FX.co ★ EUR/USD анализ – 4 септември: Отслабва ли отново доверието на пазара във Федералния резерв?

Вълновият модел на четиричасовата графика на EUR/USD става все по-сложен. Все още не може да става дума за анулиране на възходящия участък на тренда (долната графика), който започна през януари миналата година. Напротив, видяхме завършена корективна структура A-B-C, която най-вероятно вече е приключила. Така и не видяхме убедителна вълна 5 в C. Тази вълна прие съкратена форма, което също се случва от време на време. Накратко ще напомня, че класическите вълнови структури по правило се срещат само в учебниците. В реалните пазарни условия трейдърите и анализаторите трябва да бъдат по-гъвкави в своя анализ.

За съжаление, вълновата структура може отново да се усложни в настоящия момент. Вълна C може да приеме три-вълнова форма, следващата я вълна ще бъде идентифицирана като вълна D, а целият участък на тренда, който започна на 27 януари, ще придобие петвълнова корективна форма A-B-C-D-E. Ако това допускане е вярно, вълна D ще бъде три-вълнова, а на 21 август EUR/USD е навлязла във фазата на формиране на вълна E, чието дъно трябва да бъде под дъното на вълна C на 1.1325. В същото време обаче този сценарий остава алтернативен. Въз основа на фундаменталната картина аз по-скоро очаквам формирането на глобална възходяща вълна.

Валутната двойка EUR/USD се понижи с 10 базисни пункта по време на търговската сесия в петък. Разбира се, до края на деня промяната в курса може да се окаже значително по-голяма от текущата стойност. Въпреки това днес абсолютната промяна в курса не е водещият фактор; по-важни са вътредневните ценови движения. С две думи, щатската валута успя да спечели около 35 пункта след публикуването на изключително силния отчет Nonfarm Payrolls. Това повишение беше относително малко, като се има предвид силата на отчета. Данните Nonfarm Payrolls показаха стойност, която участниците на пазара очакваха от най-малко четири месеца. През август бяха създадени 162 000 работни места, което е поне три пъти над пазарните очаквания. Нивото на безработица не се влоши и остана без промяна на 4.1%. Съответно щатската валута имаше отлична възможност да засили позициите си след поскъпването от последните седмици, но не успя да се възползва от нея. Защо?

Според мен отговорът е ясен и напълно прозрачен, точно както и днешният отчет за заетостта. Въпреки силната стойност за август, общото състояние на пазара на труда в САЩ през 2025 и 2026 г. остава незадоволително. През последните 17 месеца видяхме стойности на Nonfarm Payrolls над 100 000 едва пет пъти. Ще напомня, че по време на президентството на Joe Biden всеки месец се създаваха поне 100 000 работни места, и обикновено значително повече. Затова показателят за август е по-скоро изключение, отколкото правило. Пазарът на труда в САЩ остава в „охладено“ състояние, поради което според мен е малко вероятно ФЕД да рискува с повишение на лихвения процент през септември. Това обяснява липсата на силно поскъпване на щатската валута днес. Пазарът отново не вярва, че FOMC ще затегне паричната политика.

Общи изводи.

Въз основа на анализа ми на EUR/USD стигам до извода, че двойката остава в рамките на локален възходящ участък на тренда като част от първата вълна на нов глобален възходящ сегмент. Трябва да се признае, че участъкът на тренда, започнал през януари тази година, може да приеме форма A-B-C-D-E. Ако това предположение е вярно, спадът в котировките ще се възобнови с цели под дъното на вълна C при 1.1325. Аз обаче разглеждам този сценарий като алтернативен. Смятам, че през юни започна формирането на нов възходящ участък на тренда, който ще върне еврото към ниво 20-та фигура и ще го изведе значително над това равнище.

На по-висока времева рамка е видим възходящ участък на тренда, последван от формирането на корективна структура A-B-C. Тази структура може да придобие петвълнова форма, но към момента я считам за завършена. Ако е така, е започнало формирането на нов импулсен възходящ участък на тренда.

Основни принципи на моя анализ:

1. Вълновите структури трябва да са прости и лесни за разбиране. Сложните структури се търгуват трудно и често претърпяват промени.
2. Ако няма яснота какво се случва на пазара, по-добре е да не се влиза в пазара.
3. Никога не може да има 100% сигурност в посоката на ценовото движение. Не забравяйте да използвате защитни Stop Loss поръчки.
4. Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.