FX.co ★ Злато: спад от 6,8% през октомври и едногодишно дъно

Златото отново се срива днес и се търгува около 3 910 долара за тройунция. В понеделник металът поскъпна с 1,9%, което беше най-силният му ден за последните два месеца. Среброто е на ниво от 50,23 долара, със спад от 0,8% след като вчера се повиши с над 3%.

Катализаторът беше спадът на цената на петрола с над 7%. Президентът на Иран заяви, че върховният лидер е дал на правителството по-широки правомощия в преговорите, а Trump намекна за напредък. Това намали опасенията за ускоряваща се инфлация и заедно с тях – очакванията за допълнителни повишения на лихвените проценти, които натежаваха върху този неносещ доход метал. Евтиният петрол следователно днес работи в полза на златото.

Нека насоча вниманието ви към мащаба на предходния спад. През октомври златото загуби 6,8% и в края на месеца падна под границата от 4 000 долара, достигайки едногодишно дъно. На 30 октомври спадът от началото на месеца се оценяваше на около 4%, но крайният резултат беше значително по-лош. Натискът за разпродажби заради опасенията относно инфлацията и лихвите на Fed се засили от разпродажбата на акции, като някои инвеститори ликвидираха златни позиции, за да покрият загуби от корекцията в сектора на AI.

Тази уязвимост не е изчезнала. Азиатските технологични акции се насочват към нови загуби във вторник след разпродажбата на американските производители на чипове. Припомнете си, че на 28 октомври Fed остави лихвите на ниво 3,75–4,00% с вот 10–2, а вероятността за повишение на 9 декември беше оценявана на около 85%. Докато това очакване се запазва, всеки опит за възстановяване на златото ще се сблъсква с доходността.

Днес са междинните избори в САЩ и много пазарни участници смятат, че за златото фискалната линия на развитие е по-важна от това коя партия ще спечели. Металът е чувствителен към интервенциите на Министерството на финансите на САЩ на пазара на облигации, зависимостта на правителството от краткосрочен дълг и способността на Fed да поддържа краткосрочните лихви. Резултатът от изборите ще повлияе на тези сценарии и по този начин косвено ще се отрази на цената.

Всичко това подсказва, че текущото покачване на златото е движено от новините за Иран, а не от промяна в тренда. Смятам, че ако преговорите отново заседнат и цената на петрола се възстанови, металът отново ще се окаже под натиск. Затова очаквам златото да остане под 4 000 долара в следващите сесии.

Техническа картина: купувачите трябва да си върнат непосредственото ниво на съпротива при $3 954, за да насочат цената към $4 001, над което по-нататъшни печалби ще бъдат трудни. По-далечната цел е $4 062. От другата страна мечките ще се опитат да овладеят контрола при $3 906. Решителен пробив под този диапазон би нанесъл сериозен удар по биковете и би тласнал златото към $3 849 с възможно по-нататъшно понижение до $3 802.