FX.co ★ Фондовият пазар на 2 септември: S&P 500 и NASDAQ задълбочават спадовете

Американските фондови индекси отново затвориха на по-ниски нива вчера. S&P 500 се понижи с 0,71%, докато Nasdaq 100 спадна с 1,03%. Dow Jones Industrial Average отчете понижение от 0,79%.

Акциите, облигациите и златото поевтиняха едновременно, след като подновените военни действия в Близкия изток тласнаха цените на петрола нагоре, засилвайки опасенията за инфлация и очакванията за по-строга парична политика. Индексът за акции в Азия и Пасифика MSCI се понижи с 2%, като повлече надолу и глобалния индекс MSCI All Country World Index. Днес фючърсите върху американските борсови индекси продължиха да се търгуват на по-ниски нива, а европейските индекси също отвориха на червено.

Цената на сорта Brent нарасна с 0,7% до 95,32 долара за барел, като се насочва към четвърто повишение за последните пет дни, тъй като ескалацията между САЩ и Иран увеличи риска от прекъсвания на доставките през протока Хормуз. Цените на дизела достигнаха най-високото си ниво от над четири месеца, а европейският природен газ се изкачи до най-високите си стойности от 2023 г. насам.

Прави впечатление, че поскъпването на енергийните суровини засега се отразява най-силно на облигациите. Доходността по 10-годишните държавни ценни книжа на САЩ се повиши с един базисен пункт до 4,81%, което е най-високото ниво от края на 2023 г., а доходността по 30-годишните емисии се върна на нивата отпреди Scott Bessent да разшири програмата за обратно изкупуване с цел да ограничи дългосрочните разходи по финансиране. С други думи, ефектът от намесата на Министерството на финансите през август вече е напълно изчерпан.

Нетипична особеност на текущия момент е синхронизацията в очакванията спрямо централните банки. Трейдърите оценяват вероятността от повишение на лихвите този месец на над 50% и за четирите основни регулатора. Пазарът в момента залага около 70% вероятност за повишение на лихвения процент от страна на Fed през септември, след речта на Kevin Warsh в Jackson Hole, докато повишение от страна на ECB на 10 септември е почти напълно калкулирано в цените. Вероятността за действие от Reserve Bank of Australia на 29 септември е 65%, а ходът на Bank of Japan на 18 септември е напълно оценен в пазарните очаквания. Reserve Bank of New Zealand вече повиши лихвата си днес.

Златото, от своя страна, поевтиня с 0,5% до около 4 305 долара за тройунция, загубвайки близо 6% за предходните три дни, тъй като покачващите се лихви правят този не носещ доход метал по-малко привлекателен.

Военният аспект на конфликта продължава да се развива по същия сценарий: американски военни представители съобщиха за приключване на въздушните удари, докато Иран обяви ракетна атака срещу американска военна база в Йордания. Тази размяна следва седмици на относително затишие, през които администрацията на Trump измести фокуса от военни действия към икономически натиск върху Техеран.

Що се отнася до техническата картина за S&P 500, основната задача на купувачите днес ще бъде да преодолеят най-близкото ниво на съпротива при $7 633. Това би сигнализирало за растеж и би открило възможност за тласък към ново ниво от $7 656. Не по-малко важно за „биковете“ ще бъде да запазят контрол над $7 679, за да затвърдят позициите на купувачите. В случай на понижение на фона на спад в апетита към риск, купувачите трябва да се заявят около $7 607. Пробив под това ниво бързо би върнал търгувания инструмент към $7 574 и би проправил пътя към $7 544.