FX.co ★ Поворотен момент за пазарите: демократите, обирът на Binance и скандалът с Nvidia

Тази седмица финансовите и технологичните пазари попаднаха под силен натиск: от криптовалутите до производителя на чипове Nvidia, инвеститорите бяха ударени от вълна негативни новини, съсредоточени около политическа промяна в Съединените щати и поредица от големи скандали.

Междинните избори укрепиха позициите на Демократите в Конгреса, което засили опасенията за по-строго регулиране на криптопазара и породи съмнения относно съдбата на ключовия CLARITY Act. В същото време пазарите бяха разтърсени от последиците от най-голямата кражба в историята на Binance и рязките разпродажби на Solana.

Криза на доверие се разпространи и в технологичния сектор: разследването срещу главния изпълнителен директор на Nvidia и преоценката на мащабните планове за изграждане на центрове за данни подкопаха апетита към риск и предизвикаха значителни изходящи потоци от свързани активи.

Тези събития задават контекста на нашия преглед, в който ще разгледаме причините, мащаба и потенциалните последици от настоящата турбулентност.

Демократите начело: криптопазарът отново се срива

Катастрофата в неделя: 8 ноември беше болезнен ден за криптопазара. Bitcoin се срина с повече от 2%, а Ether падна с около 5% — и двете криптовалути се плъзнаха до най-ниските си нива от август насам. Две основни причини движиха това понижение: политическият обрат във Вашингтон и продължаващият шок от кражбата на 6,3 милиарда долара от криптоборсата Binance, най-голямата в историята.

Политическият фон се промени след междинните избори на 3 ноември: според прогнозите на Associated Press демократите спечелиха контрол и върху Камарата на представителите, и върху Сената. За криптоиндустрията това увеличава риска от по-строга регулация. Водещият законопроект в сектора, CLARITY Act, има за цел да разпредели надзора между федералните регулатори и да осигури правна яснота за пазара.

Законопроектът беше приет в Камарата на представителите през юли 2025 г., но заседна в Сената: на 15 септември процедурно гласуване се провали — 49 “за” срещу 50 “против”, далеч от необходимите 60 гласа. Ако законопроектът не бъде приет преди разпускането на сегашния Конгрес на 3 януари 2027 г., процесът ще трябва да започне от нулата.

Някои експерти смятат, че новото разпределение на силите в Конгреса може да не ускори благоприятните за индустрията решения. CNBC цитира анализатори, които вярват, че в близко бъдеще Конгресът ще отдели значително внимание на разследване на личните крипто транзакции на президента, вместо да изработи цялостна правна рамка за цифровите активи.

Влиятелният сенатор Sherrod Brown се завръща в Сената, а сенатор Elizabeth Warren продължава да оформя финансовата политика – и двамата са известни с твърдата си позиция спрямо големите финансови платформи. Mike Townsend от Charles Schwab прогнозира, че демократите „ще прокарат много по-строга версия на законопроекта за криптофирмите“.

Политическите пари също играят роля: насочените към крипто политически фондове са похарчили около 170.5 милиона долара за изборите. Анализаторът Mati Greenspan дори определи победите на демократите в двете камари като потенциално „последния пирон в ковчега на CLARITY Act“, намеквайки, че законопроектът на практика може да изгуби шансовете си в сегашния си вид.

В резултат на това инвеститорите осмислят не само новините за мащабни кражби и течове на данни в големи борси, но и новия политически пейзаж, който ясно сочи към по-строга регулация и по-голяма несигурност за криптопазара. Тази комбинация от фактори обяснява рязкото понижение на цените по-рано през седмицата.

За потребителите, които планират да търгуват разглежданите инструменти, напомняме: криптовалути и други активи са достъпни за търговия на платформата InstaForex. Ако възнамерявате да търгувате на тези пазари, открийте сметка в InstaForex и изтеглете мобилното приложение на компанията за удобен достъп и навременна реакция на пазарните движения.

Solana под натиск: токенът пробива 30-дневното дъно

Седмицата беше напрегната за Solana. Монетата падна до 30-дневно дъно, като проби ключово техническо ниво – 200-дневната пълзяща средна около $89. Засилващите се разпродажби достигнаха връх в неделя, 8 ноември, когато масовото затваряне на марджин дълги позиции ускори спада, който продължи въпреки наскорошното голямо надграждане на протокола за консенсус.

Според 24/7 Wall St. SOL затвори при $89 на 5 ноември (най-ниското затваряне за месеца) и прекара по-голямата част от уикенда в търговия около това ниво. Токенът изгуби 6,1% за седмицата и почти 19% (18,7%) за месеца. Късно в неделя цените отслабнаха допълнително: SOL се понижи с 3,2% до около $86 само за един час на спот пазара на Binance.

