FX.co ★ S&P 500 (SPX): Пазарът прави пауза преди ключовия отчет

*Вижте също: InstaForex индикатори за търговия за S&P 500 (SPX)

В началото на американската сесия в понеделник S&P 500 се търгува около 7 720,00, след като в петък затвори с ръст от 0,73% на ниво 7 730,00. Пазарът в момента прави пауза преди днешното публикуване на данните за активността в сектора на услугите по ISM, които могат или да потвърдят устойчивостта на икономиката, или да засилят опасенията за забавяне. S&P 500 остава на по-малко от 1% от историческия си връх, въпреки че доходността по 10-годишните държавни облигации на САЩ се задържа около 5,30% – ниво, невиждано от 2002 г.

Доклад за заетостта в петък

Пазарът приключи миналата седмица в приповдигнат тон след по-слабия отчет за NFP. Нефермерните работни места нараснаха само с 29 000 през септември при консенсусна прогноза за 90 000, а ревизиите за юли–август отнеха нетно 60 000 работни места. Нивото на безработица се повиши до 4,2%, а ръстът на заплатите се забави до 3,0% – най-ниското ниво от май 2021 г.

Реакцията на пазара беше незабавна: вероятността за повишение на лихвите от Fed през октомври спадна от 64% до около 20% според CME FedWatch. Това облекчи част от натиска върху акциите и позволи на S&P 500 да запише най-силния си ден от седмици. Въпреки това доларът остава силен, а доходността по държавните облигации на САЩ продължава да се задържа на повишени нива, което създава смесена картина.

Какво да очакваме от данните за ISM PMI

Основният въпрос днес е дали активността в сектора на услугите в САЩ остава устойчива или вече сигнализира за забавяне. Консенсусът очаква индексът да се повиши до 55,7 от 55,4 през август. Ако това се потвърди, то ще засили възгледа за устойчива икономика въпреки слабия отчет за заетостта.

Две компоненти ще бъдат следени отблизо:

• Заетост: компонентата за заетост на ISM беше 47,8 през август — втори пореден месец на свиване. Ако остане под 50 през септември, това би подсказало, че слабият NFP не е еднократно явление и би засилило опасенията за забавяне на пазара на труда.
• Платени цени: индексът ISM prices-paid скочи до 72,6 през август — най-високото ниво от август 2022 г. Ако ценовият натиск се запази, това ще засили аргумента, че инфлацията остава упорита и би могло да поднови дискусиите за повишение на лихвите през октомври въпреки слабия ръст на заетостта.

Кратък технически анализ

Техническата картина за S&P 500 остава положителна. Обобщените технически данни на InstaForex (на дневна графика) показват сигнал „Силна покупка“: 17 от 22 индикатора подкрепят дълги позиции.

Индексът е над всички ключови пълзящи средни (за 50, 144 и 200 дни), което потвърждава бичата структура. Широчината на пазара и обемът на търговия обаче повдигат въпроси: само около 25% от най-големите американски акции се търгуват над своята 50-дневна пълзяща средна, а по-малко от половината са над своята 200-дневна пълзяща средна. Това сочи към тесен ръст, концентриран в технологичните гиганти.

Ключови събития за следене

Основният въпрос за деня — ще потвърдят ли ISM services устойчивостта? Стойност от или над 55.7 би подкрепила акциите, но може отново да събуди опасения за инфлацията. Разочароващо отчитане може да доведе до тест на подкрепата на S&P 500 при 7 672.00 (200?EMA на H4) и 7 645.00 (50?EMA на D1).

Днес, 5 октомври, в 14:00 GMT — ISM services PMI за септември (ключово събитие за пазара). Освен върху основната стойност, вниманието ще бъде насочено към компонентите за заетост и цени.

Сряда, 7 октомври, в 18:00 GMT — публикуване на протокола от заседанието на FOMC. След слабия NFP пазарът ще търси потвърждение, че Fed е готов да направи пауза през октомври.

Петък, 9 октомври, в 14:00 GMT — предварителни данни за потребителското доверие на University of Michigan. Септември показа слабо доверие, но повишени инфлационни очаквания. Ново покачване на очакванията може да предизвика нова вълна на волатилност на пазара на облигации.

Отделно, следете доходността по 10?годишните съкровищни облигации на САЩ. Тя е около 5.30%, ниво, при което разходите по заемите започват да застрашават икономическия растеж. Допълнително покачване на доходността би засилило натиска върху оценките на акциите.

Заключение и препоръки

S&P 500 се задържа близо до исторически върхове, подкрепен от по-ниска вероятност за скорошно повишение на лихвите от Fed, но ограничен от високата доходност на облигациите и тесния пазарен обхват. Ключово ниво за „биковете“: 7 730.00; за „мечките“: 7 696.00 (200?EMA на 1?часова графика).

За краткосрочни трейдъри:

• Обмислете дълги позиции при устойчив пробив над 7 710.00 с цели 7 810.00–7 910.00 и стоп лос поръчка под 7 690.00.
• Обмислете къси позиции при пробив под 7 690.00 с цели 7 672.00–7 645.00 и стоп лос поръчка над 7 710.00.
• Следете ISM services в 14:00 GMT — това е основният краткосрочен катализатор.

За средносрочни инвеститори:

• Индексът остава над ключовите подвижни средни, което подкрепя конструктивна гледна точка. Цел до края на годината: 7 900.00 и 8 400.00 до средата на 2027 г. според консенсуса на икономистите.
• Корекция до 7 650.00–7 585.00 може да се използва за внимателно добавяне на дълги позиции.

Управление на риска:

• Отчитайте повишената волатилност около публикуването на данните за сектора на услугите.
• Спазвайте стриктно стоп лос нивата, особено при сделки на пробив.
• Следете доходността по съкровищните облигации и изказванията на представители на Fed.

*Този преглед е базиран на публични източници и медийни съобщения и представлява анализ на ценовото движение, зависещ от много фактори, затова управлението на риска и мониторингът на позициите остават от ключово значение.

**Вижте също и другите ни днешни анализи:

USDX се задържа близо до годишен връх, но трейдърите залагат на пауза през октомвриXAU/USD: Между слаб долар и нарастваща доходност