FX.co ★ Избори на 3 ноември: първо спад от 45%, после ръст от 45% в рамките на годината

Bitcoin се срина от $86 000 до $83 500 по време на азиатската търговия днес и сега се търгува около $84 000, което е спад от около 2,9% за седмицата. Ликвидациите засилиха движението: приблизително $360 млн. дълги ливъридж позиции бяха ликвидирани за около десет минути. Цената не успя да се задържи над $86 000 след два последователни корективни дни, докато фоновите условия остават висока доходност по 10-годишните държавни облигации на САЩ и силен долар.

На този фон пазарът отново гледа към междинните избори на 3 ноември, а очакванията на участниците се разминават. Единият прочит изтъква, че през 2014, 2018 и 2022 г. вотът съвпада с преминаването на Bitcoin в низходящ тренд. През 2014 г. BTC се понижава от около 480 долара през лятото до 330 долара в изборния ден, а след това пада до 180 долара през януари 2015 г. През 2018 г. се търгува в диапазон 6–6,5 хил. долара, но губи 45,5% в месеца след вота. През 2022 г. BTC е около 20 500 долара преди изборите и се понижава до 15 500 долара през ноември — спад от приблизително 25%.

Другата гледна точка е по-оптимистична. Данни на CryptoQuant показват, че в 12-те месеца след междинните избори през 2014, 2018 и 2022 г. Bitcoin се е покачил съответно с 24,5%, 44,9% и 92,3%. Тоест след първоначалния спад след вота през 2018 г. пазарът е бил почти с 45% по-високо година по-късно. Подобна сезонност съществува и при акциите: от 1950 г. насам S&P 500 се е покачвал и в 19-те случая на година след междинни избори, със средно +15,4%. Печеливши в този сценарий са купувачите, които влизат при спада след вота; губещи са трейдърите с ливъридж, които биват „изстискани“ при първата корекция нагоре — както днешния long squeeze за 360 млн. долара.

Не бих възприемал това като закон. Самата CryptoQuant подчертава, че три наблюдения не доказват причинно-следствена връзка между междинните избори и ръста на Bitcoin, а цената и активните адреси не винаги се движат заедно. Премахването на политическата несигурност може да подкрепи пазара, а третата година от президентския мандат исторически е била най-силна, но за устойчив растеж са нужни благоприятни условия: спадащи доходности, ETF потоци и подобрения в регулациите.

Базовият ми сценарий е двустепенен. Преди вота допускам продължаване на корекцията и нови тестове на подкрепите: пазарът е силно чувствителен към доходността, а протоколът от заседанието на Федералния резерв за септември излиза днес. След вота виждам по-голям шанс за възстановяване, отколкото за по-дълбок спад, тъй като историята сочи силна динамика в рамките на година, а структурата на търсенето от ETF се различава от тази през 2018 и 2022 г.

При Bitcoin цената се движи в тесен диапазон между подкрепа при 84 100 и съпротива при 84 400, с външни граници при 83 600 и 84 800, а планът е изграден около две огледални посоки с пълен набор сценарии за пробив и отхвърляне. Има два входа за покупки. Първи: потвърден пробив нагоре на 84 400 — купувам с цел 84 800, където прибирам печалба и обмислям къса позиция при корекцията надолу, при условие че цената е над 50-дневната пълзяща средна и Awesome Oscillator е над нулата. Втори: отскок от 84 100, ако пробивът надолу се провали и шипът се окаже фалшив — купувам за връщане първо към 84 400, а след това към 84 800.

Сделките за продажба са симетрични. При потвърден пробив надолу на 84 100 се обмисля къса позиция с цел 83 600, при условие че пълзящата средна е над цената, а Awesome е под нулата. Ако пробивът нагоре на 84 400 се окаже неуспешен и цената се върне под това ниво, се отваря къса позиция от съпротива с цел връщане обратно към 84 100, а след това към 83 600.

При Ether логиката напълно отразява тази при Bitcoin, но по собствената му ценова скала: вътрешният рейндж е между подкрепа 2 610 и съпротива 2 621, с външни граници при 2 587 и 2 636. Купува се при потвърден пробив над 2 621 с цел 2 636, където се реализира печалба и може да се обмисли къса позиция при връщането надолу; условията са същите – цената да е над 50-дневната пълзяща средна (MA) и Awesome да е над нулата. Купува се и при отскок от 2 610; ако низходящият пробив се окаже неуспешен, първоначалната цел е 2 621, а след това 2 636.

За продажби потвърден пробив надолу на 2 610 отваря къса позиция с цел 2 587, при условие че MA е над цената, а Awesome е под нулата. Отхвърляне от 2 621, ако възходящият пробив се провали, дава къса позиция за връщане към 2 610 и след това 2 587. И двата индикатора служат за филтриране на фалшиви движения, а не като самостоятелни причини за ранно влизане; сделки се отварят само след като цената потвърди посочените нива.