FX.co ★ Кейтлин Лонг: мечият цикъл за BTC още не е приключил

Bitcoin и Ethereum показаха рязък ръст, който вече ясно започна да се изпарява. Решението на Министерството на финансите на САЩ да увеличи обемите на обратно изкупуване на облигации предизвика скок на криптовалутния пазар, но продължаваме да се питаме колко дълго може да продължи това, при положение че се опира само на един поддържащ фактор. По същество това беше „черен лебед“, който се появи неочаквано. Въпреки силния ръст и на двете криптовалути, не смятаме, че низходящият тренд е приключил. Фундаменталният фон за крипто сегмента остава слаб, а низходящите тенденции при Ethereum и Bitcoin все още не са нарушени. Все още не виждаме основания за устойчив растеж. Перспективите пред криптовалутния сегмент станаха значително по-оптимистични, но предупреждаваме трейдърите, че е възможно да сме изправени пред pump или манипулация.

Междувременно Caitlin Long, CEO на Custodia Bank, обясни, че последният ръст на криптовалутния пазар е бил подхранен от решението на Министерството на финансите на САЩ да увеличи обемите на обратно изкупуване на дългосрочни облигации, което по същество представлява опит за контрол върху кривата на доходност на ценните книжа. Много експерти вече заявиха, че контролът върху кривата на доходност е много лоша идея, която едва ли ще донесе желаните резултати. Въпреки това подобни мерки от страна на Министерството на финансите значително повишиха апетита за риск у инвеститорите. Въпреки всичко Long счита, че фундаменталните фактори и техническата картина показват, че четиригодишният цикъл все още продължава, което означава, че неговата „меча“ фаза не е приключила.

Струва си да се отбележи, че г-жа Long се въздържа от прогнози за Bitcoin, което според нас демонстрира нейния реализъм и безпристрастност. Множество експерти, щом само Bitcoin поскъпна, незабавно започнаха да предричат нови ценови рекорди в близко бъдеще. Това единствено отблъсква трейдърите и инвеститорите от тях и техните прогнози. Според такива експерти Bitcoin ще расте до безкрай, което само по себе си изглежда доста съмнително. Според нас строгата парична политика на Фед, притокът на капитал към сектора на изкуствения интелект и намаляващата популярност на криптоактивите заради изкуствения интелект ще попречат на Bitcoin да обнови своя ATH (All-Time High) през тази година. Също така не виждаме технически признаци, че низходящият тренд е приключил. Напротив, на седмичния таймфрейм ясно се вижда, че „мечият“ тренд остава непокътнат.

Търговски препоръки за BTC/USD

Bitcoin продължава да формира низходящ тренд въпреки силния ръст от предходната седмица. Запазваме очакванията си за спад с цел 57 500 долара (нивото 61.8% по Fibonacci от тригодишния възходящ тренд), макар че това ниво на практика вече беше тествано. Но не смятаме, че низходящият тренд е приключил. Настоящият ръст на водещата криптовалута трудно може да се нарече корекция, но това не може да бъде убедителна причина за отваряне на дълги позиции. Настоящото движение най-много наподобява pump. Възможно е ликвидността да бъде взета от върха при 82 850 долара, което би могло да предизвика спад на водещата криптовалута и да потвърди преминаване към странично движение. На 4-часовия таймфрейм очакваме нов низходящ импулс от последния „мечи“ FVG.

Търговски препоръки за ETH/USD

На дневния таймфрейм техническата картина се промени напълно само за няколко дни. Сега Ethereum може да започне нов възходящ тренд. В момента обаче трейдърите могат да се ориентират единствено по седмичната графика, където Ethereum може да се насочи към 4 800 долара, което представлява горната граница на петгодишния страничен ценови канал. На дневния таймфрейм най-близкият „мечи“ FVG беше тестван, но този FVG принадлежи към предишния тренд. Ако предизвика пазарна реакция, тя по-скоро ще бъде корективна. Отбелязваме също взетата ликвидност от върха на 17 април и взетата ликвидност на 4-часовия таймфрейм. Bitcoin също е взел ликвидност на 4-часовата графика. Така че, в най-добрия случай, се задава корекция, но на 4-часовия таймфрейм за Ethereum наблюдаваме формиране на флаг/флат, а Bitcoin също не бърза да започне своя спад.

Коментари към графиките

CHOCH е промяна на характера / пробив на трендовата структура. Liquidity означава стоп поръчките на трейдърите (Stop-Losses), които маркетмейкърите използват, за да изграждат своите позиции. FVG е Fair Value Gap (зона на ценова неефективност). Цената често се движи бързо през такива области, което показва отсъствието на едната страна на пазара. По-късно цената има склонност да се връща и да реагира на тези зони. IFVG означава Inverted Fair Value Gap. След връщане към такава зона цената не реагира, а импулсивно я пробива и впоследствие я тества от обратната страна.

OB означава Order Block. Свещ, на която маркетмейкърът е открил позиция, за да събере ликвидност, а след това да изгради собствена позиция в противоположната посока.