FX.co ★ Петролът е на път към второ поредно седмично поскъпване

Изглежда, че петролът ще завърши седмицата с второ поредно седмично повишение, тъй като нарастващите рискове за предлагането от Близкия изток надделяват над новите освобождавания от стратегическите резерви. Brent се понижи към $105 за барел, но е нагоре с около 0,5% за седмицата (в сряда се търгуваше близо до $106.30). West Texas Intermediate е около $97 спрямо $94 в четвъртък, а разликата между двата сорта се сви, тъй като по-евтините доставки на американски суров петрол подкрепиха търсенето.

Вашингтон упражнява натиск надолу върху цените. Страните членки на IEA се договориха да освободят оставащите 100 милиона барела след настойчиви искания от страна на САЩ. Donald Trump настоява за намаляване на високите вътрешни цени на бензина и дизела, тъй като енергийните разходи, подхранвани от конфликта между САЩ и Иран, са основно притеснение за избирателите преди междинните избори следващия месец.

Несигурността около физическите потоци от Персийския залив остава повишена, въпреки че по-рано през седмицата ситуацията изглеждаше по-спокойна. US Central Command потвърди, че плаващият под флага на Сингапур контейнеровоз GFS Pride е потънал в Ормузкия проток тази седмица, след като е бил ударен от снаряд, приписван на Ислямската революционна гвардия. Въпреки това над 40 кораба са преминали през протока през последното денонощие, така че потоците продължават — затова и пазарът реагира предпазливо, а не панически.

Геополитическата картина остава тревожна. Trump не изключи удари по Иран след изборите, а CNN съобщи, че САЩ са разработили планове за удари, които могат да включват и нови оръжия. Много анализатори повишиха вероятността от ескалация на конфликта от 35% до около 65%, аргументирайки се, че настоящата конфронтация става все по-нестабилна за САЩ. За петролния пазар това означава, че всяко разтоварване на напрежението може да е временно и рискът от ценови скокове остава основно притеснение.

Данните от САЩ подчертават колко стегнат е пазарът. Американските запаси от суров петрол са намалели с 8,6 милиона барела миналата седмица — най-голямото седмично понижение от февруари насам — а данните от индустрията сочеха спад от 11,1 милиона барела.

Това е от значение за инфлацията и Федералния резерв. Скъпият петрол поддържа натиска върху потребителските и производителските цени, който вече се вижда в данните за септември, а Kevin Warsh не даде обещание за допълнителни действия. Така че всяко покачване на Brent отново ще насочи вниманието към основните лихвени проценти, докато пониженията в цената биха дали глътка въздух на долара и акциите.

Докато САЩ продължават да освобождават резерви и потокът от кораби през Ормуз се запазва, Brent вероятно ще се търгува около 104–106 долара, а WTI ще стесни разликата с европейския сорт. Рискът е асиметричен: ескалация с Иран или нови атаки срещу корабоплаването биха могли бързо да изтласкат цените над 106 долара, докато устойчив спад вероятно би изисквал реален дипломатически пробив.

Купувачите трябва да преодолеят най-близката съпротива при $98, за да насочат цената към $101, като над това ниво пробивът ще бъде труден. По-далечната цел нагоре е зоната около $104. От друга страна, мечките ще се опитат да овладеят нивото от $95; ако успеят, пробивът от рейнджа би навредил на дългите позиции и би тласнал цената на петрола надолу към $92, с възможност за разширяване до $89.