FX.co ★ БВП на еврозоната надмина прогнозите, но еврото остава под натиск

Еврото беше под натиск в края на миналата седмица, а паундът отбеляза подобна динамика. Една от причините беше публикуването в петък на данните за БВП на еврозоната за третото тримесечие. Ръстът беше 0,4% на тримесечна база и 1,3% на годишна база при прогнози съответно за 0,2% и 1,1%. Но нека си припомним, че икономиката на еврозоната нарасна с 0,6% през второто тримесечие, така че въпреки че този път резултатът е по-добър от очакванията, темпът на растеж се забавя — а това е негативно за европейската икономика.

Другите данни не донесоха особена доза оптимизъм за еврото. Безработицата беше прогнозирана на ниво от 6,4%, но през септември се повиши до 6,5%. Още по-неблагоприятно за еврото, индексът на потребителските цени в Германия се покачи с 0,2% на месечна база при очаквания за 0,1% след скок от 0,6% през септември, докато потребителските цени във Франция нараснаха с 0,4% след спад от 0,3% месец по-рано. Взети заедно, тези данни показват неравномерна инфлационна картина в различните европейски страни, а сега всички ще изчакват данните за инфлацията в еврозоната, тъй като именно те ще подскажат как възнамерява да действа Европейската централна банка оттук нататък.

По-късно през сесията натискът както върху еврото, така и върху паунда се засили, тъй като щатският долар отново стана търсен. Представители на Fed, Алберто Музалем и Мери Дейли, направиха изказвания, като позициите им бяха ясни. Лихвите вероятно ще бъдат повишени отново през декември и пазарът продължава да калкулира този сценарий. Перспективите след това остават неясни, тъй като те не внесоха яснота относно позицията на председателя на Fed Кевин Уорш, който миналата седмица говори предпазливо след запазването на лихвите без промяна. Въпреки това пазарът все повече клони към по-строга линия, което е положително за долара и негативно за рисковите активи.

Сега нека погледнем икономическия календар, който днес е натоварен с публикации от еврозоната – производствени PMI за октомври. За Франция се очакват 49,3 пункта, тоест под границата от 50 и свидетелстващи за свиване. За Германия прогнозата е 54,2 – приличен резултат на фона на предишните трудности в индустрията. За еврозоната като цяло производственият PMI се очаква на ниво от 52,4, което предполага, че активността ще продължи да расте. Производственият PMI на Обединеното кралство се очаква при 52,8 пункта – също солидно показание, което би могло да подкрепи и еврото, и паунда.

Подобна картина се очертава и в САЩ: индексът на производствената активност в САЩ се прогнозира на 56,0, а ISM производственият индекс – на 54,7 след 54,5. Като цяло показателите изглеждат добри и сочат стабилен растеж на американската икономика, в потвърждение на посланието от БВП за третото тримесечие. Силни американски данни могат отново да наклонят везните в полза на покупките на долари.

Техническа картина при EUR/USD: за къси позиции имаме 1.1205 – фалшив пробив. Има сигнал за откриване на къси позиции с цел 1.1172. Ако купувачите не удържат там, пробив и задържане под тази зона ще засили натиска и ще изпрати двойката към 1.1138, където бих обмислил дълги позиции при фалшив пробив. По-отдалечената цел за продавачите е 1.1108, където бих купил отскок за 25–30 пипса. Дълги позиции от 1.1172 и 1.1138 са възможни само при фалшиви пробиви. Ако продавачите не успеят при 1.1205, еврото може да продължи ръста си към 1.1231, а след това към 1.1254, където ще продавам при отскок за 20–25 пипса. Къси позиции от 1.1231 и 1.1205 също изискват фалшиви пробиви.

GBP/USD: при добри данни биковете ще се опитат да си върнат 1.3404 — само фалшив пробив там дава основание за къси позиции. Ако няма последващо движение, отложете късите до върхa от миналата седмица при 1.3430, който също е зона за продажби, ако пробивът не се задържи. Къси позиции при отскок от 1.3467 с цел 30–35 пипса. Съветвам за предпазливост с дългите позиции тази седмица; пазарите вероятно ще са по?колебливи в началото на седмицата. Обмислете дълги позиции при фалшиви пробиви от 1.3374 и 1.3346 и покупки при отскок от 1.3325 за 20–25 пипса.

Очаквам основният тест за еврото днес да бъде комбинацията от европейските PMI и американския ISM. Не бих се изненадал, ако силните данни от САЩ отново тласнат долара нагоре, особено на фона на разговорите за повишение на лихвите през декември. За паунда изходът зависи от PMI във Великобритания: силен резултат ще даде шанс на биковете да се задържат над последните нива.