FX.co ★ EUR/USD Анализ – 23 септември: Доларът продължава да се укрепва

Вълновата структура на четиричасовата графика на EUR/USD става все по-сложна. Все още не може да се говори за неутрализиране на възходящия трендови сегмент (долната графика), който започна през януари миналата година. Напротив, наблюдавахме завършена корективна структура A-B-C, която вероятно е приключила. Въпреки това, последните събития, свързани с Fed и неговата политика, отново повлияха на текущата вълнова структура. Ще напомня, че новинарският фон и вълновата структура често влизат в противоречие, което налага корекции.

Вълновата структура може сега отново да се развие в по-сложен модел. Вълна C придоби тривълнова форма, а следващата вълна се обозначава като вълна D. Целият трендови сегмент, започнал на 27 януари, може сега да приеме формата на петвълнова корективна структура A-B-C-D-E. Ако това допускане е вярно, вълна D е завършена и на 21 август EUR/USD е навлязла във фазата на формиране на вълна E, чието дъно трябва да бъде под дъното на вълна C — 1.1325. Остава само един въпрос: ще бъде ли новинарският фон достатъчно силен в подкрепа на долара, за да падне инструментът под 1.1325?

Търсенето на щатската валута продължава да расте при празен икономически календар

Двойката EUR/USD остана практически без промяна през целия вторник, като се понижи с обичайните 15 базисни пункта за деня. Диапазонът на движенията отново беше изключително тесен, но търсенето на щатската валута продължава постепенно да нараства. Все още не виждам желание сред участниците на пазара да прибират печалби от късите позиции, които активно се откриваха през последните три седмици. Това означава, че пазарът очаква по-нататъшно поскъпване на щатската валута и не вижда причина да излиза от пазара в този момент.

Какви биха могли да са причините за подобни устойчиви мечи настроения? Трудно е да се отговори на този въпрос, без да се измислят различни фантастични теории и хипотези. Ще кажа само, че не смятам предстоящите срещи на Donald Trump с Xi Jinping или Masoud Pezeshkian за причини за укрепването на щатската валута. През първите два търговски дни от седмицата имаше много малко икономически отчети и участниците на пазара не получиха важна информация. Следователно единствената причина за поскъпването на щатската валута може да се счита за нарастващите пазарни очаквания за по-строга парична политика от страна на Fed.

Вчера двама представители на Fed, Austan Goolsbee и Alberto Musalem, заявиха, че вероятно ще се наложи Fed да продължи да повишава основната лихва, за да намали инфлацията. В момента, според инструмента CME FedWatch, вероятността за поне едно затягане на политиката от Fed до края на годината е 90%. Остава неясно само едно. Ако пазарът вече е очаквал началото на цикъл на затягане през лятото, какво неочаквано има тогава в ястребовата позиция на Fed сега? Няма да крия, че Kevin Warsh изненада много хора, включително и мен, на септемврийската среща на регулатора. В момента наистина може да се приеме, че Fed е запазил своята независимост и че Donald Trump няма да влияе върху лихвените проценти. Така че затягането на политиката може да продължи, но колко дълго доларът ще остава търсен само на базата на този фактор?

Общи изводи

Въз основа на анализа на EUR/USD стигам до извода, че инструментът остава в рамките на глобалния корективен трендови сегмент A-B-C-D-E. Ако това допускане е вярно, понижението на котировките ще продължи, като целите се намират под дъното на вълна C — 1.1325. Считах този сценарий за алтернативен и ако не беше заседанието на Fed, той щеше да си остане такъв — резервен сценарий. Fed обаче поднесе изненада и на пазара не останаха други варианти, освен да стартира нова вълна от покупки на щатска валута. В същото време обаче са необходими нови причини за по-нататъшно укрепване на долара. Не виждам такива причини в момента. Затова в близко бъдеще може да започне да се формира нова възходяща, некорективна вълна.

На по-висока времева рамка се вижда възходящ трендови сегмент, следван от формиране на корективна структура A-B-C. Тази структура може да приеме петвълнова форма, но към настоящия момент я считам за завършена. Ако това е така, е започнало формирането на нов възходящ импулсен трендови сегмент.

Основни принципи на моя анализ:

1. Вълновите структури трябва да бъдат прости и лесни за разбиране. Сложните структури са трудни за търгуване и често претърпяват промени.
2. Ако няма увереност в това, което се случва на пазара, по-добре е да не се влиза в него.
3. Никога не може да има сто процентовa сигурност относно посоката на движение. Не забравяйте за защитните поръчки Stop Loss.
4. Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.