Движението беше болезнено за трейдърите с ливъридж: през този час общите ликвидации на дълги позиции в Binance, Bybit и OKX достигнаха $24,85 милиона, докато ликвидациите на къси позиции бяха едва около $10 000, съобщава TokenPost.

Натиск идва и от парични отливи в институционалните продукти. В петък, 6 ноември, американските спот ETF-и върху Solana отчетоха обратно изкупуване на дялове за $25,1 милиона, с което продължиха седмичната тенденция: отливите на 5 ноември бяха $1,2 милиона, а общите нетни активи спаднаха от $1,73 милиарда (към 9 октомври) до $1,31 милиарда.

Данните на SoSoValue показват седмични отливи в общ размер от 26,2 милиона долара – пета поредна седмица на тегления – и над 163 милиона долара, изтеглени за целия период.

Най-големите отливи от единични фондове включват 14 милиона долара от Bitwise, 5,4 милиона долара от GSOL (Grayscale) и 4,3 милиона долара от MSOL (Morgan Stanley). В същото време делът на стейкваните койни спадна от около 70% преди месец до приблизително 68% в момента, което намалява буфера, който може да поддържа цената.

Паниката около Solana допринесе за по-широкото разпродаване на криптоактиви: спот Bitcoin ETF продуктите отчетоха отливи за над 411 милиона долара в петък, а фондовете в Ethereum отбелязаха намаление от около 93 милиона долара.

Докладът свързва корекцията с политически и макроикономически фактори: победите на демократите и в двете камари на Конгреса на междинните избори намаляват шансовете CLARITY Act да бъде бързо приет в Сената. Пазарите също така калкулират по-висока вероятност за по-строга парична политика и повишение на лихвения процент на Fed през декември.

Какво означава това за инвеститорите: техническите индикатори сочат нарастващ натиск от страна на продавачите, а институционалните отливи и променящата се фундаментална среда добавят допълнителна несигурност.

Въпреки това ъпгрейдите по мрежата и продължаващото стейкване остават дългосрочно подкрепящи фактори за проекта – ключовият въпрос е доколко тези позитиви вече са заложени в цената.

Скандал около изпълнителния директор на Nvidia: какво знаем и защо е важно

На заседание в неделя, 8 ноември, бордът на Nvidia обяви началото на независимо разследване след публикации, в които се твърди, че основателят и главен изпълнителен директор на компанията Jensen Huang може да е бил набелязан от чужда разузнавателна служба. В същото време Huang е признал пред служителите, че е имал извънбрачна връзка – признание, което бе разпространено от медиите.

В изявлението на компанията се посочва, че проверката ще бъде проведена от комитета от независими директори към борда с помощта на външни юридически консултанти. Бордът подчертава, че към момента „няма причина да се смята, че националната сигурност или търговските тайни на Nvidia са били компрометирани“, но че „разследването на Борда ще разгледа цялата налична информация“ в хода на проверката.

Huang ще остане начело на компанията, докато разследването продължава. По данни на борда Huang „напълно подкрепя проверката и се е ангажирал да сътрудничи“, а ръководството на компанията е изразило доверие в него и екипа му.

Признанието на главния изпълнителен директор се отнася до лични отношения с Alice Huang (известна още като Huang Le). В проект на писмо до служителите, получено от Axios, Jensen Huang е написал: „Длъжен съм да се извиня на семейството си и на всички вас. Изневерих на жена си. Постъпката ми нарани нея и децата ни. Няма извинение за това, което направих.“

В писмото той поема „пълна отговорност“ и потвърждава ангажимента си към компанията. Говорителят на Nvidia John Riccitiello заяви, че днешните новини няма да забавят бизнеса на Nvidia и че Huang ще продължи да изпълнява задълженията си „без прекъсване“.

Кратък профил на жената, около която се съсредоточиха интересът на правоохранителните органи и медиите: Alice Huang не е родствено свързана с главния изпълнителен директор. Тя преди това е работила като репортер за китайска телевизия, а по-късно заема ръководна позиция в базираната в Сингапур Megaspeed, компания за дейта центрове.

The New York Times съобщава, че Megaspeed е закупила чипове на Nvidia за приблизително 4,8 милиарда долара през последните две години. Megaspeed заявява, че контактите ѝ с Alice Huang са били „обичайни бизнес отношения“.

Подробности, които доведоха до засилено внимание от страна на правителството и медиите: на 29 октомври The Times съобщи, че американски агенции са провеждали електронно наблюдение на Alice Huang в продължение на поне година. На 6 ноември изданието публикува служебна бележка, разпространена тази пролет между длъжностни лица, в която се твърди, че Huang може да е била вербувана от Министерството на държавната сигурност на Китай.

