на пазара. Ако златото успее да се задържи над нивото от 4 400 долара, това би позволило на „биковете“ да тестват 200-дневната пълзяща средна в района на кръглото ниво от 4 500 долара.

В случай на спад първата подкрепа е формирана при кръглото ниво от 4 300 долара, последвано от нивото от 4 220 долара.