FX.co ★ Минус 3% в петък: Златото се срива, след като Warsh обеща да върне инфлацията към целевото равнище

Златото продължи да поевтинява днес, като в даден момент загуби до 1,2 процента и спадна до приблизително 4 400 долара за унция, след понижение от над 3 процента в петък. Среброто поевтиня с 0,4 процента до 66,12 долара, а платината и паладият също отчетоха спад.

Причината за срива беше обещанието на Kevin Warsh да се бори с инфлацията, направено на симпозиума в Jackson Hole. Председателят на Федералния резерв потвърди, че централната банка ще върне инфлацията към целевото равнище от 2 процента, като го определи като солиден, фиксиран ориентир. Трейдърите реагираха незабавно: пазарът вече отчита над 65 процента вероятност за повишение на лихвения процент на заседанието през септември, докато преди речта шансовете се оценяваха на около 34 процента.

Този завой към по-ястребска позиция изненада много инвеститори, така че се очаква краткосрочният натиск върху златото да продължи. Цените вероятно ще останат в диапазона 4 200–4 300 долара за тройунция в краткосрочен план; въпреки това дългосрочната перспектива остава относително положителна.

Скокът в цените на петрола създаде допълнителен инфлационен натиск. В неделя американските военни сили удариха ирански ракетни установки, които според САЩ са подготвяли изпращане на мини в Ормузкия проток. Заслужава да се отбележи, че това е първото американско военно действие срещу Иран от повече от месец, след като президентът Trump премина към кампания на икономическо задушаване на Ислямската република. Завръщането на военния фактор означава завръщане на премията в цената на петрола, която подхранва инфлационните страхове на Фед.

Въпреки това месечният резултат за златото остава силен. За август металът е поскъпнал с около 10 процента. Той е на път да отбележи най-голямото си месечно повишение от януари насам, като основният тласък беше неочакваното съобщение на U.S. Treasury в средата на месеца за увеличаване на обратно изкупуване на облигации.

Получава се парадоксална ситуация, при която две американски държавни институции теглят метала в противоположни посоки. Фед обещава да повишава лихвите, което пряко засяга недоходоносното злато, докато Treasury изкупува облигации, подкопавайки доверието в стабилността на американските финанси и подпомагайки метала чрез канала на девалвацията.

Що се отнася до текущата техническа картина при златото, на купувачите им предстои да превземат най-близката съпротива при $4,481. Това ще им позволи да насочат поглед към $4,540, над което нивo пробивът ще бъде доста труден. Най-далечната цел ще бъде зоната около $4,609. При спад на цената мечките ще се опитат да поемат контрол над нивото $4,432. Ако успеят, пробивът на този диапазон ще нанесе сериозен удар по позициите на биковете и може да свали цената на златото до дъно при $4,372, с възможност за движение към $4,304.