FX.co ★ Тръмп говори за „време за решение“, докато петролът подава сигнал за прекупеност

Днес петролът се понижи леко, след като миналата седмица отбеляза рязък ръст. Brent спадна до около 114 долара за барел, след като достигна шестмесечен връх, докато WTI се търгува под 101 долара. Седмица по-рано петролът беше поскъпнал с около 6%.

Заслужава да се отбележи, че от началото на годината Brent е нагоре с повече от 85%, тъй като войната в Близкия изток наруши доставките и въвлече йеменските хутити, съюзени с Иран, които нанасят удари по Саудитска Арабия. През уикенда боевете между силите на хутите и саудитските части продължиха. Хутите заявиха, че са поразили международното летище King Khalid в Рияд в отговор на саудитски удари по Сана и други части на Йемен, което повишава риска за енергийните потоци. Вашингтон нареди разширени евакуации на дипломати в целия регион.

Що се отнася до Вашингтон и Техеран, реториката остава позната. Тръмп заяви, че наближава „време за решение“ – да се сключи сделка с Техеран или да се „довърши всичко“ – като намекна, че ударите може да бъдат подновени след междинните избори на 3 ноември. Иранският външен министър Абас Арагчи отговори, че при рационален подход САЩ не биха се осмелили да нападнат. Въпреки това Иран заяви, че е готов да отвърне, включително срещу Израел и Обединените арабски емирства.

Физическите потоци остават сравнително устойчиви. Доставките на петрол от Близкия изток са се възстановили почти до предвоенните нива, включително през Ормузкия проток, въпреки нападенията срещу кораби. Централното командване на САЩ заявява, че от лятото насам през протока са преминали над 1,5 милиарда барела с помощта на САЩ, докато американските сили също така блокират иранските пристанища. Въпреки това много експерти смятат, че пазарът вече калкулира риска от ескалация след изборите в САЩ, когато Вашингтон ще бъде по-малко ограничен от политическата цена на скъпия петрол, което поддържа цените повишени дори при подобряващи се потоци.

Няколко предстоящи събития биха могли да раздвижат пазара: изборите в Израел във вторник, решението на Федералния резерв за лихвите и междинните избори в САЩ в началото на ноември. Всяко от тях добавя несигурност, тъй като скъпият петрол поддържа високата инфлация и лихвените проценти.

Всичко това подсказва, че последната корекция в петрола изглежда по-скоро техническа, отколкото фундаментална. Докато Вашингтон и Техеран остават в режим на заплахи, а хутите продължават да атакуват саудитски цели, Brent вероятно ще запази възходящия си уклон и спад под 110 долара изглежда малко вероятен. Рязък обрат е възможен само ако преговорите с Иран постигнат реален напредък.

От техническа гледна точка купувачите трябва да преодолеят най-близката съпротива при 101 долара. Това би отворило цел при 105 долара, над която пробивът ще бъде сравнително труден. По-далечната цел е около 109 долара. При спад мечките ще се опитат да овладеят нивото от 98 долара. Ако успеят, излизането от диапазона би нанесло сериозен удар по биковете и би тласнало петрола към дъно при 95 долара, с перспектива за разширяване на спада до 92 долара.