FX.co ★ Златото губи статута си на „сигурно убежище“, САЩ блокират сделки за изкуствен интелект с Китай

Кризата в Близкия изток и дипломатическите маневри около Иран превърнаха петрола в истинско влакче на ужасите и отнеха на златото част от статута му на сигурно убежище на фона на новите опасения за инфлацията и ястребовата реторика на Федералния резерв.

Докато суровините се люшкат нагоре-надолу, технологичният сектор преживява собствена драма: неутолимият инвеститорски апетит към изкуствения интелект се сблъсква с суровите геополитически реалности. Докато AMD отчита рекордни приходи, натискът от страна на САЩ проваля сделки за милиарди долари, като споразумението между Oracle и Tencent, и издига нови бариери пред глобалното технологично сътрудничество.

В тази статия разглеждаме как съчетанието от военни заплахи, макроикономически фактори и де факто глобална блокада върху изкуствения интелект оформя днешните пазари и как всяко дипломатическо заглавие поражда търговски възможности.

Удари по Иран и меморандумът с Катар вкарват петролния пазар в буря

В ранната сесия на 3 ноември фючърсите на петрола първо се изстреляха нагоре заради новини от Близкия изток, а след това се сринаха, когато дипломатическите сигнали се промениха. Ситуацията показва как „черното злато“ днес реагира повече на заглавията в медиите, отколкото на реалните промени във физическото предлагане.

По време на азиатската и ранната европейска търговия Brent и WTI първоначално поскъпнаха с над 1 долар за барел, след като се появиха информации, че Съединените щати са нанесли удар по иранския остров Кешм. Трейдърите реагираха на удара, припомняйки си предишния 7% срив в понеделник и изявленията на Иран, че „мирното споразумение все още е далеч“.

Вашингтон побърза да охлади реториката. Американски представители описаха ударите по Кешм като „ограничени и отбранителни“, заявявайки, че те са били отговор на нападение срещу американски самолет и не означават завръщане към широкомащабни военни действия.

Както отбелязва The New York Times, това са първите американски удари по ирански цели от септември насам, като The Wall Street Journal първа съобщава за атаката.

Еуфорията на петролния пазар обаче бе краткотрайна. Пазарът обърна рязко посоката почти моментално, след като арабски медии разпространиха сензационна информация, че Доха е осигурила проектоспоразумение за меморандум за разбирателство, който да бъде представен на Техеран — и че двете страни са направили взаимни отстъпки.

Пазарите реагираха на перспективата за дипломация. Quantum Commodity Intelligence отбеляза, че Brent „рязко върна сутрешните печалби“, докато фючърсите върху американските акции тръгнаха нагоре.

Нито едно правителство не е потвърдило официално мемото. Говорителят на външното министерство на Катар Маджид Ал-Ансари каза само, че страните проучват предложението на Доха и че посредниците продължават в реално време да предават позициите между Техеран и Вашингтон.

Тези движения, водени от заглавията, показват нова реалност: цените на петрола вече се държат като политическо токшоу, като реагират на всяка дипломатическа реплика. Под фанфарите обаче физическите доставки от износителите от Залива тихо и стабилно се възстановяват.

За трейдърите тези новинарски бури не са само стрес — те са възможност за печалба. Фючърсите и инструментите, обсъдени в тази бележка, включително договорите върху Brent и WTI, са достъпни на платформата InstaForex.

Искате да търгувате тези вълни? Отворете сметка в InstaForex още днес и изтеглете мобилното приложение, за да сте в крак със световните събития и да изпълнявате сделки отвсякъде.

Златото пада под 4 000 долара заради ударите на Иран, срива при AI и „ястребовия“ Fed

Докато САЩ бяха погълнати от междинните избори, световните пазари на благородни метали бяха в сътресение. Златото и среброто изглежда намериха дъно в началото на седмицата, но до вторник, 3 ноември, вече бяха върнали по-голямата част от ръста си от понеделник. Инвеститорите са изправени пред троен удар: геополитически шокове, срив на технологичните акции, свързан с изкуствения интелект, и перспективата за ново затягане на паричната политика от страна на Fed.

В началото на седмицата проблесна лъч надежда. В понеделник, 2 ноември, златото скочи с 2% от годишното дъно, достигнато предходния петък, подпомогнато от рязък спад в цената на петрола след изявления на иранския президент Masoud Pezeshkian, че Техеран е получил разширени правомощия да води мирни преговори. Инфлационните опасения временно отслабнаха, давайки възможност на метала да се „поотпусне“.

Еуфорията обаче беше краткотрайна. Във вторник съобщения за американски удари по иранския остров Кешм в Ормузкия пролив отново разтърсиха пазарите. Петролът бързо заличи загубите си и страхът от ново засилване на инфлацията се завърна.

В резултат на това до средата на деня във вторник декемврийските фючърси върху златото бяха надолу с около 0,6%, като не успяха да се задържат над психологическото ниво от 4 000 щ.д. за унция, загубено по време на слабата търговия през октомври. Среброто понесе още по-силен удар: то се срина с 4% по време на европейската сесия и все още бе надолу с около 1,8% по обяд в Ню Йорк.

Възстановяването на цената на петрола моментално възроди страховете от инфлация. Според Nilesh Shah, стратeг по суровини в WisdomTree, повишаването на цените на петрола засилва инфлационния натиск. Това означава, че е по-малко вероятно Fed да се откаже от повишаването на лихвените проценти, което е много негативно за златото, обобщава експертът.

Пазарът вече не вярва в лесен сценарий за паричната политика: CME FedWatch показва, че търговците оценяват на около 75% вероятността за повишение на лихвите през декември. Всички погледи сега са насочени към доклада за заетостта в САЩ в петък, 6 ноември, който може да се окаже решаващ.

