FX.co ★ Анализ на EUR/USD – 3 септември: Пазарът на труда в САЩ не показва положителни сигнали

Броенето на вълните на 4-часовата графика на EUR/USD става все по-сложно. Все още не може да става дума за анулиране на възходящия участък от тенденцията (долната графика), който започна през януари миналата година. Напротив, видяхме завършена корективна структура A-B-C, която най-вероятно вече е приключила. Така и не получихме убедителна пета вълна на C, която очаквахме. Тази вълна прие съкратена форма, което също се случва от време на време. Нека напомня, че класическите вълнови структури в чист вид обикновено се срещат само в учебниците. В реалния пазар трейдърите и анализаторите трябва да бъдат по-гъвкави в анализа си.

За съжаление, броенето на вълните може отново да се усложни на този етап. Вълна C може да приеме три-вълнова форма, следващата я вълна ще бъде обозначена като вълна D, а целият участък от тенденцията, започнал на 27 януари, ще приеме формата на петвълнова корективна структура A-B-C-D-E. Ако това допускане е вярно, вълна D се формира като три-вълнова, а на 21 август EUR/USD е навлязла във фазата на формиране на вълна E, чието дъно трябва да бъде под дъното на вълна C — 1.1325.

Нито един от докладите тази седмица не подкрепи долара. Но доларът поскъпва.

Обменният курс EUR/USD спадна с 15 базисни пункта по време на търговията в сряда. Пазарните движения в момента са изключително странни, тъй като търсенето на щатската валута стабилно се увеличава тази седмица, въпреки че нямаше нито едно икономическо събитие в полза на щатския долар. Икономическият „хит парад“ за седмицата започна с доклада за инфлацията в Европейския съюз. Въпреки че индексът на потребителските цени се повиши до 3.3%, значително увеличавайки вероятността от затягане на паричната политика на ECB още през септември, пазарът не счете този отчет за достатъчна причина да купува евро. След това излезе ISM Manufacturing PMI за САЩ, който се оказа под пазарните очаквания, но също така не успя да предизвика каквото и да било укрепване на еврото. Докладът JOLTS също не зарадва трейдърите с броя на свободните работни места в САЩ. Днес беше публикуван и докладът на ADP, като неговата стойност също се оказа под пазарните очаквания — едва 38 000. Тази цифра е изключително слаба сама по себе си, така че дори не ме интересува на какво ниво са били прогнозите. Във всеки случай прогнозите са били по-високи.

Това означава, че всички отчети тази седмица подкрепяха европейската валута, но по някаква причина доларът поскъпва. Това явление може да се обясни единствено с рязко нарастване на очакванията за „ястребско“ решение на Fed на заседанието през септември. А „ястребските“ очаквания започнаха да се покачват след речта на Kevin Warsh на симпозиума в Jackson Hole. Според мен пазарът отново греши и настроенията може рязко да се влошат още в петък, след публикуването на данните за безработицата и заетостта в неселскостопанския сектор. Въпреки това нищо не пречи на пазарните участници постоянно да променят своите очаквания. Нека напомня, че преди месец вероятността от повишение на лихвата от Fed през септември се оценяваше на 70–80%, преди седмица не надвишаваше 33%, а сега отново е почти 70%.

Общи изводи

Въз основа на моя анализ на EUR/USD стигам до заключението, че инструментът остава в корективен низходящ участък от тенденцията (долната графика), който става все по-сложен. Изглежда, че този участък ще приеме формата A-B-C-D-E. Ако това наистина е така, спадът в цените ще продължи, като целите се намират под дъното на вълна C — 1.1325. При това положение сега е подходящ момент за откриване на къси позиции, тъй като инструментът има низходящ потенциал от поне 350 пункта.

На по-висока времева рамка се вижда възходящ участък от тенденцията, след който започна да се формира корективна вълнова последователност. Структурата A-B-C предполагаемо е завършена. Ако това е така, е започнал да се формира нов импулсен възходящ участък от тенденцията.

Основните принципи на моя анализ:

1. Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Сложните структури се търгуват трудно и често претърпяват изменения.
2. Ако няма увереност какво се случва на пазара, по-добре е да не се влиза в него.
3. Никога не може да има 100% сигурност за посоката на движението. Не забравяйте за защитните поръчки Stop Loss.
4. Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.