FX.co ★ Еврото продължава да поевтинява

Еврото продължи да отслабва и днес, като дори стабилните данни от еврозоната не успяха да спрат спада. До обяд валутната двойка се понижи до около 1.1136, откъдето направи скромно възстановяване. В момента се търгува близо до 1.1148. Това е втори пореден слаб ден за единната валута, като причината се крие по-малко в Европа и повече в щатския долар. Трейдърите все по-активно залагат на по-силен долар преди заседанието на Federal Reserve.

Сутрешните европейски данни в общи линии съвпаднаха с очакванията. Кредитирането на частния сектор нарасна с 3.1% през септември, точно колкото прогнозираха анализаторите и колкото беше и през предходния месец. Този показател отразява доколко бизнесът и домакинствата са склонни да теглят заеми. Тъй като кредитирането продължава да расте въпреки по-високите разходи по заемите, търсенето на кредит остава устойчиво, а подобни условия обичайно подкрепят еврото. Паричното предлагане M3, което измерва общото количество пари в икономиката, излезе на ниво 3.5%, леко под прогнозата за 3.6%. Това беше леко разочарование. Пазарът обаче обърна малко внимание на тези данни, тъй като фокусът вече е насочен към централните банки.

Утре е заседанието на Fed. Вероятността за повишение на лихвите е под 10%, така че се очаква пауза, а основният акцент ще бъде върху тона на изказванията на паричните стратези. Заседанието на ECB следва на 29 октомври, като повечето икономисти също не очакват промяна. Пазарът очаква последното увеличение на лихвата по депозитите до 2.75% да се случи през декември. Christine Lagarde по-рано посочи, че инфлацията едва ли ще се доближи значително до целевото ниво преди първата половина на 2027 г. заради развитието в Близкия изток. Инфлацията беше 3.8% през септември. Високите енергийни цени поддържат инфлацията повишена, като същевременно оказват натиск върху бизнеса, оставяйки на еврото малко причини за по-сериозно възстановяване. Докато пазарът остава фокусиран върху долара, еврото вероятно ще продължи да бъде под натиск. Само неочаквано „dovish“ коментари от председателя на Fed Kevin Warsh биха могли да променят текущата картина.

Американският икономически календар най-сетне ще се оживи днес, като данните могат да определят дали доларът ще продължи да тежи върху еврото. Първо ще бъдат публикувани поръчките за дълготрайни стоки за септември. Това са поръчки за оборудване и стоки с продължителност на употреба над три години, които показват доколко бизнесът е склонен да инвестира в разширяване. Очаква се поръчките да се повишат с 0.6% след спад от 0.1%. Изключвайки транспорта, се прогнозира също ръст от 0.6% след предишно увеличение от 0.2%. След това идва индексът Conference Board Consumer Confidence за октомври. Това проучване на около 5 000 домакинства измерва как потребителите оценяват перспективите за доходите си и пазара на труда. Прогнозата е 80.5 при предходно ниво от 81.9, докато през август показателят беше 89.4, което показва, че тенденцията вече е отслабваща.

Следват данните за продажбите на нови жилища през септември, при очаквани 649 000 спрямо 684 000 преди това. Този показател е чувствителен към ипотечните лихви и показва как високите разходи по заемите влияят върху жилищния пазар. Последният релийз за деня ще бъде Richmond Fed Manufacturing Index за октомври, с прогноза 1 при предишно ниво -2. Това проучване измерва нагласите сред производителите в региона. Силни данни биха засилили доверието в долара и биха увеличили натиска върху еврото, докато слабо потребителско доверие и слаби данни за жилищния пазар биха могли да дадат кратка пауза на натиска върху валутната двойка. Най-голям интерес вероятно ще привлекат данните за потребителското доверие и жилищния пазар, докато останалите публикации може да имат по-ограничено въздействие.

Импулс

Еврото в момента се търгува на 1.1148, между две нива на пробив. Горната граница при 1.1155 е само на седем пипса разстояние, докато долната при 1.1136 е на дванадесет пипса. Нивото 1.1155 действа като съпротива и пробив, последван от консолидация над него, може да изтласка еврото към 1.1176 и 1.1195. Това би изисквало слаби данни от САЩ. Без подобен катализатор движението нагоре изглежда малко вероятно, тъй като общата посока на пазара днес е низходяща.

Нивото 1.1136 осигурява подкрепа. Двойката вече тества тази зона днес и се възстанови. Пробив под нея, последван от консолидация под нивото, би отворил пътя към 1.1117, а след това и към 1.1082. Втората цел е относително отдалечена – над 50 пипса от входната точка – затова трябва да се разглежда като потенциално продължение на силен спад. Това остава основният сценарий. Начинаещите обаче трябва да имат предвид, че двойката вече се е отскубнала от 1.1136 и втори тест не гарантира пробив. Цената първо трябва устойчиво да се установи под нивото.

Mean Reversion

За еврото горното референтно ниво е 1.1167, дванадесет пункта над нивото на пробив при 1.1155 и по-близо до първата възходяща цел. Двойката вече спря движението си около тази зона сутринта. Ако се покачи дотам отново, не успее да се задържи над нивото и обърне надолу, може да се открият възможности за продажба. Стоп-загубата трябва да бъде поставена над най-високата точка, достигната по време на неуспешния опит. Рискът от объркване между двата сценария тук е малък, тъй като нивото на пробив е на известно разстояние, но има една важна подробност. Ако цената се покачи над 1.1155, достигне 1.1167 и се задържи над това ниво, това ще означава продължение на пробива и в този момент продажбите вече няма да са подходящи.

Долното референтно ниво при 1.1134 се намира малко под нивото на пробив при 1.1136, с разлика от едва два пункта. Това налага особено внимание от страна на начинаещите. Разлика от два пункта е обичайният „шум“ на пазара, което затруднява преценката още при първия тест дали цената действително пробива нивото или само се обръща обратно нагоре. Ако цената спадне под 1.1136, за кратко слезе под 1.1134 и бързо се върне над 1.1136, това ще означава неуспешен пробив и обръщане. В такъв случай могат да се обмислят възможности за покупка, със стоп-загуба под най-ниската точка на неуспешното движение. Ако обаче цената падне под 1.1134 и се задържи трайно там, това ще потвърди пробив, а покупките няма да са подходящи. Дневното дъно на двойката почти точно съвпада с 1.1136, което означава, че купувачите вече са тествали тази зона. Въпреки това общата перспектива за еврото остава слаба, така че се очаква всеки възходящ отскок да бъде по-ограничен от потенциалното продължение на спада.