Има обаче и по-циничен фактор зад спада на цената на златото. Разпродажбата на свързаните с AI акции предизвика вълна от марджин колове. Инвеститорите бяха принудени да продават силно ликвидни позиции, за да покриват загуби другаде – и златото се оказа един от тези основни ликвидни буфери, а не чисто „убежище“. Доказателствата за това са ясни: само през октомври златото поевтиня с 6,8%.

Залогът върху AI: AMD обещава 17 млрд. долара и изстрелва акциите нагоре

Допреди не толкова отдавна, когато ставаше дума за AI чипове, имаше само едно име — Nvidia. Сега обаче се оформи ясен втори главен играч и той изобщо не е склонен да остане на втори план. Във вторник, 3 ноември, Advanced Micro Devices даде ясно да се разбере, че търсенето на нейните продукти не просто се запазва — то се ускорява.

Прогноза, която надхитри Уолстрийт

AMD очаква приходи за четвъртото тримесечие от приблизително 17 милиарда долара, с възможно отклонение от плюс или минус 3%. Според Reuters, анализаторите, анкетирани от LSEG, бяха заложили средна прогноза около 16,23 милиарда долара, докато консенсусът на Bloomberg беше около 16,3 милиарда долара — и двете стойности бяха лесно надминати от насоките на AMD. Reuters определи тази прогноза като ясен сигнал, че апетитът на пазара за процесори за дейта центрове остава силен.

Реакцията на борсата беше мигновена. Акциите на AMD скочиха с повече от 6% в извънборсова търговия след затваряне на пазара. И това не е еднократен емоционален пик: книжата са повече от удвоили стойността си от началото на годината, възнаграждавайки инвеститорите, които повярваха в историята на AMD преди година.

Дейта центровете дърпат ръста

Резултатите за третото тримесечие помагат да се обясни този ентусиазъм. Приходите нараснаха с 45% до 13,38 милиарда долара при очаквани 13,09 милиарда долара. Коригираната печалба на акция достигна 2,09 долара спрямо консенсусна прогноза от 1,95 долара.

Но истинската история са продажбите на сървъри. Приходите от дейта центрове почти се удвоиха – ръст от 97% до рекордните 8,55 милиарда долара, надминавайки прогнозата на анализаторите за 8,20 милиарда долара. Битката за AI ускорители се води в сървърните шкафове на hyperscaler компаниите и AMD си извоюва място на слънце.

Бележка на предпазливост: PC и конзолите се охлаждат

Не всеки сегмент процъфтява. Приходите от клиентски и гейминг сегментите спаднаха с 8% до 3,72 милиарда долара, като не достигнаха прогнозите. Докато AI е двигателят на растежа, традиционният потребителски пазар очевидно се охлажда.

Има и второ предупреждение: AMD сега очаква коригираните брутни маржове да са около 55% през четвъртото тримесечие спрямо 56% през третото, малко под очакванията на анализаторите, според Reuters. Самият ръст на приходите не гарантира нарастваща ефективност.

Тесно място, което ограничава всички

Отделен проблем за индустрията е глобалният недостиг на high‑bandwidth memory (HBM) – компонентът, от който се нуждаят съвременните AI процесори, за да работят. Може да проектирате най‑мощния ускорител, но без този оскъден тип памет не можете да произведете достатъчно бройки.

С други думи, AMD се възползва от силно търсене, но е изправена пред насрещни ветрове от гледна точка на разходи и ограничения в доставките. Дали компанията може да запази този импулс, ще стане ясно в отчета за четвъртото тримесечие. Засега пазарът „гласува“ с покупки.

Завесата пада в технологиите: геополитическият натиск проваля сделката Oracle–Tencent за 7 млрд. долара

Глобалната надпревара във въоръжаването с изкуствен интелект навлезе в по-труден етап. Financial Times съобщи на 4 ноември, че Oracle е анулирала голям наемен договор за предоставяне на усъвършенствани AI чипове на китайската Tencent.

Неосъществената сделка е била на стойност около 7 милиарда долара. Според FT отмяната е последвала след директен натиск от администрацията на Тръмп — знак за „нарастващия натиск върху американските компании, изграждащи AI инфраструктура и партниращи си с китайските технологични лидери“. Reuters бързо поде материала на FT като спешна новина, въпреки че нито Oracle, нито Tencent публично са потвърдили отмяната или дори съществуването на първоначалното споразумение.

Отмяната затваря един от най-големите известни канали, чрез които китайски компании могат да получат достъп до усъвършенствани американски чипове, чийто директен внос вече е строго ограничен. Впечатляващо е, че ходът идва ден след съобщенията за затягане на правилата, уреждащи партньорствата на Nvidia с китайски клиенти.

FT за първи път съобщи за споразумението на 30 септември. То описваше петгодишен наем, който щеше да бъде най-голямата сделка от този тип в чужбина в историята на Tencent.

Планът щеше да даде на Tencent достъп до приблизително 100 000 високотехнологични AI чипа, разположени в центровете за данни на Oracle в Югоизточна Азия – региони, в които такъв капацитет не съществува в самия Китай. Според Reuters Tencent е била готова да плати авансово около 30% от сумата от 7 милиарда долара.

От юридическа гледна точка схемата изглеждаше издържана: американските експортни ограничения са насочени към физически доставки на чипове, докато наемането на изчислителен капацитет беше сива зона и удобно заобикаляне на правилата, както отбеляза Tom's Hardware.

Но изглежда, че тази вратичка се затваря. Според съобщения Министерството на търговията на САЩ подготвя правила, които изрично ще забранят на китайски компании да наемат изчислителен капацитет в трети държави, като по този начин ще бъде пресечен този алтернативен път към усъвършенствания американски изчислителен ресурс.