FX.co ★ XAU/USD – Анализ и прогноза на цената: Златото остава под натиск

Златото (XAU/USD) продължава да остава под натиск въпреки цялостната слабост на щатския долар, тъй като ястребовите очаквания спрямо Федералния резерв (Fed) на САЩ и устойчивата геополитическа несигурност подпомагат долара като актив убежище, ограничавайки възходящия потенциал на цената на златото. Търговците изглежда действат предпазливо, избягват агресивни позиции и предпочитат да изчакат публикуването на новите данни за инфлацията в САЩ, планирани за тази седмица.

Producer Price Index (PPI) и Consumer Price Index (CPI) на САЩ ще бъдат публикувани съответно в четвъртък и петък. Тези ключови индикатори ще помогнат да се определи посоката на политиката на Fed на фона на инфлационните рискове, породени от поскъпването на енергията.На свой ред това ще повлияе на краткосрочните тенденции при долара и ще окаже съществено въздействие върху цената на златото. Междувременно търговците увеличиха залозите си за повишение на лихвите от Fed в края на този месец, след като последният отчет Nonfarm Payrolls (NFP) за САЩ показа ускоряване на растежа на заетостта през август.

Очаква се щатският долар да получи подкрепа във връзка с предстоящите ключови данни за CPI.

Стратеги на OCBC определиха последния отчет за заетостта в САЩ като „леко подкрепящ долара, но недостатъчен за устойчив растеж“. Те отбелязват, че силните данни за заетостта „потвърждават устойчивостта на американската икономика и подкрепят вероятността от по-строга парична политика на Fed, което може да помогне да се ограничи спадът на долара“. Все пак, предвид „продължаващия натиск върху заплатите“, анализаторите на OCBC смятат, че пазарите ще се нуждаят от по-убедителни данни за инфлацията, за да прогнозират по-уверено повишение на лихвата през септември.

Затова вниманието следва да се насочи към данните за CPI, където положителна изненада може да действа като катализатор за подновен растеж на долара, докато по-слаби от очакваното числа вероятно ще доведат до двупосочни ценови колебания.

Освен това ескалацията на конфликта между Съединените щати и Иран поддържа геополитическата рискова премия, като помага за запазване на стабилността на долара като актив убежище. В последните развития, свързани с кризата в Близкия изток, Иран заплаши с ответни действия при всякакви нови американски удари по негови активи, предупреждавайки за потенциална уязвимост на енергийната инфраструктура в Персийския залив. Освен това иранският ръководител на службите за сигурност Мохсен Резай заяви, че Техеран се подготвя за пълна блокада на Ормузкия проток в отговор на икономическите санкции, засилвайки опасенията за риска от продължителни прекъсвания в доставките на петрол.

Инвеститорите остават обезпокоени, че високите цени на енергията могат отново да засилят инфлационния натиск, подкрепяйки очакванията за по-строга политика на Fed. Това от своя страна потвърждава възможността за покупки при спад на долара, което изисква по-предпазлив подход от „биковете“ при XAU/USD. Затова би било разумно да се изчака ясен интерес от страна на купувачите, преди да се вземат решения за значително повишаване на цената на златото и продължаване на възстановяването му.

От техническа гледна точка благородният метал остава над 200-дневната експоненциална пълзяща средна (EMA), която се намира малко над кръглото ниво от 4 300 долара. Това потвърждава позитивната краткосрочна перспектива въпреки отслабващия импулс. Индексът на относителната сила (RSI) около 51 показва неутрално до положително, или умерено оптимистично състояние. Въпреки това индикаторът MACD близо до нулата сочи отслабващ възходящ натиск след скорошната корекция.

Техническата картина е смесена, което предполага, че златото може да срещне първоначална съпротива при 20-дневната SMA. Подкрепа се очаква при 100-дневната SMA, последвана от 200-дневната EMA под нея.