FX.co ★ Вътредневни стратегии за начинаещи трейдъри на еврото и паунда за 16 октомври

Доларът получи само краткотрайна подкрепа от вчерашните данни от САЩ и му липсваше сила да задържи натиска срещу еврото и паунда. EUR/USD в момента се търгува около 1.1226, а GBP/USD около 1.3297. И двете валутни двойки скочиха рязко тази сутрин — еврото почти до 1.1242, а паундът до 1.3305 — след което леко се оттеглиха.

Вчерашните данни от САЩ бяха силни. Цените на производителите за септември нараснаха с 1.3% на месечна база спрямо очаквани 0.5% (и 0.5% през август) — най-силното месечно увеличение от март 2022 г. насам. Годишният темп се ускори до 6.3%. PPI измерва цените „на входа на фабриката“ и обикновено предхожда цените на дребно, затова пазарът го чете като знак, че натискът върху потребителските цени ще се задържи. Най-голям принос имаха енергоносителите: бензинът се повиши с около 20.3% на месечна база. Core PPI (без храни и енергия) скочи с 0.7% спрямо очаквани 0.3% и се ускори до 5.0% на годишна база от 4.8%.

Продажбите на дребно също надминаха очакванията, с ръст от 0.8% на месечна база при прогноза за 0.3%, а август беше ревизиран нагоре до +1.3%. Това показва, че американците продължават да харчат въпреки по-високите цени. Регионалните проучвания бяха смесени: Empire Manufacturing скочи до 25.5 (при очаквани 10.3), докато индексът на Philadelphia Fed спадна до 20.9 (при очаквани 26.5 и предходни 37.8). Първоначалните молби за помощи при безработица бяха 199 хиляди при очаквани 200 хиляди, така че пазарът на труда остава устойчив.

Припомняме, че общият CPI вече се повиши до 3.7% на годишна база от 3.4%; заедно с тези отчети това подкрепя тезата за повишение на лихвата от Fed през декември. Но пазарът отдавна е калкулирал този сценарий, така че дори силните данни не дадоха на долара нов тласък. Засега еврото и паундът по-скоро ще реагират на собствените си локални данни, отколкото на изненади от САЩ.

Това донесе облекчение за европейските валути. EUR/USD по-рано отслабна след слабото промишлено производство в еврозоната (-0.5% м/м през август при очаквани 0.0%), но силните данни от САЩ не задълбочиха спада. Паундът остана стабилен, след като БВП на Обединеното кралство за август показа +0.1% м/м (при очаквани -0.1%).

Днес еврото има ясен повод за движение: окончателното публикуване на септемврийския CPI за еврозоната в първата половина на деня. Предварителните данни показаха +3.8% г/г при 3.2% през август, като енергията отчете ръст от 18.8% г/г след 14.3% преди това. Окончателните данни ще потвърдят или ревизират тази стойност; пазарите реагират единствено на изненади. Възходяща ревизия би подкрепила еврото и би укрепила позицията на Европейската централна банка срещу разхлабване на политиката — депозитната лихва е 2.50%, а пазарите очакват последно повишение до 2.75% през декември.

Окончателният core CPI (без енергия и храни) ще бъде особено важен: той показва дали ценовият натиск е вграден в икономиката. Core CPI за август беше 2.4%; окончателният септемврийски core ще даде по-ясна картина и е по-важен за ЕЦБ от общия показател, тъй като е по-слабо повлиян от колебанията в цените на петрола.

Ще бъде публикуван и показателят за външнотърговското салдо — излишък би означавал по-силно външно търсене на евро.

В Обединеното кралство днес няма важни макроикономически публикации, което помага на паунда в края на седмицата. При липса на нови данни за инфлацията, пазара на труда или икономическата активност, които да променят очакванията за Bank of England (основна лихва 3.75% в момента), движенията на паунда ще се определят главно от външни фактори — най-вече от настроенията около долара. След вчерашната реакция на силните данни от САЩ не е лесно да се намерят нови аргументи в полза на допълнително поскъпване на долара.

Momentum

За еврото пробивният диапазон е 48 пипса, от 1.1193 до 1.1241. Цената при 1.1226 е в горната част на този диапазон — 33 пипса над долната граница и само 15 пипса под горната. Тази сутрин двойката почти достигна 1.1241, като се повиши до 1.1242, но не успя да се задържи и се върна назад. Това е добър пример защо единично докосване на ниво не е достатъчно. Ако цената затвори убедително над 1.1241, следващите цели са 1.1275 и 1.1310. За да се случи това, еврото има нужда от силни данни за инфлацията в еврозоната и за предпочитане от силен core показател. Ако цената пробие убедително под 1.1193, целите биха били 1.1156 и 1.1117 — но този сценарий е по-отдалечен, тъй като в момента цената е с 33 пипса над долната граница.

За паунда диапазонът е по-тесен — 34 пипса, от 1.3273 до 1.3307 — а цената при 1.3297 е на 24 пипса над долната граница и само на 10 пипса под горната. Тази сутрин двойката се повиши до 1.3305, като не достигна 1.3307 с едва два пипса, след което коригира надолу. Ако цената затвори над 1.3307, целите са 1.3341 и 1.3368; този сценарий се подкрепя от силни данни от Обединеното кралство и по-мек доларов фон. Ако цената затвори под 1.3273, целите са 1.3233 и 1.3209 — което би изисквало завръщане на силата на долара, какъвто катализатор в момента не се очертава. Бих пропуснал първата реакция при нивото и бих изчакал потвърдено затваряне.

Mean Reversion

За еврото има два нива за обръщане: 1.1250 и 1.1206. Горното се намира на 9 пипса над точката на пробив 1.1241 и на 25 пипса под първата цел при 1.1275. Ако цената се изкачи над 1.1241, достигне 1.1250, не успее да се задържи там и се върне под 1.1241, бих обмислил продажба със защитен стоп, разумно поставен над 1.1275. Разстоянието тук е достатъчно голямо, за да се прави по-лесно разграничение между обръщане и истински пробив. Но ако цената преодолее 1.1250 и затвори над това ниво, това е потвърден пробив и продажбата там не е позволена. По-ниското ниво 1.1206 се намира на 20 пипса под текущата цена и на 13 пипса над точката на пробив 1.1193. Ако цената падне до 1.1206 и бързо се обърне нагоре, купувачите получават идея за отскок със стоп под 1.1193. Ако цената падне под 1.1193 и затвори там, покупките не са позволени.

За паунда горното ниво 1.3315 е с 8 пипса над точката на пробив 1.3307 и на 26 пипса под първата цел при 1.3341. Ако цената се повиши над 1.3307, достигне 1.3315 и след това се върне под 1.3307, бих обмислил продажба със стоп над 1.3341. Но ако цената преодолее 1.3315 и затвори над това ниво, това е пробив и продажби там не са позволени. Долното ниво 1.3273 е необичайно, защото съвпада с точката на пробив надолу; следователно само едно докосване на нивото не означава нищо само по себе си. Ако цената падне до 1.3273, бързо отскочи и се върне обратно в рейнджа, купувачите получават идея за сделка по реверсия със стоп под 1.3233. Ако цената пробие 1.3273 и затвори убедително под това ниво, това е пробив надолу и покупки не са позволени. Двата случая могат да се разграничат само по това дали цената затваря отвъд нивото, така че е по-разумно да се пропусне първата реакция в тази зона.