FX.co ★ Анализ на EUR/USD — 1 октомври: Ограничено ценово движение преди петък

Вълновата структура на 4-часовата графика за EUR/USD става все по-сложна. Все още не може да става дума за анулиране на възходящия участък от тренда (долната графика), който започна през януари миналата година. Напротив – видяхме завършена корективна A-B-C структура, която вече може да е приключила. Въпреки това, последните събития, свързани с Federal Reserve и нейната политика, отново повлияха на текущата вълнова структура и я направиха по-сложна. Нека припомня, че новинарският фон и вълновата структура често влизат в противоречие помежду си, което налага корекции.

Вълновата структура вече се е трансформирала в по-сложна. Вълна C е придобила три-вълнова форма, а следващата вълна е идентифицирана като вълна D. Целият участък от тренда, който започна на 27 януари, може да е приел пет-вълнова корективна форма A-B-C-D-E. Ако това допускане е вярно, вълна D е завършена и на 21 август EUR/USD е навлязла във фазата на формиране на вълна E, чието дъно трябва да бъде под дъното на вълна C при 1.1325. Двойката е близо до това ниво; под него предполагаемата вълна E може да завърши своето формиране по всяко време.

Еврото е изправено пред труден завършек на седмицата.

Двойката EUR/USD остана без промяна през целия сряда, докато диапазонът на движенията отново беше много тесен. Въпреки че вчера бяха публикувани немалко важни отчети с много интересни стойности, пазарът отново не намери причина да купува еврото, нито причина за по-активни движения, нито причина да продава долара. В вчерашните обзори вече отбелязах, че в сряда имаше много повече основания пазарът да купува европейската валута от обичайното. Сред тях бяха по-силната от очакваното инфлация в Германия, слабите показатели за PCE и базисния PCE в Съединените щати, спад в очакванията за затягане на паричната политика от Federal Reserve през октомври и т.н. Но как може щатската валута да поевтинее, ако основната причина за нейния растеж не е новинарският фон?

Вече съм отбелязвал, че търсенето на щатската валута нараства вече три пълни седмици, но причините за подобно поведение на пазара остават силно противоречиви. Затягането на паричната политика от Federal Reserve може да се окаже значително по-умерено, отколкото участниците на пазара отново са заложили в цените. Някои членове на FOMC вече го заявяват открито. Federal Reserve е готова да продължи да затяга политиката си, но кой е казал, че това затягане ще бъде агресивно? На този етап регулаторът допуска още едно повишение на лихвената ставка. Това не е достатъчно, за да обясни защо пазарът дори не е обмислил продажба на долара, който е натрупал огромен брой проблеми през последната година и половина. Като цяло, според мен, текущият спад на инструмента може да бъде обяснен единствено с вълна E. Под 1.1325 тя може да завърши своето формиране по всяко време и аз ще изчаквам именно нейното приключване.

Общи изводи

Въз основа на анализа на EUR/USD стигам до извода, че двойката остава в рамките на глобален корективен участък на тренда, A-B-C-D-E. Ако това допускане е вярно, спадът в котировките ще продължи към цели под дъното на вълна C при 1.1325. Разглеждах този сценарий като алтернативен и ако не беше заседанието на Federal Reserve, той щеше да остане такъв – резервен сценарий. Въпреки това Federal Reserve поднесе изненада и за пазара не остана друга опция, освен нова вълна от покупки на щатската валута. Тези покупки обаче продължават вече няколко седмици, въпреки че няма нови фактори в подкрепа на долара. Не бих откривал къси позиции при подобен новинарски фон; вместо това бих се подготвил за обръщане.

На по-висок времеви мащаб се вижда низходящ участък на тренда, който приема формата A-B-C-D-E. Следователно EUR/USD може да продължи да се понижава под дъното на вълна C, докато вътрешната вълнова структура на вълна E може да приеме петвълнова импулсна форма.

Моите основни принципи на анализа:

1. Вълновите структури трябва да са прости и ясни. Сложните структури са трудни за търгуване и често подлежат на промени.
2. Ако няма увереност какво се случва на пазара, по-добре е да не се влиза в пазара.
3. Никога не може да има 100% сигурност относно посоката на движението. Не забравяйте да използвате защитни поръчки Stop Loss.
4. Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.