FX.co ★ Еврото бързо губи възходящия си импулс

Еврото реагира слабо на германския доклад и не успя да задържи инициативата, която спечели в началото на седмицата. Сутрешният гап се оказа твърде крехък. Двойката се повиши към 1.1227, след това се върна до 1.1215, обърна надолу и в момента се търгува около 1.1202.

Какво показа докладът? Ifo Business Climate Index за Германия се повиши до 90.2 през октомври при прогноза 89.8 и предходно ниво 89.9 за предишния месец. На пръв поглед резултатът е по-добър от очакваното. Индексът се базира на проучване сред около 9 000 германски компании, които оценяват текущите бизнес условия и бизнес перспективите си, като така се дава индикация за състоянието на най-голямата икономика в еврозоната. Детайлите в доклада обаче очертаха смесена картина. Оценката за текущите условия се влоши до 88.8 при прогноза 89.4 и ниво 89.5 през септември, връщайки се към стойности, последно наблюдавани през август, когато бе 88.5. Общото повишение беше движено от очакванията, които нараснаха до 91.6 при прогноза 89.9 и ниво 90.4 месец по-рано.

Логиката е ясна дори за начинаещите. Пазарът придава по-голяма тежест на текущите условия, отколкото на бизнес очакванията, така че по-слабата оценка на настоящата ситуация надделя над подобрението в очакванията и разочарова купувачите на евро. В допълнение, композитният PMI за Германия спадна до 52.8 от 53.8 в петък, докато Bundesbank предупреди в сряда, че икономиката е в стагнация през третото тримесечие. Докато германските компании не видят подобрение в реалните условия, а не само в очакванията си, еврото вероятно ще среща трудности да задържи позиции спрямо долара, особено с предстоящото заседание на ЕЦБ на 29 октомври.

Икономическият календар на САЩ е празен през втората половина на деня – няма планирани икономически данни от САЩ или изказвания на представители на Fed. В резултат на това пазарът остава фокусиран върху геополитиката. Основният фактор за долара ще бъде ситуацията в Близкия изток, където войната на САЩ с Иран продължава да оказва натиск върху цените на петрола и оттам да подкрепя щатската валута. Тази среда е особено неблагоприятна за еврото, тъй като еврозоната зависи от вноса на енергия и всяко покачване на цените на петрола и газа тежи върху нейната икономика. При липса на данни от САЩ EUR/USD вероятно ще остане чувствителна към цените на петрола, оставяйки еврото в уязвима позиция. Затова по-дребни колебания около ключовите нива не бива да се приемат като сигнали за търговия.

Momentum

За еврото ключовите нива са 1.1207 нагоре и 1.1186 надолу. При 1.1202 цената е на пет пипса под горното ниво и на 16 пипса над долното. Пет пункта е много малко разстояние, затова начинаещите трябва да са особено предпазливи.

Дълги позиции има смисъл да се обмислят само ако цената се установи убедително над 1.1207 и се задържи там. В такъв случай целевите нива биха били 1.1231 и 1.1259. Вероятността за този сценарий изглежда ниска. Докладът Ifo остави негативно впечатление, а цените на петрола натежават върху еврото.

Продажбите под 1.1186 с цели при 1.1155 и 1.1117 изглеждат по-вероятният сценарий. Ново покачване на цените на петрола или обезпокоителен новинарски поток може да бъде достатъчен катализатор за подобно движение. Все пак цената все още е на 16 пипса от това ниво и изводи трябва да се правят едва след като се случи реален пробив.

Средна възвръщаемост

За еврото нивата на средна възвръщаемост са 1.1215 и 1.1195. Горната граница е осем пункта над нивото за пробив при покупка на 1.1207. Ако цената отново се покачи над 1.1207, достигне 1.1215 и след това бързо се върне под него, може да се появят възможности за продажба, тъй като двойката вече веднъж се е обърнала от това ниво днес, през първата половина на деня. Ако обаче цената се задържи над 1.1215, това ще представлява пробив и продажбите трябва да се избягват.

Долната граница при 1.1195 е девет пункта над нивото за пробив при продажба на 1.1186. Тук очакваният сценарий е цената да падне под 1.1195, да не успее да се задържи там и да се върне над нивото. Това би дало възможност да се обмислят дълги позиции със стоп загуба под дъното на краткото движение под нивото. Ако цената се установи под 1.1195 и се насочи към 1.1186, това ще сигнализира за низходящ пробив и покупките трябва да се избягват.