FX.co ★ EUR/USD – Smart Money анализ: Еврото остава под силен натиск

EUR/USD направи още един обръщащ ход в полза на еврото към края на миналата седмица, след като ликвидността беше изчистена под последното суингово дъно. Това създаде технически основания за възстановяване на европейската валута, а очакването остава, че „биковете“ в даден момент ще започнат по-продължителен възходящ тренд. В този контекст „мечките“ задържат натиска си твърде дълго и при твърде слаб отпор, докато новинарският поток през последните месеци не е бил толкова едностранчив, че да оправдае поскъпване само на щатския долар. Еврото заслужава поне корективно възходящо движение. То има и ясно очертана потенциална цел: imbalance 24, от която низходящият импулс може да се поднови и да се формира нов сигнал за продажба.

Резултатите от изборите за Конгреса на САЩ ще станат известни още утре, а изглежда, че дори това събитие се тълкува от трейдърите в полза на щатския долар. Управляващата партия на Donald Trump вероятно ще загуби изборите, което може да доведе до промени в политиката на САЩ. Но естеството на тези промени остава неясно. Ще бъдат ли положителни или отрицателни? Упоритото нежелание на долара да отслабне подсказва, че пазарът възприема евентуална победа на демократите в позитивна светлина. В резултат трейдърите продължават да търсят поводи да купуват щатски долари, включително и тази седмица.

Струва си да се припомни, че една от основните причини за поскъпването на долара през последните два месеца беше „ястребовата“ позиция на Federal Reserve. В действителност обаче позицията на Fed не е толкова „ястребова“, колкото мнозина смятат. На последната среща само двама членове на FOMC гласуваха за по-строга политика, а самият Fed прие по-скоро неутрално решение, което не оправдава доминацията на долара спрямо еврото през последните седмици. Икономиката на САЩ нарасна по-силно от очакваното през третото тримесечие, но и икономиката на еврозоната също надмина прогнозите. European Central Bank запази лихвите без промяна и също се очаква да ги повиши през декември, както и Fed. Към момента икономическата среда в еврозоната и в Съединените щати е в общи линии сходна.

На този етап няма ясни признаци, че низходящото движение е към своя край. Imbalance 24 остава актуален и цената може да реагира на него, формирайки нов сигнал за продажба. „Мечките“ са напреднали твърде много и спирането на техния импулс вече ще е трудно. В същото време „биковете“ трябва да обезсилят imbalance 24 и да изградят „бичи“ ценови модели, преди да може да се очаква по-сериозно възстановяване. Това би изисквало рязко движение нагоре при еврото, но засега „биковете“ показват малко повече от инерция.

През септември FOMC повиши лихвените проценти и сигнализира готовност да затяга паричната политика, което се оказа достатъчно, за да отключи широкообхватен низходящ тренд, продължаващ и до днес. Въпреки това, независимо от затягането от страна на Fed през септември и възможността за нов ход през декември, би било погрешно да се твърди, че еврото не е получило никакви позитивни новини през този период.

Като цяло фундаменталният фон все още изглежда по-благоприятен за „биковете“. Макар Fed да прие по-строга парична политика, това не е единственият фактор, който определя валутните курсове. Еврозоната също се сблъсква с предизвикателства, но ключовото е, че проблеми има навсякъде, докато еврото е валутата, която продължава да поевтинява. И двете централни банки затягат паричната политика, но единствено щатският долар поскъпва. Въпреки това, не бива да се очаква възстановяване на еврото, докато не се появят „бичи“ сигнали. Не е препоръчително и преждевременно купуване на европейската валута.

Настоящата структура на графиката показва, че низходящият импулс остава ясно изразен, без все още да е оформен алтернативен сценарий. Imbalance 24 е основният активен модел и може да бъде тестван в близко бъдеще. В момента възможностите на „биковете“ се ограничават до изчистване на ликвидност под очевидни суингови дъна. Само по себе си обаче изчистването на ликвидност не е достатъчно основание за откриване на дълги позиции.

Икономическият новинарски поток във вторник беше относително слаб. Изборите в САЩ официално започнаха, но резултатите няма да са известни преди най-рано утре. Единствената по-съществена публикация днес беше докладът JOLTS за свободните работни места в САЩ, който още отначало едва ли е бил в центъра на вниманието на трейдърите.

Все още има множество поводи „биковете“ да започнат възходящо движение през 2026 г. Структурно и в глобален план политиката на Trump — която допринесе за значителния спад на щатския долар миналата година — не се е променила. В момента няма значими фактори, които да осигуряват устойчива подкрепа за щатската валута, въпреки „ястребовата“ позиция на FOMC. Геополитическите развития и напрегнатата ситуация в Европа засега тежат върху еврото.

Икономически календар за Съединените щати и Европейския съюз

• Германия – PMI в сектора на услугите (08:55 UTC).
• Европейски съюз – PMI в сектора на услугите (09:00 UTC).
• Европейски съюз – Индекс на потребителските цени (10:00 UTC).
• Съединени щати – ADP промяна в заетостта (13:15 UTC).
• Съединени щати – ISM PMI в сектора на услугите (15:00 UTC).
• Съединени щати – резултати от изборите за Конгреса.

Икономическият календар за 4 ноември включва поне четири важни публикации. Икономическият новинарски поток може да окаже значително въздействие върху пазарните настроения през цялата сряда.

Прогноза и търговски препоръки за EUR/USD

В тази перспектива двойката остава в процес на формиране на „бичи“ тренд, който преминава през корективна пауза вече цяла година. Фундаменталният фон рязко се измести в полза на „мечките“ преди осем месеца, но по-дългосрочният тренд, който продължава вече четири години, все още не може да се счита за обезсилен или завършен.

„Биковете“ могат да възобновят възходящото движение преди края на годината. В момента обаче възможностите им се ограничават до дъното от юни на ниво 1.1066 от миналата година и дъното 1.1114, формирано преди няколко седмици, които могат да бъдат обекти на изчистване на ликвидност. Нов сигнал за продажба може също да се формира в рамките на imbalance 24.