FX.co ★ Под 200-дневната пълзяща средна: Рекорден август завършва с технически пробив надолу

Златото се стабилизира след два дни на спад, но остава под натиск, като се търгува около 4 445 долара за унция. Среброто остана без промяна на ниво 66,56 долара, докато платината и паладият също отбелязаха слабо движение. Заслужава да се отбележи, че през предходните две сесии металът загуби над 3,5 процента от стойността си.

Причина за паниката стана подновяването на обмена на удари между САЩ и Иран – първият такъв от почти месец насам. Американските сили атакуваха остров в Ормузкия проток, а Ислямската република отвърна с удари по Обединените арабски емирства и Йордания. Забележително за златото е, че тази ескалация действа чрез противоречив механизъм: от една страна, повишава геополитическата премия, а от друга – води до покачване на цените на енергията и така засилва натиска върху Федералния резерв да повиши лихвените проценти, което традиционно е неблагоприятно за активи без доходност като благородните метали.

Трябва да се отбележи, че ударите подчертават продължаващо нерешения характер на основния спор. Вашингтон и Техеран остават в конфликт относно статута на протока след повече от шест месеца на напрежение, разтърсило енергийните пазари.

Междувременно представянето на метала през август остава впечатляващо. Златото поскъпна с почти 10 процента за месеца, отбелязвайки най-голямото си месечно повишение от януари насам, подкрепено от неочакваното съобщение на U.S. Treasury в средата на месеца за увеличени обратно изкупувания на облигации. Това обаче беше засенчено от речта на Kevin Warsh, по време на която председателят на Фед обеща да се бори с инфлацията. Веднага след това трейдърите започнаха да оценяват с над 60 процента вероятността за повишение на лихвите на предстоящото заседание на 15–16 септември, което доведе до спад на метала под 200-дневната пълзяща средна – ниво, което често се разглежда като важен индикатор за импулса. Освен това, преминаването над тази граница по-рано през август беше възприето като потвърждение за силата на възстановяването, така че връщането под нея означава технически пробив надолу.

Намираме се в ситуация, в която златото е притиснато между два еднакво мощни фактора. По-ястребовата позиция на Фед и нарастващите шансове за повишение на лихвите през септември действат директно срещу метала чрез лихвения канал, докато геополитическата ескалация и програмата за обратно изкупуване на облигации, започваща на 9 септември, го подкрепят чрез канала на рисковата премия и темата за обезценяването.

Що се отнася до текущата техническа картина при златото, купувачите трябва да си върнат най-близкото ниво на съпротива при $4 481. Това ще им позволи да насочат поглед към $4 540, над което пробивът ще бъде доста труден. Най-отдалечената цел е зоната около $4 609. В случай на спад мечките ще се опитат да поемат контрол над нивото от $4 425. Ако успеят, пробивът на този диапазон ще нанесе сериозен удар по позициите на купувачите и може да тласне цената на златото надолу към $4 372, с потенциал да достигне $4 304.