FX.co ★ USD/CAD. Анализ на цената. Прогноза. Последните повишения в цената на петрола няма да спасят канадския долар

В петък USD/CAD се търгува в тесен диапазон, оставайки под психологически важната граница от 1.4000 – достигнато по-рано тази седмица върхово ниво – но спот котировките продължават плавно да нарастват, подкрепени от благоприятни фундаментални фактори в полза на щатския долар.

Канадският долар показва относителна слабост спрямо щатския долар, движена от разширяващия се лихвен диференциал, който продължава да подкрепя USD/CAD. В началото на септември Bank of Canada остави основната си лихва на ниво 2.25%. За разлика от това, в сряда US Federal Reserve повиши основната си лихва с 25 б.п. за първи път от повече от три години, до диапазона 3.75–4.00%.

Разликата в лихвените проценти оказва натиск върху „loonie“, правейки го уязвим към нарастващия спред между лихвите на Fed и BoC. Разширяващият се лихвен диференциал е основен двигател на слабостта на канадския долар: разликата в основните лихви отново е около 175 базисни пункта, което до голяма степен обяснява възходящия тренд при валутната двойка.

Моделът за справедлива стойност на Scotiabank сочи равновесно ниво около 1.3894, което предполага, че щатският долар може да е донякъде надценен при текущите нива. Все пак, при отсъствие на перспектива за бързо свиване на разликата в паричната политика, възстановяване на „loonie“ в краткосрочен план изглежда малко вероятно.

Продължаващото търговско напрежение между САЩ и Канада е друг насрещен вятър за канадския долар, който е тясно обвързан с цените на суровините. Налагането на високи мита (до 50%) върху канадски стоки от страна на САЩ – обхващащи приблизително 20 млрд. щ.д. търговия – и ответните мерки на Канада неутрализират част от положителния ефект от последните ръстове в цените на петрола и допълнително засилват натиска върху „loonie“.

В същото време акцентът върху инфлацията от страна на председателя на Fed Kevin Warsh допринесе за овладяване на последните разпродажби на облигационния пазар, като доведе доходността по американските държавни облигации надолу от многогодишни върхове. Това създава допълнителен насрещен вятър за по-нататъшно поскъпване на щатския долар и може да ограничи по-нататъшния възход при USD/CAD. Въпреки това ястребовата позиция на Fed – която предполага възможност за допълнителни повишения на лихвените проценти през тази година – в комбинация с геополитическата несигурност продължава да подкрепя долара като актив убежище, което е в полза на „биковете“ при USD/CAD.

Технически USD/CAD запазва възходящ уклон в краткосрочен план, след като проби ключовата зона около 1.3945 по време на заседанието на Fed, където се пресичат 100-дневната SMA и 50-дневната SMA. „Биковете“ сега целят пробив и задържане над кръглото ниво 1.4000.

Отдолу преди това пробитата съпротива при 1.3945 сега изглежда действа като най-близка подкрепа. По-съществени нива на подкрепа се намират близо до кръглото ниво 1.3900 и малко под него. Осцилаторите дават смесени сигнали, докато RSI е в положителна територия, което показва, че „биковете“ набират сила.