FX.co ★ EUR/USD – Анализ и прогноза за цената: Лагард сигнализира за по-якономична парична политика

По време на европейската сесия в понеделник валутната двойка EUR/USD нараства и се търгува около 1,1180. Еврото получава подкрепа спрямо щатския долар от по-ястребовата реторика на Европейската централна банка (ECB).

Миналата седмица президентът на ECB Кристин Лагард заяви, че икономистите на банката оценяват широк спектър от икономически показатели, за да преценят дали ще е необходимо повишаване на лихвените проценти на следващото заседание. Междувременно лихвите останаха без промяна през октомври. „До декември ще разполагаме със значително количество данни, които ще ни помогнат да определим дали са необходими допълнителни повишения на лихвите“, каза Лагард.

Изказването на Лагард получи оценка 6,2 от 10 по скалата FXS Speechtracker, малко над историческата средна стойност от 5,6. Това сочи по-ястребов тон от страна на регулатора. Нейното твърдение, че „инструментите, с които разполагаме, все още трябва да бъдат използвани, за да предотвратим неконтролирано ускоряване на инфлацията“, заедно с акцента ѝ върху всеобхватна оценка на данните преди заседанието през декември, отразява ястребовата позиция на ECB, която подкрепя еврото. В същото време Лагард призна, че често е трудно да се прави разграничение между шокове от страна на предлагането и търсенето.

Забележките ѝ, че е малко вероятно митата на САЩ да бъдат преразгледани в близко бъдеще и че междинните избори в САЩ в крайна сметка могат да повлияят на търговската политика на страната, посочват към продължаващи външни рискови фактори, които могат да поддържат инфлационния натиск в еврозоната. Описанието ѝ на настоящата ситуация като комбинация от енергиен шок и въздействието на технологиите на изкуствения интелект – фактори, действащи върху икономиката в противоположни посоки – подчертава несигурността около бъдещите решения на регулатора по отношение на политиката.

Въпреки това решимостта на ECB да се бори с инфлацията създава низходящи рискове за щатския долар спрямо еврото. Ако пазарите започнат да калкулират по-ястребова позиция на ECB по отношение на паричната политика, доларът може да отслабне в краткосрочен план.

В същото време признаци за възстановяване на пазара на труда в САЩ биха могли да подкрепят щатския долар и да ограничат потенциала за растеж на EUR/USD. Икономиката на САЩ е добавила 165 000 работни места през октомври, значително над прогнозите на анализаторите, в сравнение с увеличение от 60 000 месец по-рано. Междувременно нивото на безработица спадна до 4,1%. Публикуваните данни сочат за продължаваща устойчивост на пазара на труда и подкрепят очакванията за възможно повишение на лихвените проценти от Федералния резерв (Fed) през декември.

Анализаторите на ING описват последното представяне на еврото като „по-скоро слабо“ и подчертават, че дори „значителното разпродаване на технологични акции в САЩ не доведе до забележимо увеличение на покупките на EUR/USD“. Според експертите „европейските институционални инвеститори продължават да поддържат ниски хеджиращи коефициенти по своите активи в САЩ“, докато очакваното търсене на единната валута все още не се е материализирало.

ING смята, че „международните инвеститори все още предпочитат да насочват средства към щатския долар. С други думи, това е пренасочване към кеш, а не масов отказ от долара.“ Банката отбелязва, че това движение допълнително се подкрепя от „завръщане към традиционните корелации, при които облигациите на US Treasury отново се разглеждат като активи-убежища“.

От техническа гледна точка EUR/USD се опитва да пробие над 20-дневната проста плъзгаща средна (SMA). Ако двойката успее и се задържи над психологическото ниво 1,1200, следващото препятствие ще бъде зоната 1,1240–1,1270. Последната отбелязва границата на текущия търговски диапазон. Ако двойката не успее да пробие над тази зона, цената може да се върне към 1,1135. Неспособност да се задържи над това ниво може да отвори пътя към психологическото ниво 1,1100. Междувременно осцилаторите се намират в отрицателна територия, което потвърждава превеса на мечките.