Според информацията бележката твърди, че задачата ѝ е била да събира информация за американските AI чипове и евентуално да упражнява влияние, за да помогне на Nvidia да получава одобрения за продажба на усъвършенствани чипове в Китай.

По данни на The Times подготовката на бележката е била наблюдавана от сенатор Marco Rubio. Говорител на китайското посолство определя тези публикации като „неоснователни обвинения“ и „злонамерени кампании за очерняне“ срещу Китай, съобщава The Business Times.

Защо това е важно: Nvidia е ключов доставчик на чипове за изкуствен интелект. Всеки въпрос, свързан с националната сигурност, търговското влияние или участието на чужда държава, незабавно привлича вниманието на регулатори, инвеститори и клиенти. Репутацията и оперативната непрекъсваемост са критично важни за компанията: решенията на борда и заключенията от разследването ще повлияят върху веригите на доставки, взаимоотношенията с партньорите и доверието на глобалните пазари.

Какво следва: независимата проверка, ръководена от комитета на независимите директори с участието на външни юридически съветници, трябва да изясни фактите и мащаба на евентуалните рискове. Засега ръководството подкрепя Huang като главен изпълнителен директор и компанията подчертава непрекъснатостта на бизнеса.

Залозите върху AI отслабват: инвеститорите преосмислят перспективите пред дейта центровете

Тази седмица пазарът стана кристално ясен: интересът към акциите, свързани с изкуствения интелект, започва да отслабва. Инвеститорите масово изтеглят средства от сектора и залагат на политически промени, които биха могли съществено да забавят строителството на центрове за данни — инфраструктурата, която поддържа настоящия бум на AI.

The Washington Post отбелязва, че демократите са набрали значителен политически импулс на последните избори: те засилват позициите си във Вашингтон и в няколко ключови щатски столици. Едновременно с това обществената подкрепа за подобни проекти започва да намалява — комбинация, която може да навреди на двигателите на растежа в американската икономика и да окаже натиск върху засегнатите акции.

Технологичният пазар усети шока. В четвъртък, 5 ноември, Nasdaq Composite се срина с 5,56% — най-големият спад за последните 19 месеца. Според Reuters демократите си върнаха седем места в Сената, спечелиха поне 39 места в Камарата на представителите и взеха пет губернаторски поста.

Производителите на полупроводници понесоха най-сериозните загуби: акциите на Nvidia поевтиняха с 9,3%, AMD загуби 17,3%, а Micron се понижи с 17,5%, съобщава CNBC. Под натиск попаднаха и доставчиците на облачни услуги с голямо присъствие на центрове за данни, като CoreWeave. В петък секторът успя частично да навакса тези загуби.

Страховете на инвеститорите имат ясна основа. Goldman Sachs предупреждава, че победите на демократите в щати като Тексас, Мичиган и Джорджия биха могли да застрашат около 45% от планирания капацитет на центровете за данни в САЩ, пише Reuters. Новоизбраната губернаторка на Тексас Gina Hinojosa водеше кампания, в която, наред с другото, настояваше за мораториум върху одобренията за нови съоръжения от този тип.

Освен това, от януари нататък демократите ще контролират Конгреса и вече подготвят законопроекти: те се стремят да защитят потребителите от по-високи разходи за електроенергия, свързани с центровете за данни, да изискват независимо тестване на усъвършенствани AI системи и да дефинират ясно обстоятелствата, при които създателите на AI носят отговорност за вреди, причинени от техните продукти.

Международните икономически институции също бият тревога. В петък управляващият директор на МВФ Кристалина Георгиева предупреди, че централните банки ще трябва да отчетат потенциално забавяне на растежа, движен от AI. „Ако се стигне до забавяне на импулса за растеж, задвижван от AI, това ще трябва да бъде взето предвид, когато централните банки оценяват необходимите стъпки в борбата с упоритата инфлация“, цитира я Business Times.

В песимистичния октомврийски сценарий на МВФ рязък спад в инвестициите в AI може да доведе до това, че световният БВП да бъде с около 1,1% под базовия сценарий до 2028 г., а производството в САЩ – с около 1,8% по-ниско.

Изводът е прост: политическите решения и регулаторните инициативи могат бързо да обърнат с главата надолу пазарните очаквания. Технологичният бум, подкрепен от центрове за данни и инвестиции в AI, остава мощен, но вече не се възприема като незаменим — и инвеститорите отчетоха това.

Имайте предвид, че разглежданите инструменти са достъпни за търговия на платформата InstaForex. Ако планирате да участвате, отворете InstaForex търговска сметка и инсталирайте мобилното приложение на компанията за бърз достъп до пазара и проследяване на сектора в реално време.