FX.co ★ Galaxy Digital: пазарът навлиза във фаза на акумулация

Bitcoin и Ether продължават корекцията, за която се „подготвяха“ от седмици. Да припомним, че последните две големи събития за крипто света бяха по-скоро негативни, отколкото позитивни. Централните банки (в частност Fed) започнаха да затягат паричната политика, което повишава търсенето на „сигурни“ активи, а не на Bitcoin. Clarity Act остава само законопроект. Ако демократите спечелят контрол над Конгреса, има реален шанс този законопроект никога да не стане закон. Така фундаменталните фактори за по-нататъшен възход на крипто пазара остават под въпрос. Не отричаме, че активът може да поскъпва при всякаква новинарска среда – последното рали на долара го доказва – но в момента няма надеждни технически сигнали, освен една по-скоро съмнителна 4-часова „deviation“.

Междувременно Galaxy Digital публикува доклад за перспективите пред Bitcoin. В него се твърди, че „мечият“ тренд е приключил през юни тази година и пазарът е навлязъл във фаза на натрупване на „дигитално злато“. Посочва се също, че Bitcoin запазва дългосрочните си фундаментални двигатели за растеж, но се акцентира върху намаляването на дългите позиции от страна на институционалните инвеститори. Galaxy Digital вижда рискове за Bitcoin при загуба на ключови технически нива на подкрепа, отливи от ETF-и и заплахи, свързани с quantum computing.

Alex Thorn, ръководител на изследванията в Galaxy, посочва като дългосрочни фундаментални двигатели за Bitcoin нарастващия държавен дълг на САЩ, бюджетния дефицит и покачващите се разходи по обслужване на дълга. Този списък вече е „класика“ – стандартното обяснение, което експертите вадят при всяка несигурна ситуация. Thorn твърди, че паричната политика на Fed вече не е от значение за пазара. Той приема отливите от ETF-и през по-голямата част от 2026 г. и 51% спад в отворения интерес като нефатални за Bitcoin. Същевременно поставя въпроса защо доларът поскъпва вече два месеца подред въпреки огромните фискални проблеми на САЩ: ако дългът, дефицитите и разходите на САЩ са толкова проблемни за долара, защо очевидно влияят на „международния“ Bitcoin, но не и на „greenback“-а? Според нас докладът на Galaxy е пореден опит да се подтикнат инвеститорите към покупки на Bitcoin, за да се повиши цената в полза на онези, които вече държат големи позиции.

Търговски препоръки за BTC/USD:

Bitcoin показва признаци на зараждащ се възходящ тренд. Този тренд започна, както обикновено, с „pump“ без конкретни, ясни причини. В краткосрочен план обаче, на дневна графика, Bitcoin може да е в низходящо движение, тъй като цената реагира на последните два „bearish FVG“ и формира „bearish order block“. Трябва да отбележим и че пробивът извън дневния рейндж може да се окаже „deviation“ – да, дълбока, но все пак deviation. Ако това се потвърди, Bitcoin може да поеме към 70 800 долара и дори да запази низходящия тренд, започнал миналата година. В близка перспектива считаме късите позиции за по-релевантни. Deviation при долната граница на 4-часовия канал не изглежда убедителна и за възобновяване на движението на юг ще е необходимо ясно излизане от 4-часовия рейндж.

Търговски препоръки за ETH/USD:

На дневна графика техническата картина за Ether се промени напълно и сега Ether е ориентиран към нов възходящ тренд. Въпреки това биковете могат да се опрат единствено на седмичната графика, където Ether е насочен към 4 800 долара – горната граница на петгодишен рейндж. На дневна графика първият „bearish FVG“ не предизвика съществена реакция, но Bitcoin реагира на своите FVG, а, нека припомним, цената на Ether зависи от Bitcoin в приблизително 80–90%. Bitcoin започна корекция и Ether също се срина. Затова в краткосрочен план очакваме спадове. Целите за Ether са около 2 300 долара и по-ниско – до 1 850 и 1 391 долара. На дневна графика Ether получи сигнал за продажба от най-близкия FVG. На Bitcoin се формираха няколко сигнала за продажба, така че на Ether дори не са му нужни собствени сигнали, за да пада. Сега изчакваме Bitcoin да излезе от 4-часовия рейндж.

Обяснения към илюстрациите:

CHOCH — change of character, промяна в структурата на тренда.

Liquidity — ликвидност, стоп поръчки и чакащи поръчки, които маркетмейкърите използват за изграждане на позиции.

FVG — fair value gap, зона на неефективност в цената. Цената преминава бързо през такива зони, което показва отсъствие на едната страна на пазара; впоследствие цената има склонност да се връща и да реагира на тези зони в посока на основния тренд.

IFVG — inverted fair value gap. След завръщане в такава зона цената не показва реакция, а я пробива импулсивно и след това я тества от другата страна.

OB — order block. Свещта, на която маркетмейкърът е открил позиция с цел да събере ликвидност и да формира позиция в противоположна посока.