FX.co ★ GBP/USD – Анализ на Smart Money: Възходящият тренд може да се възобнови

Двойката GBP/USD беше в почти свободно падане единадесет дни, но вече повече от седмица прави упорити опити да започне корективно възстановяване. Засега тези опити са напълно неуспешни. В момента всяка корекция се блокира от bearish imbalance 30, който играе ролята на зона на съпротива за цената. В момента има малко причини за оптимизъм сред купувачите. През уикенда в Йемен избухна въоръжен конфликт, а пазарът реагира само формално на петъчния отчет Nonfarm Payrolls и на нивото на безработицата. Паундът имаше възможности миналата седмица след серия от ястребови изявления от страна на представители на Bank of England и силен отчет за БВП за второто тримесечие, но, както виждаме, тези фактори засега не доведоха до какъвто и да е съществен резултат. По мое мнение купувачите демонстрират слабост, която е трудно да бъде обяснена. Фундаменталният фон за еврото и паунда в момента не е толкова лош, че да им попречи да покажат дори и умерени повишения.

Бих отбелязал и че трейдърите очакват Bank of England да извърши същите две затягания на паричната политика, каквито се очакват от Fed. Освен това ще повторя, че dot plot сочи само едно затягане на политиката. Следователно, в крайна сметка Bank of England може да затегне политиката дори повече от Fed, което очевидно не би трябвало да подкрепя по-нататъшно поскъпване на щатската валута. Въпреки това доларът в повечето случаи поскъпва.

Въпреки неблагоприятната картина за британския паунд, която се оформи през последните седмици, доларът също се сблъска с множество негативни фактори през последните месеци. Ако Fed не беше решила да повиши лихвените проценти през септември и не беше сигнализирала готовност да затяга политиката поне още веднъж до края на годината, аз все още бих очаквал спад на щатската валута. Все още очаквам такъв, но от по-ниски нива. Въпреки това възможностите на биковете сега зависят само от liquidity sweep на дъното от 28 юли или 24 юни, както и от формирането на нови bullish модели, за което е необходим устойчив ръст. От графиката ясно се вижда, че повечето обръщания през последната година се случиха след liquidity sweeps, така че според мен това представлява добра възможност. Реакцията към bearish imbalance 30 засега остава слаба, което може да подсказва, че мечият импулс отслабва. Това може да осигури шанс за паунда. Малък, но все пак шанс.

Имат ли мечките допълнителни перспективи? По мое мнение те са малко, но трябва да се признае, че доларът продължава да се намира в изгодна позиция и докато imbalance 30 не бъде неутрализиран, запазва силен потенциал за по-нататъшно поскъпване. Fed не само реши да повиши лихвените проценти, но и сигнализира на трейдърите, че е готова да продължи затягането. Не смятам, че продължителен спад на GBP/USD може да бъде движен само от този фактор, но през последните седмици пазарът беше фокусиран почти изцяло върху дисконтирането на повишението на лихвата от FOMC. Какво би могло да му попречи да продължи да купува долара още няколко седмици на фона на по-строга парична политика на Fed?

Техническият анализ показва, че общата картина остава напълно меча след liquidity sweep на майските върхове. Паундът реагира на bearish imbalance 27, което предизвика понижение на цените с 320 пункта. Целта на спада беше imbalance 25 и този модел беше както достигнат, така и пробит. Bearish imbalance 30 действа като силна зона на съпротива за купувачите.

В сряда нямаше значими икономически новини. Протоколът от заседанието на Fed ще бъде оповестен вечерта и не очаквам някаква неочаквана информация от него. Fed реши да повиши лихвите през септември и всички членове на Управителния съвет гласуваха в подкрепа на решението. Следователно е малко вероятно протоколът да разкрие по-„ястребова“ позиция, отколкото тази, която пазарът вече е дисконтирал, и то неведнъж. Не смятам, че силен ръст на долара в сряда би бил логично следствие от протокола на FOMC, който все още не е публикуван.

Като цяло фундаменталният фон остава такъв, че в дългосрочен план не мога и не очаквам нищо различно от спад на щатската валута. Войната между Иран и Съединените щати не промени очакванията ми. Геополитическите събития накараха пазара за няколко месеца да се фокусира върху статута на долара като „убежище“, но конфликтът вече премина най-острата си фаза. Бъдещата посока на паричната политика на FOMC остава неясна, докато пазарът продължава да дисконтира единствено по-строга политика, което е основната причина за позитивните очаквания на мечките. Според мен всеки ръст на долара е временен и движен от краткосрочни фактори. Бих отбелязал също, че GBP/USD се търгува в рейндж вече цяла година. Рейнджът позволява практически всякакво движение в своите граници.

Икономически календар за Съединените щати и Обединеното кралство:

• Съединени щати – протокол от заседанието на FOMC (18:00 UTC).

За 8 октомври икономическият календар съдържа само едно второстепенно събитие. Очаква се икономическият фон да няма съществено влияние върху пазарните настроения в четвъртък.

Прогноза за GBP/USD и търговски идеи:

Дългосрочната перспектива за паунда остава бичa. Мечките доминират на пазара през последните седмици, но като цяло рейнджът е видим дори на дневната графика. Liquidity sweep на суинг дъното от 1 май задейства нов спад, а сигналът за продажба в рамките на inverted imbalance 27 позволи понижението да продължи. Така паундът остава под низходящ натиск, който може да се запази в посока към юнските дъна. Liquidity sweep на тези дъна впоследствие би могъл да бъде последван от разврат в полза на паунда. В краткосрочен план обаче цената може отново да реагира на bearish imbalance 30 и потенциално да формира сигнал за продажба. В такъв случай спадът ще продължи.