FX.co ★ Парадоксът на тексаския стрелец

Bitcoin и Ethereum направиха стремително рали, което вече очевидно е затихнало. Решението на Министерството на финансите да увеличи обратно изкупуването на облигации предизвика скок на криптопазара, но ние продължаваме да се питаме колко дълго може да продължи нещо, което се крепи само на един фактор. По същество това беше „черен лебед“, появил се в неочакван момент. Въпреки силните ръстове и при двете криптовалути, не смятаме, че низходящият тренд е приключил. Фундаменталната картина за криптосегмента остава слаба; низходящите трендове както при Ethereum, така и при Bitcoin не са пробити. Все още не виждаме основания за устойчиво рали. Настроенията в криптопространството станаха значително по-оптимистични, но предупреждаваме трейдърите: това може да се окаже pump или манипулация.

Междувременно Bitwise съобщи, че корелацията между Bitcoin и златото е достигнала най-високото си ниво от 2020 г. насам. Трябва да отбележим, че става дума за 90-дневна корелация. Анализатор на компанията заяви, че при настоящите обстоятелства тази корелация „може да работи“. Ръководителят на изследователския отдел на Bitwise, Andre Dragosh, също посочи, че Bitcoin постепенно започва да проявява характеристики на защитен актив.

Нека разгледаме тези идеи по-подробно. Да започнем с факта, че дори да вземете два напълно несвързани инструмента, винаги можете да откриете участъци на графиките им, в които те се движат сходно. Означава ли това, че има корелация между японската йена и Solana? Едва ли. Корелация има само когато между активите съществува дългосрочна взаимовръзка. Например, еврото и британският паунд имат висока корелация, която съществува от десетилетия. Между Bitcoin и златото няма корелация, защото те са фундаментално различни активи. Що се отнася до „90-дневната корелация“, това е пореден опит на така наречените експерти да представят желаното за действително. Отново: достатъчно е да се изчака, докато два избрани инструмента известно време се търгуват в една и съща посока, да се обяви корелация и върху това да се градят смели прогнози. Един инструмент или корелира устойчиво с друг, или не.

Чували сме и преди твърдения, че Bitcoin има статут на „сигурно убежище“. Подобни изказвания бяха правени и през последното десетилетие и днес звучат по-скоро като „Моля, купете Bitcoin“. Не забравяйте, че много „експерти“ имат личен интерес от поскъпването на Bitcoin, тъй като държат значителни инвестиции в него. Те се нуждаят от нов приток на капитал, за да повишат стойността на своите позиции. Доларът има статут на сигурно убежище, както войната в Иран ясно показа. Швейцарският франк или златото са сигурни убежища. Bitcoin не е.

Защо „тексаският стрелец“? Има една история за американски фермер, който тренирал стрелба, като се целел в стената на плевнята си. Стрелял дълго време. Някои места по стената били улучени по-често, други – по-рядко. След известно време той просто нарисувал кръгове около струпванията от попадения, превръщайки случайния модел в „мишени“.

Търговски препоръки за BTC/USD

Bitcoin продължава да формира низходящ тренд въпреки силния ръст преди седмица. Все още очакваме спад към 57 500 долара (нивото 61.8% по Fibonacci на тригодишния възходящ тренд), макар че това ниво по същество вече беше тествано. Не смятаме, че низходящият тренд е приключил. Настоящият ръст при основната криптовалута не прилича особено на корективно възстановяване и не е убедителна причина за откриване на дълги позиции. Движението наподобява „pump“. Възможно е да бъде взета ликвидност от върха при 82 850 долара, което да провокира нов низходящ импулс. На 4-часов таймфрейм също е възможен нов спад след второ отнемане на ликвидност от последния локален връх.

Търговски препоръки за ETH/USD

На дневен таймфрейм техническата картина се промени напълно само за няколко дни. Ethereum вече може да е в позиция да започне нов възходящ тренд. Все пак трейдърите трябва да се ориентират по седмичната графика, на която Ethereum може да се насочи към 4 800 долара – горната граница на петгодишния страничен канал. На дневната графика най-близкият низходящ Fair Value Gap (FVG) беше запълнен, но този FVG принадлежи към предишния тренд; ако предизвика пазарна реакция, най-вероятно тя ще бъде корективна. Обърнете внимание и на взетата ликвидност от върха от 17 април и на отнемането на ликвидност на 4-часов таймфрейм. При Bitcoin също имаше взета ликвидност на 4-часова графика. Следователно поне корекция би трябвало да се очаква, но на 4-часовата графика на Ethereum вече се е формирал флетов диапазон. В рамките на флет вътрешните модели имат малка тежест и в краткосрочен план следва да се очаква единствено спад към долната граница на флета.

Коментари по графиките

CHOCH е промяна в характера / пробив на трендовата структура. Ликвидност означава Stop-Loss поръчките на трейдърите, които маркет-мейкърите използват, за да изградят своите позиции. FVG е Fair Value Gap (зона на ценова неефективност). Цената често преминава бързо през такива области, което показва липсата на едната страна на пазара. По-късно цената има склонност да се връща и да реагира на тези зони. IFVG означава Inverted Fair Value Gap. След връщане в такава зона цената не показва реакция, а импулсивно я пробива и след това я тества от обратната страна.

OB означава Order Block. Свещ, на която маркет-мейкърът е открил позиция, за да „обере“ ликвидността, а след това да изгради собствена позиция в противоположната посока.