FX.co ★ Петрол при 130 долара: Нова зона за изключване може да обхване част от Персийския залив

През уикенда Иран и Съединените щати размениха най-мащабните удари срещу танкери от последно време, което тласна цените на петрола нагоре. В понеделник Brent се повиши с 0,4 процента и се търгува близо до върховете от края на юли, запазвайки се над 97 долара за барел.

Техеран заяви, че е поразил три свързани със САЩ кораба, преминаващи през Ормузкия проток по неразрешени маршрути, в отговор на американски удари по ирански танкери. По-рано американски военни представители съобщиха за удари по три ирански петролни танкера, единият от които е бил унищожен, като ответна мярка за ракетните атаки с балистични ракети по два кораба на ВМС на САЩ от страна на Корпуса на гвардейците на Ислямската революция.

Но най-показателната цифра в тази история не е цена: според Kpler само един търговски кораб е преминал през Ормузкия проток в събота. Наблюдаваният трафик остава изключително слаб, което означава, че протокът — който някога пренасяше около една пета от световните доставки на петрол и LNG — на практика е затворен като транзитна артерия.

Причинно-следствената верига от удари към цени тук действа пряко и с малко забавяне. Атаките срещу танкери повишават застрахователните премии и правят преминаването икономически безсмислено за корабособствениците, трафикът се срива, физическите доставки от Залива намаляват и пазарът калкулира дефицит. Печеливши са американските шистови производители и износителите извън региона, чийто петрол вече струва повече без допълнителни разходи, както и собствениците на танкери, печелещи от рязко нарасналите навла. Губещи са производителите от Залива, откъснати от купувачите, азиатските вносители и европейските потребители, за които по-скъпото гориво се превръща в инфлация.

Риториката и от двете страни показва, че нито една не е готова да отстъпи. Председателят на иранския парламент Мохамад-Багер Галибаф, който някога оглавяваше преговори за прекратяване на огъня, обяви край на ерата на пропорционалните отговори: „САЩ трябва да разберат, преди да е станало твърде късно, че правилата на играта са се променили“, заяви той и добави, че всяка агресия срещу интересите или сигурността на Иран ще получи „по-бърз, по-тежък и по-болезнен отговор“. Американският енергиен министър Chris Wright заяви, че военноморското присъствие на САЩ ще продължи: „Това не бива да е отговорност само на Съединените щати, но докато Иран не промени курса си или правителството си, ще трябва да се справяме с тях“, каза той по CNN.

Най-голямото безпокойство на пазара е изявление на висшия ирански служител по сигурността Мохсен Резайи: той каза, че в идните дни ще бъде обявена нова зона за изключване извън Ормузкия проток, започваща от линията на американската морска блокада и простираща се в части от Персийския залив. Географията тук е от значение: досега конфликтът беше съсредоточен върху тясното „гърло“ на протока, а разширяването на зоната в Залива засяга води, в които се намират износните терминали на Саудитска Арабия, Кувейт, Ирак и ОАЕ.

Какво се случва, ако ескалацията продължи с настоящото темпо? Убеден съм, че ключовата повратна точка ще бъде зоната за изключване, а не броят на ударите по танкери. Докато производителите от Залива в момента прехвърлят барели с изключени транспондери, пазарът остава с недостиг на предлагане, но не е парализиран. Разширяването на зоната до терминалите би прехвърлило ситуацията от ограничен транзит към блокирано производство и този сценарий би изтласкал цените далеч над настоящия диапазон.

Забележима е и разликата между риториката на Вашингтон и реалността. Trump в петък нарече конфликта „малък“, а вицепрезидентът J.D. Vance заяви, че не би го нарекъл война. Въпреки това 18 американски военнослужещи са загинали за шест месеца, боеприпаси се изразходват и социологическите проучвания показват слабо одобрение за действията на президента — вътрешнополитически фактор, който може да накара Републиканската партия да рискува да загуби контрола над Конгреса на междинните избори през ноември. Струва ми се, че именно това вътрешнополитическо ограничение, повече отколкото военното изтощение, ще ограничи американската ескалация с наближаването на ноември.

Очаквам, че ако ескалацията продължи с настоящото темпо, Brent ще се задържи в диапазона 100–110 долара за барел до края на септември, а пазарите на рафинирани продукти ще отидат още по-напред, тъй като маржовете при дизела в САЩ вече достигнаха рекордни нива.

Обявена зона за изключване, която действително отрязва част от Залива, би могла да изпрати цените към 130 долара в рамките на няколко сесии. Не изключвам и противоположния сценарий, при който наближаването на междинните избори принуждава Вашингтон да потърси бързо разрешаване на конфликта и цените също толкова бързо да се върнат към около 80 долара.

По отношение на текущата техническа картина при петрола, купувачите трябва да си върнат най-близкото ниво на съпротива при $92.50. Това би позволило насочване към $96.54, над което пробивът би станал доста труден. Най-отдалечената цел е в зоната около $100.40. Ако петролът поевтинее, мечките ще се опитат да овладеят нивото от $89.54. Ако успеят, спад под този диапазон би нанесъл сериозен удар по биковете и би тласнал петрола към дъното при $87.08, с допълнителна перспектива за достигане на $84.40.