FX.co ★ EUR/USD – Smart Money анализ: Реакция на цената и сигнал за покупка

Двойката EUR/USD завърши миналата седмица с общ спад от 200 пункта. Новата седмица започна с ново понижение. Бих отбелязал, че периодът на слабост на европейската валута започна преди две седмици, когато пазарът се подготвяше за повишението на основната лихва от FOMC. В хода на това движение еврото спадна почти до дисбаланс 19, който в момента може да се разглежда като последна линия на подкрепа за еврото и за „биковете“. Ако този дисбаланс бъде неутрализиран, европейската валута не просто ще продължи да пада, но е възможно да се понижи и под психологическото ниво от $1.10. В същото време се формира и „мечи“ дисбаланс 23, и самото му съществуване значително подобрява перспективите на „мечките“. Ако „биковете“ искат да започнат собствено възходящо движение, трябва да пробият тази формация. При настоящите обстоятелства това няма да е особено лесно. Въпреки това все още има известен потенциал за възстановяване. Днес цената точно достигна дисбаланс 19 и отскочи от този модел, така че вече може да се говори за формиране на сигнал за покупки. Трудно е да се каже колко дълго „биковете“ ще могат да задържат настъплението си, но към момента може да се очакват известни повишения.

Миналата седмица FOMC посочи готовност да продължи затягането на паричната политика, което беше достатъчно, за да предизвика нова вълна от разпродажби от страна на „мечките“. Дори след затягането на паричната политика от Fed през септември и евентуално допълнително затягане през ноември или декември, не виждам други фактори, които биха могли да убедят трейдърите да продължат да купуват щатската валута. Доларът действително се представи силно през последните няколко седмици, но кои фактори го подкрепиха през този период? Затягането на паричната политика от FOMC и нищо повече?

Като цяло, според мен, фундаменталният фон продължава да подкрепя „биковете“. Първо, ясно се вижда на всеки график, че европейската валута започна възходящото си движение от сравнително ниски нива спрямо средната си цена за последната година. Следователно все още има потенциал за растеж. Второ, пазарът продължава да се съмнява дали FOMC ще запази рестриктивната си позиция за продължителен период. Трето, наскоро икономическите данни от САЩ бяха предимно разочароващи. Четвърто, геополитическите събития вече не подкрепят „мечките“ или долара. Пето, ECB вече затегна паричната политика два пъти през 2026 г. Шесто, U.S. Treasury реши да увеличи покупките си на дългосрочни облигации, което намалява търсенето на долари. Седмо, започна търговска война между Съединените щати и Канада. Осмо, пазарът на труда в САЩ през 2026 г. се представя само незначително по-добре в сравнение с 2025 г. Така към момента не виждам причини за „мечо“ настъпление.

Текущата техническа картина сочи към прекъсване на локалния възходящ импулс. Единствено дисбаланс 19 може да спаси „биците“. Тъй като цената вече реагира на тази формация, „биковете“ могат да опитат да инициират нов тренд. Повтарям: освен рестриктивната позиция на FOMC не виждам причини за укрепване на долара. Формира се и нов „мечи“ дисбаланс 23, и е възможно цената да реагира на него в близко бъдеще. В такъв случай спадът ще се възобнови под дисбаланс 19.

Икономическият фон във вторник практически отсъстваше, тъй като докладите за потребителското доверие за Европейския съюз и U.S. ADP докладът едва ли могат да бъдат определени като значими. Двойката EUR/USD вече се движеше достатъчно активно преди тяхното оповестяване, така че засега графичният анализ трябва да има приоритет пред икономическия фон.

Има все още множество причини „биковете“ да предприемат атака през 2026 г. Структурно и в глобален план политиките на Trump, които доведоха до значително отслабване на долара миналата година, не са се променили. Към момента не виждам съществени фактори в подкрепа на щатската валута въпреки „ястребовата“ позиция на FOMC. Геополитическите развития, които подкрепяха търсенето на долари през по-голямата част от първата половина на 2026 г., вече не изпълняват тази роля.

Новинарски календар за Съединените щати и Европейския съюз:

• Германия — Manufacturing PMI (07:30 UTC).
• Германия — Services PMI (07:30 UTC).
• Европейски съюз — Manufacturing PMI (08:00 UTC).
• Европейски съюз — Services PMI (08:00 UTC).
• Съединени щати — Manufacturing PMI (13:45 UTC).
• Съединени щати — Services PMI (13:45 UTC).

Икономическият календар за 23 септември включва шест събития и бих препоръчал да се обърне внимание на европейските PMI. Икономическият фон може да окаже влияние върху пазарните настроения в сряда.

Прогноза и търговски препоръки за EUR/USD:

Според мен двойката все още се намира в процес на формиране на възходящ тренд, който е в пауза вече цяла година. Фундаменталният фон се обърна рязко в полза на „мечките“ преди шест месеца, но трендът не може да се смята за отменен или завършен. В дългосрочен план бих казал, че двойката се търгува в диапазон. Въпреки това този диапазон не обезсилва по-широкия възходящ тренд. Така „биковете“ могат да възобновят настъплението си през 2026 г., но единствената оставаща възможност за тях е дисбаланс 19. Именно този дисбаланс предизвика ценова реакция във вторник, а следващият ход сега зависи от „биковете“. Те спешно трябва да постигнат консолидация над дисбаланс 23, като по този начин го неутрализират. В този случай трейдърите ще разполагат не само със сигнал за покупки, но и с неутрализация на единствения актуален „мечи“ модел.