FX.co ★ Ръстът на изкуствения интелект в Азия е изправен пред изпитание от Alphabet и Microsoft

Днес азиатските технологични акции поскъпнаха, водени от Южна Корея. Индексът Kospi, смятан за барометър на потоците към сектора на изкуствения интелект, се повиши с 6,6%, отбелязвайки най-силния си ръст за последните три месеца. SK Hynix скочи с 11%, а Samsung Electronics добави около 9%, което помогна на по-широкия индекс MSCI Asia–Pacific да нарасне с 1,3%. Фючърсите върху Nasdaq 100 се повишиха с 0,5%, докато европейските контракти подсказват за лек спад при откриването.

Тласъкът за движението дойде от силен отчет на SK Hynix и обявяване на програма за връщане на стойност на акционерите за около 45 млрд. долара. Това върна инвеститорите към AI сегмента, който беше под натиск три седмици, и показа, че големите играчи продължават да разполагат капитал, дори когато по-малките компании се затрудняват. Секторът получи допълнителен импулс тази седмица от подадения от Anthropic формуляр S‑1 и серия други планове за набиране на капитал.

Пазарът сега е изправен пред няколко краткосрочни изпитания. Решението на Фед е насрочено за днес, Alphabet и Microsoft трябва да публикуват отчетите си в рамките на дни, а по-късно тази седмица ЕЦБ и BOJ ще проведат заседанията си по паричната политика. Пазарът очаква Фед да остави лихвените проценти без промяна въпреки по-силната от очакваното инфлация за септември. Трейдърите оценяват вероятността за повишение на лихвите тази седмица под 10%, но вече смятат увеличението през декември за вероятно. Припомняме, че членовете на комитета гласуваха единодушно за последното повишение на лихвите и много от тях все още очакват ново увеличение тази година, така че председателят Кевин Уорш ще трябва да обясни защо Фед прави пауза. Доходността по 10‑годишните държавни облигации нарасна с 2 б.п. до 5,02%.

Геополитиката остава във фокуса. The Wall Street Journal съобщи, че САЩ са предупредили няколко държави от Персийския залив за възможна кратка, но интензивна кампания след междинните избори – развитие, което незабавно се отрази на стоковите пазари.

Brent прекрати двудневния спад и се повиши с 1,8% до 115,90 долара за барел. Това е позитивно за износителите, но е допълнителен аргумент за по-строга политика за потребителите и централните банки, тъй като скъпата енергия подхранва инфлацията. Златото спадна с 0,7% и се установи около 4 030 долара за тройунция.

Днешното рали в Азия изглежда повече като реакция на отчетите, отколкото като вот на дългосрочно доверие. Ако Уорш запази „ястребов“ тон и потвърди шансовете за повишение през декември, особено при петрол над 115 долара, AI ралито вероятно ще върне част от днешните печалби. Обратно, ако Фед избегне да оказва нов натиск върху пазара на облигации и Alphabet и Microsoft отчетат силни резултати, това може да затвърди отскока и да запази водещата позиция на Kospi.

Що се отнася до техническата картина на S&P 500, непосредствената задача пред купувачите днес е да преодолеят нивото на съпротива от 7 737 долара. Това би потвърдило възходящия импулс и би открило път към 7 756 долара. Овладяването на нивото от 7 774 долара допълнително би укрепило позициите на „биковете“. При низходящо движение на фона на намаляващ апетит към риск купувачите трябва да защитят района около 7 718 долара. Пробив под това ниво вероятно ще тласне индекса към 7 698 долара и ще отвори път към 7 679 долара.