FX.co ★ Фондовият пазар на 31 август: S&P 500 и NASDAQ се понижават след изказванията на Warsh в Jackson Hole

В петък фондовите индекси затвориха на по-ниски нива. S&P 500 се понижи с 0,25%, докато Nasdaq 100 спадна с 0,52%. Dow Jones Industrial Average намаля с 0,02%.

Още днес доходността по двегодишните държавни облигации на САЩ, които са силно чувствителни към промените в лихвените проценти, се понижи с три базисни пункта, частично компенсирайки скока от петък, след като Kevin Warsh предупреди, че инфлацията не се забавя съществено и че регулаторът все още има много работа. Днешните фючърси продължиха низходящата си траектория, като S&P 500 е надолу с 0,2%, а контрактите върху Nasdaq 100 се понижават с 0,05%. Междувременно доларът се стабилизира след най-силното си поскъпване от над два месеца.

Мащабът на преоценката на очакванията е впечатляващ. Според суаповете трейдърите са повишили вероятността от повишение на лихвения процент от страна на Fed на заседанието през септември до 62%, при около 34% преди изказването на Warsh. Да напомня, че само в средата на август пазарът оценяваше шансовете за затягане през септември на около 30%, така че едно-единствено изявление на практика преоформи цялата крива на очакванията.

Заслужава да се отбележи, че самият Warsh се въздържа от даването на директен сигнал. Той заяви, че финансовите условия в момента не са рестриктивни и определи лихвените проценти като основния инструмент на Fed за постигане на мандата ѝ. Въпреки това той не изрази пряка подкрепа за повишение през септември. Тази двусмисленост доведе до разминаване между пазара на суапове, който оценява вероятността на 62%, и анализаторите, които очакват пауза.

Допълнителен двигател днес е геополитиката. Brent поскъпна с 2,8%, доближавайки се до 91 долара за барел, след като Вашингтон и Техеран си размениха удари за първи път от около месец. Заслужава да се припомни, че само преди седмица пазарът оценяваше като вероятен напредък в преговорите между Иран и Оман относно временен морски коридор, а настоящата ескалация връща премията в цената на петрола, заедно с инфлационните рискове, за които Warsh предупреждаваше.

На други пазари картината е смесена. Йената леко отслабна до около 159,55 за долар, след като основният инфлационен показател за Токио се ускори за трети пореден месец. Златото спадна до приблизително 4 575 долара за унция, Bitcoin се понижи малко под 80 000 долара, а медта се доближи до рекордни върхове.